ブログ>Hyperliquid 2025年：オンチェーン金融の未来を築く高性能DEX

Hyperliquid 2025年：オンチェーン金融の未来を切り拓く高性能DEX

hyperliquid がどのようにして先導的なパーペチュアルDEXとなったのかを探る：アーキテクチャ、指標、トークノミクス、そしてオンチェーン金融へのビジョンについて深く掘り下げる。

Quicknode

2025年6月10日 — 読了時間18分

「お気に入り」として追加

Hyperliquid 2025年：オンチェーン金融の未来を切り拓く高性能DEX

主なポイント

DEX市場は成熟しつつあり、DEXが暗号資産の取引取引高の20％を占め、DEXの取引高の65％を永久先物が占めている。
76.7%の市場シェアと1.5兆ドルを超える総取引高を誇るHyperliquid は、オンチェーンの永久先物市場において、誰もが認めるトップ企業です。
HyperBFT（コンセンサス）、HyperCore（実行）、HyperEVM（スマートコントラクト）は、統一された状態で動作し、単一のチェーン上でパフォーマンス、流動性、およびコンポーザビリティを実現します。
プロトコルの収益の97%は$HYPEの買い戻しに充てられます。VCへの配分がないこのモデルは、コミュニティによる所有権と長期的なデフレを優先しています。
HyperUnitでは、カストディ型ラッパーや合成資産を介さずに、BTC、ETH、SOLのネイティブ入金が可能なため、真の担保の流動性と規制に配慮した設計を実現しています。

もし、分散型取引所が中央集権型取引所と同等のパフォーマンスを発揮し、さらにその先へと進めたらどうなるでしょうか？

Hyperliquid まさにそれを実現している。DeFiプラットフォームが規模拡大を競い合う中、Hyperliquid は、取引、トークン化、スマートコントラクトの実行を組み合わせた垂直統合型プロトコルを、ひっそりと構築してきた。

本レポートでは、その仕組みやこれまでの進展状況、そしてこれがオンチェーン金融全体の基盤となる可能性があるかどうかについて考察する。

マクロLens：2025年のDEXの展望を探る

2025年の分散型取引所（DEX）のエコシステムは、重要な分岐点に立っています。当初は中央集権的なカストディアンへの代替手段として始まったものが、オンチェーン金融インフラの中核をなす存在へと成熟しました。

取引高の絶対値では依然として中央集権型取引所が主流ですが、DEXはその差を着実に縮めています。2025年には、DEXの取引高は 150億～200億ドルの取引の1日あたりの取引高を生み出し、暗号資産暗号資産取引取引高の20％近くを占める見込みでありのほぼ20％を占める見込みであり、これはDEXがまだ黎明期にあった頃からは目覚ましい進化を遂げたと言える。

これは、by 実行力、資本効率、およびユーザー顧客体験の向上によって推進されています。

取引の集計対象外でも、DEXの先行きが明るいことを示唆する数値が他にもあります：

2024年には、DEXのデリバティブ取引高だけで132％増加し、 1.5兆ドルに達し、さらに2025年には市場規模が 3.48兆ドルに達する可能性があるとの見通しが示されている
現在、パーペチュアルDEXは全体の約 24.34％を占めておりの約24.34％を占めており、2024年1月のわずか4.5％から、市場シェアが5倍に拡大した。
現在、パーペチュアルDEXは 2025年にはDEX総取引高のを占めるようになる。

DEXのインフラが成熟するにつれ、この変化の原動力であると同時にその恩恵を受ける製品カテゴリーとして、パーペチュアル先物が際立っています。

次のようなプラットフォームの台頭を完全に理解するためには Hyperliquidのようなプラットフォームの台頭を完全に理解するためには、まず、パーペチュアルがオンチェーン取引の進化においてなぜ中心的な役割を果たしているのかを理解することが不可欠です。

仮想通貨における永久先物の仕組み

パーペチュアル先物（通称「パープ」）とは、トレーダーが資産を所有することなく、また満期日もなく、その価格について投機を行うことを可能にする合成デリバティブ契約である。

by のBitMEXによって最初に普及したパーペチュアル先物は、暗号資産市場において取引の主要な取引商品となり、現在では DEXの総取引高の65％以上を占めている。

パーペチュアルを独特なものにしている仕組みは、ファンディングレート制度です。

資金調達率は、8時間ごとにトレーダーの未決済ポジションの想定元本に適用され、永久先物契約の価格を原資産のスポット市場と連動させるために、ロングポジション保有者とショートポジション保有者の間で資金の受け渡しが行われます。

先物価格が現物価格を上回って取引されている場合、ロングポジション保有者はショートポジション保有者に支払いをします
価格が下回ると、資金の流れが逆転し、ショートポジション保有者がロングポジション保有者に支払いをすることになります。

この洗練された解決策は、満期日がないデリバティブの価格算定における根本的な課題に対処するものです。

DEXにとって、パーペチュアル先物は単に取引量の多い商品であるだけでなく、パフォーマンス、ユーザー体験（UX）、資本効率を実証する場でもあります。オンチェーンでパーペチュアル先物を提供するには、レイテンシを最小限に抑え、高いスループットに対応し、堅牢な流動性管理およびリスク管理システムを構築する必要があります。

次のようなプラットフォーム Hyperliquid のようなプラットフォームが注目を集めているのは、まさにこうしたニーズに応えつつ、CEXに引けを取らない利用体験を維持できているからに他なりません。

Hyperliquid」の内部：2025年に最高のパフォーマンスを記録したパーペチュアルDEXを徹底解説

by のパフォーマンスがますます重要視される市場において、Hyperliquid は2025年、永続型DEXの中で圧倒的なトップランナーとして台頭し、約 50万人のユニークユーザーユーザーを記録し、50万

過去30日間だけで、 6,545万ドルのプロトコル収益を生み出しておりを生み出しており、これは2位から5位までのパーペチュアルDEXの合計を上回る額です。その支配力は決して些細なものではなく、Hyperliquid は一貫して取引パーペチュアルDEX全体の取引高の70～75％を占めておりを安定して占めており、その規模は2位の競合他社に比べて約8倍にも上ります。

Hyperliquid の特長は、現在の市場での地位だけでなく、オンチェーンの金融インフラを構築するためのアーキテクチャ的アプローチにもあります。

Hyperliquid が、ブロックチェーンネイティブの金融向けにゼロから構築された取引プラットフォームの運用を、どのように再構築したのか、簡単に見てみましょう。

Hyperliquid レベルアーキテクチャ

Hyperliquid これは単なる取引プラットフォームではなく、低レイテンシかつ高性能な金融アプリケーション向けに特別に設計された、垂直統合型のブロックチェーンスタックです。このアーキテクチャは、HyperBFT、HyperCore、HyperEVMという3つの緊密に連携したレイヤーで構成されており、これらはすべて単一の統一された状態で動作します。

これらのコンポーネントにより、低レイテンシの実行、豊富な流動性、そしてEVMレベルのプログラム可能性が、すべて同一のチェーン上で実現されます。

1. HyperBFTは、Hyperliquid独自に開発したビザンチン耐障害性（BFT）コンセンサスメカニズムです

HyperBFT は、高速なファイナリティを実現し、HyperCore上で実行されるかHyperEVM上で実行されるかを問わず、すべてのノードがアプリケーションの状態について合意することを保証します。このコンセンサス層はスループットと一貫性のために最適化されており、高性能な金融取引の実行に向けた基盤を築いています。

Hyperliquid ジェフによるHyperBFTの紹介記事をご覧ください。

2. HyperCoreは、金融取引のスピードを追求して開発された実行エンジンです

HyperCore は、Hyperliquidのネイティブアプリケーション（パーペチュアルおよびスポットのオーダーブック、レンディング市場、オラクル、ヴォールト、オークションメカニズムなど）を支えています。これらはスマートコントラクトではなく、比類のない低レイテンシーと資本効率を実現する、緊密に統合されたモジュールです。

By このレイヤーを直接制御することで、Hyperliquid は中央集権型取引所に匹敵するパフォーマンスを実現しています。

3. HyperEVMは、Hyperliquidの汎用スマートコントラクト環境です

HyperEVMは、2025年2月に導入され、Ethereum エコシステムに仮想マシン（ Virtual Machine）との互換性をもたらし、開発者が従来のEVMベースのdappを構築できるようにします。

他のロールアップやモジュラーチェーンとは異なり、HyperEVMはサイロ化されていません。HyperCoreと同じグローバル状態内で共存しており、ユーザーで構築されたアプリケーションとネイティブな金融インフラとの間で、組み合わせ可能な相互作用を実現しています。

Hyperliquid アーキテクチャ上の利点は、その統一されたHyperliquid 。

HyperEVM上で構築されたアプリケーションは、HyperCoreのプリミティブと直接連携できるため、プログラム可能性とパフォーマンスの間のシームレスな連携が可能になります。

例えば、HyperEVMを介してデプロイされたストラテジー・ヴォルトは、ブリッジや外部呼び出し、状態の同期を必要とせずに、HyperCoreのパーペチュアル・エンジンを経由して取引をルーティングすることができます。

この画期的な進歩は、各層間のシームレスな相互運用性にある：

価格データの直接取得：貸付用スマートコントラクトは、read precompile を使用して HyperCore のオーダーブックから価格を直接読み取ることができます。これは、Solidity の組み込み関数開発者を呼び出すのと同じくらい簡単です。
ネイティブ清算：スマートコントラクトは、書き込みシステムコントラクトを利用してHyperCoreのオーダーブックに直接注文を送信することができ、これによりプロトコル化された清算が可能になります。
ブリッジングリスクなし：HyperCoreとHyperEVMは単一の統合された状態として機能するため、両者の間にブリッジングリスクは存在せず、これは中央集権型取引所（CEX）に比べて10倍の製品改善を実現しています。

Hyperliquidアーキテクチャがなぜこれほどまでに他とは一線を画しているのかを理解するには、このプロジェクトがどのようにして誕生したのか、そしてそもそもなぜこのような形で構築されたのかをたどってみるといいでしょう。

Hyperliquidの歴史とは？

ステルスモードで立ち上げられ、by （equipe ）という匿名プラットフォームを開発した同社は、 Hyperliquid 2022年に登場し、ただ一つの目標を掲げています。それは、中央集権型取引所のパフォーマンスに匹敵するか、それを上回るオンチェーン取引プラットフォームを構築することです。その成長は急速かつ着実であり、第一原理に基づくエンジニアリングに根ざしています。

2022年～2023年：永続型DEXとしての始まり

2022年にローンチされた Hyperliquid 当初は、中央集権型取引所のスピードとユーザー体験（UX）を、DeFiの透明性とカストディ機能と融合させるという単一の目標を掲げた永久先物DEXとしてスタートしました。AMM（自動マーケットメイカー）の代わりに、オンチェーンのオーダーブックを導入し、豊富な流動性、低いスリッページ、そしてnear-ガス代ゼロを実現しました。

by は、Tendermintを基盤としたカスタムチェーンであり、20種類以上の資産に対応し、最大50倍のレバレッジを提供し、1秒あたり20,000件の注文処理能力を誇っていました。

By 2023年、Hyperliquid はひっそりと注目を集め始め、高度な注文タイプとリアルタイム執行機能を備えたクローズドアルファ版をメインネットを開始し、高度な注文タイプとリアルタイム執行を実現していた。

2023–2024年：Hyperliquid の構築

パフォーマンスをさらに拡張するため、Hyperliquid は完全な主権を持つレイヤー1チェーンへと移行しました： Hyperliquid by の独自コンセンサスエンジン「HyperBFT」を搭載したこのL1は、1秒未満のファイナリティと、1秒あたり10万件以上の注文処理能力を実現しています。

このフェーズでは、以下のものが導入されました：

ガスゼロ取引
コミュニティが所有する流動性プール
HyperEVM

By 2024年後半には、 70％を超える永久型DEXの市場シェアを獲得しており、取引の1日あたりの取引高は 139億ドルに達し、累積取引高は 4,280億ドルを超えました。

2024年～2025年：エコシステムの拡大とトークンの発行

2024年11月、Hyperliquid $HYPEトークン を、透明性の高い配布方法のもとで発行しました：

31％が初期のユーザーに、
将来のインセンティブについては38.8％、
VCの割り当てはなし。

HYPEは急速に支持を集め、ガバナンス機能、ステーキング（年利2％）、および手数料割引が利用可能になりました。

一方、エコシステムの成長が加速した：

HIP-1/HIP-2 トークン規格 これにより、オンチェーンのオーダーブックでミームコインやトークンの取引が可能になりました。
HyperEVM上でリリースされたdAppsには、以下のものがあります： HyperLend、 HypurrFun、 PvP.trade、および Hyperdrive。

2025年現在、Hyperliquid はパーペチュアルDEX市場を席巻しており、取引のパーペチュアルDEX総取引高の70～75％を占めているを占めている。

Hyperliquidの建築的な革新と戦略的な進化は、story の一側面を物語っています。しかし、市場におけるその地位を完全に理解するためには、story を、プロトコルの利用状況、取引の動向、オンチェーンの普及状況を通じて定量的に評価する必要があります。

Hyperliquid ：市場、勢い、普及状況

Hyperliquidの市場での実績は、その技術的ビジョンが成功裏に実行されたことを反映しており、その指標は規模の大きさだけでなく、運営の卓越性も示しています。これらの数字は、市場シェアを獲得しただけでなく、DEXのパフォーマンスにおいて全く新しい基準を打ち立てたstory 物語っています。

市場支配力

永久型DEXの市場シェア上位10社の合計：76.7％（2位との差は8倍）
総取引高：1,519,906,269,933ドル（1.52兆ドル）
未決済建玉総額：90億ドル
現在の1日あたりの売上高：204万ドル
年間売上高：8億7,110万ドル（30日移動平均に基づく）

出典：取引高 - DefiLlama | Hyperliquid

ユーザー & プラットフォームの指標

ユーザーの合計：466,070
稼働率：99.99%
取引処理能力：100,000件/秒
レイテンシ：0.2秒
支援基金：901,044,871ドル

出典： Hyperliquid | 概要 |Hyperliquid | HYPE バーン

市場の健全性指標

年率換算の資金調達レート：ETH：11.41％ BTC：10.95％ SOL：7.95％

出典： Hyperliquid

取引高や利用拡大に加え、Hyperliquid の勢いは、HYPEトークンとその配布戦略を通じて、プラットフォームの成長とユーザーへのインセンティブを結びつける、綿密に設計された経済モデルのおかげで、維持・拡大し続けています。

Hyperliquid：トークノミクスとインセンティブ戦略

Hyperliquidのトークンノミクスへの取り組みは、equipe とこのプロジェクトが、DeFi史上最も手厚いトークン配布の一つを通じて、コミュニティによる所有権をいかに重視したかを示しています。

トークン配布アーキテクチャ

2024年11月29日、HYPEトークンが、暗号資産史上最大規模の一般ユーザー向け配布の一つとしてローンチされ、約10万人のユーザーに3億1000万トークンがエアドロップされました。

このエアドロップは、プラットフォーム上での継続的かつ頻繁な参加を重視した、6か月間にわたるポイント制報酬システムの集大成でした。残りの配布は、「コミュニティ第一」の理念に基づき行われます：

38.8%は将来のコミュニティ報酬として確保され、
コアコントリビューターには23.8％（1年間ロックアップ）、そして
ハイパーファンデーションは6％。

従来のモデルとは異なり、この配分には権利確定スケジュールも、ベンチャーキャピタル（VC）への割当も、インサイダー向けの優先ラウンドも一切含まれていなかった。

初日には、分配総額が20億ドルを超え、ユーザーの平均配分額は45,000ドルから50,000ドルの範囲でした。

これにより、プレシード段階の投資家ではなく、初期のユーザーや活発なコミュニティメンバーが、トークンの価値の大部分を獲得できるようになります。

市場の反応

市場の反応により、この流通戦略の有効性が即座に裏付けられた。

HYPEはエアドロップから数時間のうちに3.20ドルから4.80ドルへと急騰し、最初の1時間だけで取引の取引高が1億6500万ドルを超えました。

By 2025年6月、このトークンの価格は37.45ドルに達し、エアドロップ時の価格から460.68％の上昇を記録し、70億ドルを超える分配価値を生み出した。

実用性と経済性を兼ね備えた設計

$HYPEは単なるガバナンストークンではありません。プロトコルレベルの挙動を整合させる上で、構造的な役割を果たしています：

ガバナンス：トークン保有者は、プロトコルのアップグレード、手数料、インセンティブの配分に関する重要な意思決定に参加します。
ステーキング：プロトコルの収益を財源として、基本ステーキングAPR（2％）が提供されており、将来的には「ステーキング・アズ・インシュアランス」モデルの導入も計画されています。
手数料割引：アクティブなトレーダーやエコシステム参加者は、HYPEのステーキングを通じて、取引の手数料還元や段階的なインセンティブを受け取ることができます。
エコシステムの成長：供給量の38.8%は将来の報酬用に確保されており、これによりユーザー、ビルダー、流動性提供者の間で長期的なインセンティブの整合性が図られます。

この機能的な設計により、HYPEHyperliquid 経済サイクルに組み込まれた状態を維持できるようになります。

この大規模なエアドロップは、ほぼ即座にエコシステムの成長を加速させた：

HypurrFun、HyperLend、PvP.tradeといったプロジェクトは、エアドロップ終了後にローンチされました
Hyperliquid規格であるHIP-1およびHIP-2により、新しいトークンは流動性を継承し、ネイティブに取引できるようになりました
DEXの流動性が20億ドルを突破し、その定着性と組み合わせ可能性が実証された

このエアドロップにより、即座にユーザーの基盤と資金調達の好循環が生まれ、通常は「ビルダー→インセンティブ→ユーザー」というループが、短期間のうちに集約されました。

デフレ型収益モデル

Hyperliquidこのトークンエコノミーは、by プラットフォームの収益をHYPEトークンの継続的な買い戻しとバーンに振り向ける、洗練されたデフレメカニズムによって支えられています。

アシスタンス・ファンドは、プロトコルの収益の97％をHYPEトークンの買い戻しに充てており、これによりプラットフォームの成長とトークンの希少性との間に直接的な相関関係が生まれています。

現在、支援基金には 23,975,621.92 HYPE（執筆時点で9億ドル超相当） （執筆時点）相当のHYPEを保有しており、すべての買い戻し活動はリアルタイムで透明性を持って追跡されています。

これと並行して、Hyperliquid 手数料を原資とするトークンの直接バーンHyperliquid 実施しており、すでに267,161 $HYPEが流通から削除されています。

現在の現在の資金消費率は以下の通りです：

1日あたり2,000 HYPE
年率換算：721.8K HYPE
年間バーンレート：0.07%

リザーブに基づく買い戻しと直接的なバーンを組み合わせたこの二重の仕組みにより、利用規模が拡大するにつれて、供給量に対して常に下押し圧力がかけられることが保証されます。

オークション形式のティッカー掲載情報

Hyperliquid 注文簿上の銘柄上場に向けた による追加収益も生み出しています。

新規資産はオークションを通じて枠を獲得する必要があり、通常は4万ドル前後で取引されますが、100万ドルを超える入札もある場合があります。これらのオークションは1日1～2回開催され、各回約31時間続き、その収益は会計基金に還元されます。この基金は、HYPEの買い戻しにも充てられます。

このデザインには、いくつかの目的があります：

希薄化を伴わない資金化を通じて、デフレ圧力を強める
分散型で許可不要な資産上場プロセスを導入する
経済的コミットメントを通じて、質の低いトークンを排除する

なぜこれが重要なのか：自立的に機能するフライホイール

このモデルは、Hyperliquid ベンチャーキャピタル（VC）の出資を受けるHyperliquid 差別化する3つの構造上の優先事項を打ち出しています：

自立的な収益モデル：外部資金やequipe トークンの販売に依存しない
管理型流通：買い戻しによる圧力が将来の供給増加を相殺しつつ、トークンの実用性を維持する
コミュニティ第一の経済モデル：すべての経済的価値は、内部関係者ではなく、トークン保有者に還元される。

Hyperliquid の財務実績とトークノミクスは、パーペチュアル・スワップ（取引）において明確なプロダクト・マーケット・フィットを示していますが、同プラットフォームの究極の目標は、DEXの市場シェアを獲得することにとどまらず、すべてのオンチェーン金融を支える基盤インフラとなることを目指しています。

Hyperliquid 「ハウス・オブ・ファイナンス」のビジョン

Hyperliquid 現在、パーペチュアルDEX市場をリードしているHyperliquid 、その真の野心はさらに深いところにあります。 Web3の金融基盤となることである。

以下を網羅する統合アーキテクチャにより HyperCore、 HyperEVMを網羅する統一アーキテクチャにより、、および HyperUnitを網羅する統一アーキテクチャにより、xml-ph-0000@deepl.internalは、xml-ph-0002を通じて、Hyperliquid は、取引、トークン化、決済が、あらゆる主要な資産やユースケースにおいてシームレスに融合するオンチェーンエコシステムの基盤を築いています。

ユニット：Hyperliquidネイティブ・トークン化プロトコル

Unit（またはHyperUnit）は、Hyperliquidのネイティブ・トークン化プロトコルであり、ブロックチェーン間での資産の移動や、DeFiエコシステム内での資産の相互作用のあり方を再定義するものです。

2025年2月にリリースされた「Unit」は、ユーザーが、中央集権型のブリッジやカストディ型ラッパーに依存することなく、BTC、ETH、SOLなどのネイティブ資産の入出金を行えるようにします。その代わりに、閾値署名方式を通じて資産の流れを検証・実行する分散型「Guardian」ネットワークを採用しており、常に完全なユーザーによるカストディを保証しています。

サービス開始以来、Unitはすでに 53億ドル の取引のスポット取引高を仲介しており、そのうちBTCだけで38億ドルに達しています。

Unitは、単なるUX上の利便性を超え、戦略の要となるものです。これにより、以下の可能性が広がります：

現物およびデリバティブの取引を単一の取引所で統合した「取引」
担保の流動性により、BTCやETHを証拠金口座で直接利用できるようになる
資産横断的なポートフォリオ・マージニングと効率的な清算メカニズム
DAOおよびプロトコル向けの、Composableおよびオンチェーンを活用した財務管理

重要な点として、Unitはコンプライアンスを意識したインフラストラクチャ層としての役割も果たしています。OFACフィルタリング、IPベースのアクセス制御、その他の規制対応措置のための組み込みメカニズムを備えており、分散化と組織としての対応体制との間で実用的なバランスを実現しています。

現時点では、Unitは3つのガーディアン（Hyperliquid、Unit、Infinite Field）によるクォーラムで運用されていますが、拡張とガバナンスの分散化は引き続きロードマップに盛り込まれています。

すべてを統合：Unit、HyperEVM、そしてHyperCore

HyperUnit は、パズルのほんの一部に過ぎません。

Hyperliquid 独自のHyperliquid となっているのは、このトークン化レイヤーが、スタックの他の部分とどれほどシームレスに連携しているかという点です。

HyperCoreは、パーペチュアル、スポット、その他の高頻度取引プリミティブを支える低レイテンシ実行エンジンであり、
EthereumスマートコントラクトレイヤーであるHyperEVMは、共有されたグローバルステート内で動作します。

つまり、Unitを通じて流入した資産は、ただ眠っているだけではなく、システムのあらゆる部分で即座に利用可能になります。具体的には、証拠金として、スマートコントラクト内で、あるいはコンポーザブルなdApp内で利用できます。

このアーキテクチャ上の統一性により、Hyperliquid は、パフォーマンス、流動性、プログラム可能性が融合した、強力な垂直統合型プラットフォームとなっています。by design.

統合型財務オペレーティングシステム：それがもたらすもの

トークン化（Unit）、プログラム可能性（HyperEVM）、実行（HyperCore）が、単一の組み合わせ可能なシステム内で連携して機能することで、オンチェーンファイナンスの設計の幅は飛躍的に広がります。これにより、この規模のDeFiではこれまで実現不可能だった金融プリミティブが可能になります。

ネイティブ資産を証拠金として利用： ネイティブ資産を入金すれば 、ラッピングやブリッジ処理を必要とせずに、即座にパーペチュアルポジションの担保として利用できます。
即時清算レール：DeFiプロトコルは 、by のポジションを、HyperCoreのオーダーブックを介して直接ルーティングし、1秒未満の執行速度で清算することができます。
資金管理：DAOは 、統合されたHyperEVMアプリケーションを通じて、高度なリバランスおよびヘッジ戦略を用いてマルチアセット・ポートフォリオを管理します。
オンチェーン構造化商品： 実物資産と執行インフラを活用し、Hyperliquid 上で直接、オプション、ベース取引、およびクロスチェーン・イールド商品を構築できます 。
ネイティブ・オプションの決済：オプション 契約は現物資産を用いて即座に決済されるため、決済リスクゼロでリアルタイムのデルタ・ヘッジが可能となります。

この融合により、Hyperliquid は、取引に特化したプラットフォームから、あらゆる資産を取引、借入、ヘッジし、かつ機関投資家レベルのパフォーマンス基準を満たすことができる包括的な金融オペレーティングシステムへと変貌を遂げます。

HyperEVMを基盤に：Hyperliquid プロジェクトを紹介

中核となるアーキテクチャが整備されたことで、Hyperliquid はもはや単なる金融プリミティブのホスティングにとどまらず、開発者が次世代アプリケーションを直接構築するための肥沃な土壌となりつつありますオンチェーン。以下のアプリケーションは、統合された金融インフラストラクチャを基盤として構築することの実用的な可能性を示しています。

SocialFIおよび取引のツール

HypurrFunHyperliquid 向けの最速のTelegram取引ボットとして稼働しており、その収益は$HFUNトークンの買い戻しに充てられています。
HypurrPump は、「pump.fun」モデルをHyperliquidインフラに導入し、同様に収益を$HFUNの価値向上に還元します。
fanfun pioneersは、サブスクリプション型のクリエイター経済モデルを先駆けて導入しており、ファンはクリエイターの成長軌道を予測しながら、限定コンテンツへのアクセス権を得るためにサブスクリプションを申し込むことができます。
pvp.trade Telegramボットとの連携により、取引グループの活性化を図り、取引コミュニティ内での取引情報の共有や実行をシームレスに行えるようにします。

クロスチェーン・インフラストラクチャ

Hyperliquidには複数のブリッジソリューションが統合されており、それぞれが異なるユースケースに合わせて最適化されています。

Across Protocol は、インテントを活用することで、従来のブリッジに見られるセキュリティ上のトレードオフを伴わずに、高速かつ低コストな送金を実現します。
GasyardSolana、Aptos、Bitcoin を含む複数の仮想マシンを10秒未満Bitcoin 接続します。
HyBridge は、6つのEVMチェーンに加え、Solana Bitcoin からのマルチトークン送金を、HyperliquidUSDCへBitcoin 専門としています。
Nitroby ルーター 35以上のチェーンからのワンステップブリッジングを提供し、一方で
deBridge は、対応ネットワーク全体での超高速な実行に重点を置いています。

DeFiプロトコル

Solv Protocol は、SolvBTCを通じてBitcoin 機能を提供し、1兆ドルを超えるBitcoin の収益の可能性を解き放ちます。
Felix は、HyperliquidネイティブCDPプロトコルとして機能し、持続可能なネイティブ利回りを備えた検閲耐性のあるステーブルコイン「feUSD」を通じて、コインマージン取引を提供しています。
HyperLend は、効率的な仮想通貨の貸し借りサービスに注力しています。
HypurrFi は、USTを裏付けとするUSDXLステーブルコインへの変動の激しい利回りを安定化させます。
Spectra は、EVMネイティブのインフラを備えた金利デリバティブを専門としており、エコシステム内で利用可能な高度な金融商品のラインナップを網羅しています。

Hyperliquid は、オンチェーンの金融業務をすべて引き継ぐことになるのでしょうか？

Hyperliquid、高性能な永続型DEXからフルスタック金融プラットフォームへと成長を遂げたことは、DeFiにおける最も注目すべき進化の一つである。

ネイティブ・トークン化、リアルタイム実行、プログラム可能な流動性といった機能を網羅する垂直統合型アーキテクチャにより、このプロトコルはオンチェーンファイナンスの可能性の限界を押し広げています。

とはいえ、「Hyperliquid 」が「オンチェーン」の金融関連コンテンツのすべてを網羅する場となるかどうかは、依然として不透明だ。

今後の課題――中核インフラの分散化、規制上の制約とのバランス取り、多様な開発者の誘致、そしてクロスチェーン間の相互運用性の拡大――に、エコシステムがどのように対処するかに、その成否の多くがかかっている。

しかし、明らかなのは、Hyperliquid が当初からスケーラビリティを念頭に置いて設計されているという点です。それは単にスループットだけでなく、その野心においても同様です。このスケーラビリティと野心を最大限に発揮するには、堅牢なインフラストラクチャサポートが必要であり、そこでHyperliquid エコシステムにおける開発インフラの重要な役割が浮き彫りになります。

Quicknodeを活用したHyperliquid 運用

QuicknodeHyperliquid 開発者において、最速かつ最も信頼性の高いインフラストラクチャ・プロバイダーであり、本番環境対応の dApp、ボット、プロトコル、データパイプラインを大規模に展開するために必要なあらゆるものを提供します。

Quicknodeパフォーマンスを示す数値をいくつかご紹介します

世界中で月間400B+件のAPIリクエストを処理
競合他社に比べて平均応答時間が2.5倍速い
99.99%の稼働率を保証するSLA
24時間365日対応の開発サポート：サポート（Discordおよびドキュメント経由）

Quicknode 、Hyperliquid 全体をQuicknode ：

信頼性が高く、拡張性に優れている RPCエンドポイント – たった1行のコードで接続可能
ライブイベントのストリーミング – フィルタリング済みデータまたは生データ（再編成処理機能を内蔵）
過去のデータ補完 – 配信保証付きでHyperliquid 全Hyperliquid にアクセス可能

Quicknode のインフラストラクチャとHyperliquid の統合アーキテクチャを連携させることで、開発者は革新的な金融ソリューションやユースケースの構築に注力できるようになります。

免責事項

本レポートは情報提供のみを目的としています。投資アドバイス、財務アドバイス、あるいはいかなるプロトコルやトークンの購入、売却、参加を推奨するものではありません。ここに掲載されているすべてのデータおよび分析は、公開されている情報に基づいており、推奨や予測として解釈されるべきではありません。

よくある質問（FAQ）

HYPEトークンはどのような用途に使われますか？

HYPEは、ガバナンス、ステーキング、取引のインセンティブを支える役割を果たしており、プロトコルの収益やオークション売却益から、継続的な買い戻しおよびバーンが行われています。

Hyperliquid どのように収益Hyperliquid のでしょうか？

収益は、取引の手数料およびトークン上場のためのオランダ式オークションから得られます。その97％は、アシスタンス・ファンドを通じてHYPEトークンの買い戻しに充てられます。

Hyperliquidアーキテクチャは、ロールアップやモジュラーチェーンとどのように異なるのでしょうか？

サイロ化されたL2やアプリチェーンとは異なり、Hyperliquid 、HyperCoreとHyperEVMがネイティブに連携する統一されたグローバル状態をHyperliquid 、パフォーマンスとコンポーザビリティを両立させています。

Hyperliquid を利用する際の主なリスクは何ですか？

主なリスクとしては、スマートコントラクトの脆弱性、プラットフォームの拡大に伴う規制面の不確実性、HyperUnitの現在のガーディアン構成が限定的であること、および仮想通貨市場全般の価格変動が挙げられます。

Hyperliquidの将来像はどのようなものですか？

Hyperliquid オンチェーン金融の基盤となる運用レイヤーとなることを目指しており、、トークン化、およびプログラム可能性を統合する取引

今すぐ構築を始めましょう

今すぐ作り始めましょうQuicknode