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Übersicht

DeFi, ein Konzept, das ursprünglich im Jahr 2017 eingeführt wurde, hat zur Entstehung von über 500 Kryptowährungsprotokollen und einem Gesamtvermögenswert von über 50 Milliarden Dollar geführt (Quelle). In diesem Leitfaden erfahren Sie mehr über die Geschichte von DeFi, aktuelle Anwendungsfälle, Risiken und wie Sie mit DeFi beginnen können.

Was ist DeFi?

DeFi, auch bekannt als „Decentralized Finance“ (dezentrale Finanzwirtschaft), ist ein Begriff, der zur Einordnung von finanzbezogenen Kryptowährungsprojekten dient, die auf Smart Contracts in Blockchains basieren. DeFi zielt darauf ab, eine Alternative zu herkömmlichen Finanzdienstleistungssystemen zu bieten. Hier sind die wichtigsten Punkte, die Sie über DeFi wissen sollten:

• DeFi ist programmierbar: DeFi basiert auf Smart Contracts und einer dezentralen Recheninfrastruktur, wodurch unnötige Zwischenhändler, Verwaltungsaufwand und Gemeinkosten bei Finanzprozessen entfallen.
• DeFi ist genehmigungsfrei: DeFi soll jedem offenstehen, der über eine Wallet und eine Internetverbindung verfügt – unabhängig davon, wer man ist und wo man sich geografisch befindet.
• DeFi ist transparent: Da DeFi auf öffentlichen Blockchains läuft, kann jeder auf die Transaktionshistorie – sowohl in der Vergangenheit als auch in Echtzeit – zugreifen. Ein solches Maß an Transparenz ist auf traditionellen Finanzmärkten kaum zu finden.
• DeFi ist interoperabel: Da ein Großteil von DeFi auf Open-Source-Basis basiert, ist es üblich, dass DeFi-Protokolle miteinander interagieren.

Aktuelle Anwendungsfälle

Um zu verstehen, welche DeFi-Protokolle heute am häufigsten genutzt werden, können wir Kennzahlen heranziehen, die branchenweit für DeFi-Protokolle gelten. So misst beispielsweise die Kennzahl „Total Value Locked“ (TVL) den Gesamtwert des zugrunde liegenden Bestands, der durch ein bestimmtes Protokoll gesichert ist.

Hier sind die Kategorien im Bereich DeFi, die derzeit die größte Aufmerksamkeit auf sich ziehen:

• Dezentrale Börsen (DEXs): Protokolle, mit denen Sie digitale Vermögenswerte kaufen, verkaufen, tauschen oder handeln können (z. B. Uniswap, Serum)
• Brücken: Protokolle, die es Nutzern ermöglichen, digitale Vermögenswerte zwischen verschiedenen Blockchains zu übertragen (z. B. MultiChain, Wormhole)
• Stablecoins: Protokolle, die ihre eigenen Stablecoins ausgeben (d. h., es gibt verschiedene Unterarten von Stablecoins, wie z. B. CDP-basierte Stablecoins (z. B. DAI), algorithmisch basierte Stablecoins (z. B. FRAX) und verwahrungsbasierte Stablecoins (z. B. USDC))
• Kreditprotokolle: Protokolle, die es Nutzern ermöglichen, ihre digitalen Vermögenswerte zu leihen und zu verleihen (z. B. MakerDAO, Aave)
• Vermögensverwaltung (auch bekannt als „Yield Aggregators“): Protokolle, die Ihnen eine Vergütung dafür zahlen, dass Sie Ihre digitalen Vermögenswerte auf ihrer Plattform hinterlegen (z. B. Yearn.Finance)
• Liquid Staking: Belohnungen/Liquidität für gestakte Vermögenswerte (z. B. Lido Finance, Rocket Pool)
• Derivate: Smart Contracts, deren Wert, Risiko und Struktur sich aus einem Basiswert ableiten (z. B. UMA, Synthetix)
• Zahlungen: Protokolle, die die Möglichkeit bieten, in Form von digitalen Vermögenswerten zu bezahlen (z. B. Flexa)

Dies ist keine vollständige Liste aller derzeit verfügbaren DeFi-Protokolle, deckt jedoch die meisten davon ab. Eine vollständige Liste finden Sie im Dashboard von DeFi Llama.

DeFi-Risiken

Bei der Teilnahme an DeFi gibt es zwei Hauptarten von Risiken: Protokollrisiken und Blockchain-Risiken:

Protokollrisiko: Dies ist das Risiko, das Sie eingehen, wenn Sie an einem bestimmten DeFi-Protokoll teilnehmen. Beachten Sie, dass es viele Ebenen des Protokollrisikos geben kann. Wenn Sie beispielsweise Ihre Vermögenswerte (z. B. DAI) auf Aave (einem Kreditprotokoll) verleihen, besteht eine Risikoebene darin, dass das Protokoll selbst Opfer eines Exploits wird oder eine fehlerhafte Smart-Contract-Logik aufweist, was zu unbeabsichtigten Verlusten führt. Die nächste Risikoebene betrifft den digitalen Vermögenswert, den Sie halten. Im Fall von DAI (einem überbesicherten Stablecoin) besteht beispielsweise die Möglichkeit (wenn auch nur eine geringe), dass sich der Stablecoin von seinem angestrebten Wert abkoppelt. Es gibt weitere Risikoebenen, die ein DeFi-Nutzer eingehen kann, doch darauf werden wir im nächsten Leitfaden eingehen.

Blockchain-Risiko: DeFi-Protokolle sind auf die zugrunde liegende Blockchain-Technologie angewiesen, um ihre Aktivitäten zu ermöglichen. Blockchains müssen sicher und fehlerfrei sein, damit DeFi funktionieren kann. Ein typisches Risiko, dem die meisten Blockchains ausgesetzt sind, besteht darin, dass ihre Konsensmechanismen ausgenutzt werden (z. B. durch einen 51-Prozent-Angriff).

Sie sollten sich auch darüber im Klaren sein, wie Sie Ihre digitalen Vermögenswerte schützen können. Weitere Informationen hierzu finden Sie in unserem Leitfaden „Eine Einführung in Krypto-Wallets und wie man sie sicher verwaltet “.

So steigt man in DeFi ein

Glücklicherweise gibt es unzählige Quellen, um sich über DeFi-Protokolle zu informieren. In der Regel verfügen Kryptowährungsprojekte über eine eigene Webseite mit zusätzlichen Ressourcen und Dokumentationen; dort sollten Sie als Erstes nachsehen.

Außerdem verfügt jedes DeFi-Protokoll in der Regel über einen Discord- oder Telegram-Server, dem du beitreten kannst, um mit der Community zu interagieren oder weitere Fragen zu stellen.

Abschließende Gedanken

Großes Lob! Sie haben nun ein besseres Verständnis davon, was DeFi ist und welche Ziele damit verfolgt werden. Falls Sie Feedback oder Fragen zu diesem Leitfaden haben, lassen Sie es uns wissen – wir freuen uns auf Ihre Rückmeldung!

Du kannst dich gerne über Twitter oder unseren Discord-Community-Server an uns wenden.