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Aperçu

La DeFi, un concept apparu pour la première fois en 2017, a donné naissance à plus de 500 protocoles de cryptomonnaies, dont la valeur totale des actifs dépasse les 50 milliards de dollars (source). Dans ce guide, vous en apprendrez davantage sur l'histoire de la DeFi, ses cas d'utilisation actuels, ses risques et comment vous lancer dans la DeFi.

Qu'est-ce que la DeFi ?

La DeFi, également appelée « finance décentralisée », désigne l'ensemble des projets liés aux cryptomonnaies dans le domaine financier qui s'appuient sur des contrats intelligents sur des blockchains. La DeFi vise à offrir une alternative aux systèmes de services financiers traditionnels. Voici les points clés à retenir concernant la DeFi :

• La DeFi est programmable: elle repose sur des contrats intelligents et une infrastructure informatique distribuée, ce qui permet d'éliminer les intermédiaires superflus, les tâches administratives et les frais généraux liés aux processus financiers.
• La DeFi est sans autorisation: elle est conçue pour être accessible à toute personne disposant d'un portefeuille et d'une connexion Internet, quels que soient son identité et sa situation géographique.
• La DeFi est transparente: comme la DeFi fonctionne sur des blockchains publiques, tout le monde peut consulter l'historique des transactions, tant passées qu'en temps réel. Un tel niveau de transparence n'est pas facilement accessible sur les marchés financiers traditionnels.
• La DeFi est interopérable: comme une grande partie de la DeFi est open source, il est courant que les protocoles DeFi interagissent entre eux.

Cas d'utilisation actuels

Pour déterminer quels sont les protocoles DeFi les plus utilisés aujourd'hui, nous pouvons nous pencher sur des indicateurs applicables à l'ensemble du secteur des protocoles DeFi. Par exemple, l'indicateur « Total Value Locked » (TVL) mesure le montant total des actifs sous-jacents garantis par un protocole donné.

Voici les catégories de la DeFi qui suscitent actuellement le plus d'intérêt :

• Échanges décentralisés (DEX): protocoles permettant d'acheter, de vendre, d'échanger ou de négocier des actifs numériques (par exemple, Uniswap, Serum)
• Ponts: protocoles permettant aux utilisateurs de transférer des actifs numériques d'une blockchain à une autre (par exemple, MultiChain, Wormhole)
• Stablecoins: protocoles qui émettent leur propre stablecoin (il existe ainsi différents sous-types de stablecoins, tels que les stablecoins basés sur des CDP (par exemple, le DAI), les stablecoins algorithmiques (par exemple, le FRAX) et les stablecoins dépositaires (par exemple, l'USDC))
• Protocoles de prêt: protocoles permettant aux utilisateurs d'emprunter et de prêter leurs actifs numériques (par exemple, MakerDAO, Aave)
• Gestion d'actifs (également appelée « agrégateurs de rendement ») : protocoles qui vous versent une récompense lorsque vous déposez vos actifs numériques sur leur plateforme (par exemple, Yearn.Finance)
• Staking liquide: récompenses et liquidité pour les actifs mis en staking (par exemple, Lido Finance, Rocket Pool)
• Produits dérivés: contrats intelligents dont la valeur, le risque et la structure découlent d'un actif sous-jacent (par exemple, UMA, Synthetix)
• Paiements: protocoles permettant d'effectuer des paiements sous forme d'actifs numériques (par exemple, Flexa)

Il ne s'agit pas d'une liste exhaustive de tous les protocoles DeFi disponibles à l'heure actuelle, mais elle en couvre la plupart. Pour obtenir la liste complète, consultez le tableau de bord de DeFi Llama.

Risques liés à la DeFi

Il existe deux grands types de risques liés à la participation à la DeFi : le risque lié au protocole et le risque lié à la blockchain :

Risque lié au protocole: il s’agit du risque que vous encourez lorsque vous participez à un protocole DeFi spécifique. Notez qu’il peut exister plusieurs niveaux de risque liés au protocole. Par exemple, si vous prêtez vos actifs (par exemple, du DAI) sur Aave (un protocole de prêt), l’un des risques réside dans le fait que le protocole lui-même puisse faire l’objet d’une exploitation ou présenter une logique de contrat intelligent défectueuse, entraînant des pertes imprévues. Le niveau de risque suivant concerne l’actif numérique que vous détenez. Par exemple, dans le cas du DAI (un stablecoin sur-collatéralisé), il existe un risque (bien que faible) que le stablecoin se détache de sa valeur de référence. Il existe d’autres niveaux de risque auxquels un utilisateur de la DeFi peut être exposé, mais nous les aborderons dans le prochain guide.

Risque lié à la blockchain: les protocoles DeFi s'appuient sur la technologie blockchain sous-jacente pour mener à bien leurs activités. Pour que la DeFi fonctionne, les blockchains doivent être sécurisées et exemptes de bogues. Un risque courant auquel la plupart des blockchains sont exposées est l'exploitation de leurs mécanismes de consensus (par exemple, une attaque à 51 %).

Vous devez également connaître les moyens de sécuriser vos actifs numériques. Pour plus d'informations à ce sujet, consultez notre guide intitulé « Introduction aux portefeuilles cryptographiques et comment les sécuriser ».

Comment se lancer dans la DeFi

Heureusement, il existe une multitude de ressources pour se familiariser avec les protocoles DeFi. En général, les projets liés aux cryptomonnaies disposent d'une page web consacrée aux ressources complémentaires et à la documentation ; c'est là que vous devriez commencer vos recherches.

De plus, chaque protocole DeFi dispose généralement d'un serveur Discord ou Telegram auquel vous pouvez vous inscrire pour échanger avec la communauté ou poser des questions supplémentaires.

Conclusion

Bravo ! Vous comprenez désormais mieux ce qu’est la DeFi et quels sont ses objectifs. Si vous avez des commentaires ou des questions concernant ce guide, n’hésitez pas à nous en faire part, nous serions ravis d’avoir votre avis !

N'hésitez pas à nous contacter sur Twitter ou via notre serveur Discord.