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Resumen

El DeFi, un concepto introducido originalmente en 2017, ha dado lugar al crecimiento de más de 500 protocolos de criptomonedas y a un valor total de activos superior a los 50 mil millones de dólares (fuente). En esta guía, descubrirás más sobre la historia del DeFi, sus casos de uso actuales, los riesgos y cómo dar tus primeros pasos en el DeFi.

¿Qué es DeFi?

El término «DeFi», también conocido como «finanzas descentralizadas», se utiliza para clasificar los proyectos de criptomonedas relacionados con las finanzas que funcionan mediante contratos inteligentes en cadenas de bloques. El objetivo del DeFi es ofrecer una alternativa a los sistemas de servicios financieros tradicionales. A continuación, te presentamos los aspectos clave que debes conocer sobre el DeFi:

• La DeFi es programable: la DeFi funciona mediante contratos inteligentes y una infraestructura informática distribuida, lo que elimina la necesidad de intermediarios innecesarios, de tareas administrativas y de gastos generales en los procesos financieros.
• La DeFi no requiere permisos: la DeFi está pensada para estar abierta a cualquier persona que disponga de un monedero y una conexión a Internet, independientemente de quién sea y de su ubicación geográfica.
• La DeFi es transparente: dado que la DeFi funciona en cadenas de bloques públicas, cualquiera puede acceder al historial de transacciones, tanto pasado como en tiempo real. Este nivel de transparencia no es fácil de encontrar en los mercados financieros tradicionales.
• La DeFi es interoperable: dado que gran parte de la DeFi es de código abierto, es habitual que los protocolos de la DeFi interactúen entre sí.

Casos de uso actuales

Para saber qué protocolos DeFi son los más utilizados en la actualidad, podemos analizar los indicadores que se aplican de forma generalizada en el sector de los protocolos DeFi. Por ejemplo, el indicador del valor total bloqueado (TVL) mide la cantidad total de suministro subyacente que está garantizado por un protocolo concreto.

Estas son las categorías del sector DeFi que, en la actualidad, suscitan mayor interés:

• Intercambiadores descentralizados (DEX): protocolos que permiten comprar, vender, intercambiar y negociar activos digitales (por ejemplo, Uniswap, Serum)
• Puentes: protocolos que ayudan a los usuarios a transferir activos digitales entre diferentes cadenas de bloques (por ejemplo, MultiChain, Wormhole)
• Stablecoins: protocolos que emiten su propia stablecoin (es decir, existen varios subtipos de stablecoins, como las basadas en CDP (p. ej., DAI), las basadas en algoritmos (p. ej., FRAX) y las basadas en custodia (p. ej., USDC)).
• Protocolos de préstamo: protocolos que permiten a los usuarios pedir prestados y prestar sus activos digitales (por ejemplo, MakerDAO, Aave)
• Gestión de activos (también conocida como «agregadores de rendimiento»): protocolos que te ofrecen una recompensa por depositar tus activos digitales en su plataforma (por ejemplo, Yearn.Finance)
• Staking líquido: recompensas y liquidez para los activos apostados (p. ej., Lido Finance, Rocket Pool)
• Derivados: contratos inteligentes cuyo valor, riesgo y estructura se derivan de un activo subyacente (por ejemplo, UMA, Synthetix)
• Pagos: Protocolos que permiten realizar pagos mediante activos digitales (por ejemplo, Flexa)

Esta no es una lista exhaustiva de todos los protocolos DeFi disponibles en la actualidad, pero abarca la mayoría de ellos. Para ver la lista completa, consulta el panel de control de DeFi Llama.

Riesgos de las finanzas descentralizadas (DeFi)

Existen dos tipos principales de riesgo a la hora de participar en DeFi: el riesgo del protocolo y el riesgo de la cadena de bloques:

Riesgo del protocolo: es el riesgo que asumes al participar en un protocolo DeFi concreto. Ten en cuenta que puede haber varios niveles de riesgo del protocolo. Por ejemplo, si prestas tus activos (como DAI) en Aave (un protocolo de préstamos), un nivel de riesgo es que el propio protocolo sufra un ataque o presente fallos en la lógica de los contratos inteligentes, lo que provocaría pérdidas no deseadas. La siguiente capa de riesgo es la relacionada con el activo digital que posees. Por ejemplo, en el caso del DAI (una stablecoin sobrecolateralizada), existe la posibilidad (aunque sea baja) de que la stablecoin se desvincule de su valor previsto. Hay otras capas de riesgo que un usuario de DeFi puede asumir, pero las analizaremos en la próxima guía.

Riesgo relacionado con la cadena de bloques: Los protocolos DeFi dependen de la tecnología de cadena de bloques subyacente para llevar a cabo sus actividades. Para que la DeFi funcione, las cadenas de bloques deben ser seguras y estar libres de errores. Un riesgo habitual al que se enfrentan la mayoría de las cadenas de bloques es que sus mecanismos de consenso sean objeto de abuso (por ejemplo, un ataque del 51 %).

También debes conocer las formas de mantener seguros tus activos digitales. Para obtener esta información, consulta nuestra guía «Introducción a los monederos de criptomonedas y cómo mantenerlos seguros ».

Cómo iniciarse en el DeFi

Por suerte, hay muchísimos recursos para aprender sobre los protocolos DeFi. Por lo general, los proyectos de criptomonedas cuentan con una página web dedicada a recursos adicionales y documentación; ese debería ser el primer sitio donde buscar.

Además, cada protocolo DeFi suele tener un canal de Discord o Telegram al que puedes unirte para interactuar con la comunidad o plantear preguntas adicionales.

Reflexiones finales

¡Enhorabuena! Ahora entiendes mejor qué es la DeFi y cuáles son sus objetivos. Si tienes algún comentario o pregunta sobre esta guía, háznoslo saber; ¡nos encantaría saber tu opinión!

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