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概覽
DeFi 這個概念最初於 2017 年提出，迄今已催生出超過 500 個加密貨幣協議，其總資產價值更超過 500 億美元（來源）。在本指南中，您將進一步了解 DeFi 的發展歷程、當前的應用案例、相關風險，以及如何踏入 DeFi 領域。
什麼是 DeFi？
DeFi（亦稱去中心化金融）是用來歸類那些基於區塊鏈上智慧合約運作、與金融相關的加密貨幣專案。DeFi 旨在提供一種與傳統金融服務系統相較的替代方案。以下是您應了解的關於 DeFi 的關鍵要點：
- DeFi 具有可程式化特性：DeFi 運行於智慧合約與分散式運算基礎架構之上，因此消除了金融流程中不必要的中介者、行政管理及營運成本。
- DeFi 具有無許可特性：DeFi 旨在向任何擁有錢包和網路連線的人開放，無論您是誰，也無論您身處何地。
- DeFi 具有透明性：由於 DeFi 運行於公共區塊鏈上，任何人都能查閱歷史及即時的交易紀錄。這種程度的透明性在傳統金融市場中並不容易實現。
- DeFi 具備互通性：由於 DeFi 的大部分內容都是開源的，因此 DeFi 協議之間相互互動的情況十分常見。
當前的應用案例
為了了解當今哪些 DeFi 協議的使用率最高，我們可以參考適用於整個 DeFi 協議產業的各項比率。例如，「總鎖定價值」（TVL）比率用來衡量由特定協議所保障的基礎供應總量。
以下是當今 DeFi 領域中目前最受矚目的類別：
- 去中心化交易所（DEX）：協助您買入、賣出、兌換及交易數位資產的協議（例如：Uniswap、Serum）
- 橋接器：協助使用者在不同區塊鏈之間轉移數位資產的協議（例如：MultiChain、Wormhole）
- 穩定幣：自行發行穩定幣的協議（即穩定幣有各種子類型，例如基於 CDP 的穩定幣（如 DAI）、基於演算法的穩定幣（如 FRAX）以及基於託管模式的穩定幣（如 USDC））
- 借貸協議：允許使用者借出與借入數位資產的協議（例如：MakerDAO、Aave）
- 資產管理（又稱收益聚合器）：這類協議會因您將數位資產存入其平台而給予您獎勵（例如 Yearn.Finance）
- 流動性質押：質押資產的回報／流動性（例如：Lido Finance、Rocket Pool）
- 衍生性金融商品：其價值、風險及結構源自基礎資產的智慧合約（例如：UMA、Synthetix）
- 支付：允許以數位資產形式進行支付的協議（例如 Flexa）
這並非目前所有 DeFi 協議的完整清單，但已涵蓋其中大部分。如需完整清單，請參閱DeFi Llama 的儀表板。
DeFi 的風險
參與 DeFi 主要存在兩大類風險：協議風險與區塊鏈風險：
協議風險：這是您參與特定 DeFi 協議時所承擔的風險。請注意，協議風險可能包含多層次。例如，若您在 Aave（一個借貸協議）上出借資產（如 DAI），其中一項風險在於該協議本身若遭遇漏洞攻擊或智慧合約邏輯有瑕疵，將導致非預期的損失。 下一層風險則來自您持有的數位資產本身。以 DAI（一種超額抵押的穩定幣）為例，該穩定幣有可能（儘管機率很低）與其預設價值脫鉤。DeFi 使用者還可能面臨其他層次的風險，但我們將在下一份指南中詳細探討。
區塊鏈風險：去中心化金融（DeFi）協議仰賴底層的區塊鏈技術來推動其運作。唯有當區塊鏈具備安全性且無漏洞，DeFi 才能正常運作。大多數區塊鏈常面臨的一項典型風險，是其共識機制遭到利用（例如 51% 攻擊）。
您也應了解如何確保數位資產的安全。有關這方面的資訊，請參閱我們的《加密貨幣錢包入門與安全守則》指南。
如何進入 DeFi
所幸，關於 DeFi 協議的學習資源不勝枚舉。通常，加密貨幣專案都會設有專門提供補充資源與文件網頁；這應該是你首先該查閱的地方。
此外，每個 DeFi 協議通常都會設有 Discord 或 Telegram 群組，您可以加入這些群組，與社群互動或提出更多問題。
結語
太棒了！現在您對 DeFi 的概念及其目標已有更深入的了解。如果您對這份指南有任何意見或疑問，歡迎告訴我們，我們非常樂意聽取您的回饋！