Margin Fi

Marginfi v2 ist ein dezentrales Protokoll zur Liquiditätsaggregation, das auf der Solana basiert. Es ermöglicht Nutzern den Zugang zu mehreren Kreditmärkten über eine einheitliche Plattform und unterstützt Vermögenswerte wie SOL, USDC, USDT, wBTC, ETH und BONK. Das Protokoll bündelt Liquidität aus verschiedenen Quellen, um Kreditgebern wettbewerbsfähige Zinssätze und Kreditnehmern niedrigere Kreditkosten zu bieten. Im Mittelpunkt der Architektur von Marginfi stehen die Marginfi-Gruppen, die Kreditpools verwalten, die aus mehreren Banken bestehen, von denen jede über eigene Mint- und Oracle-Feeds verfügt. Dieses Design ermöglicht es Nutzern, innerhalb eines einzigen Marginfi-Kontos gleichzeitig Kredite in bis zu 16 Vermögenswerten aufzunehmen und zu vergeben, was Flexibilität und ein effizientes Liquiditätsmanagement gewährleistet.

Das Protokoll umfasst ein deterministisches und transparentes Risikomanagementsystem, das auf Ebene der Marginfi-Gruppe operiert. Jede Bank legt ihre eigenen Risikoparameter fest, darunter Beleihungsquoten und die Isolierung von Vermögenswerten, um das Ansteckungsrisiko zu mindern. Die Risikoüberwachung in Echtzeit passt diese Parameter dynamisch an die Marktbedingungen an. Falls der Kontostatus eines Nutzers unter den erforderlichen Schwellenwert fällt, schützen Liquidationsmechanismen die Integrität des gesamten Pools. Marginfi plant, die Funktionalität um Funktionen zur plattformübergreifenden Zusammenstellung zu erweitern, um den Handel mit Vermögenswerten innerhalb der Plattform zu ermöglichen und so die Liquidität sowie die Anlagemöglichkeiten weiter zu verbessern.

Entwickler können eine Integration mit Marginfi vornehmen, indem sie die Rust-basierten Programme des Protokolls für die Sealevel Virtual Machine (SVM) Solana kompilieren. Das Projekt erfordert aus Kompatibilitätsgründen eine x86_64-Architektur. Es werden umfassende Testsuiten und überprüfbare Builds bereitgestellt, einschließlich Integrationstests und Unterstützung für überprüfbare Builds von Ellipsis Labs. Das modulare Design von Marginfi und die Verwendung benutzerdefinierter Orakel (derzeit Pyth, Unterstützung für Switchboard ist geplant) machen es zu einer flexiblen Infrastrukturkomponente für DeFi-Anwendungen auf Solana.