対象となる戦略：米国債のリスク管理型利回り

Quicknode

2026年9月1日 — 読了時間4分

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USDCを遊休状態にしている場合、その理由が利回りにあることはめったにありません。Morphoの金利は公開されており、簡単に確認できます。問題となるのはプロトコルリスクです。もし基盤となるヴォールトが攻撃を受けた場合、その損失はすべてご自身に帰属することになり、リスク委員会が上限を設定できない損失については承認することはありません。これは私たちに最も頻繁に寄せられる質問であり、カバー付き戦略こそが私たちの答えなのです。

Quicknode の機能

Quicknode Earnは、非カストディ型のUSDC利回り最適化サービスです。7つのチェーンにわたる対象となるすべてのMorphoヴォールトを評価し、設定したルールに合致するより良いレートが見つかった際に、5分ごとにチェックを行いながら資金を移動させます。ヴォールトのシェアは、当社のウォレットではなく、直接ユーザーのウォレットに発行されます。Earnを一切利用することなく、いつでもMorpho上で直接出金することができます。Earnを初めてご利用ですか？ ローンチ記事では、その仕組みについて詳しく解説しています。

補償対象となる戦略は、これらすべてを維持した上で、さらに保険契約を追加するものです。

OpenCoverとは何か、そして私たちが共に築き上げたもの

OpenCoverは、DeFi預金向けにオンチェーン による補償を提供しています。同社のequipe と連携し、Base 上で6つの補償付きヴォールトを立ち上げました。これらはそれぞれ、既存のMorphoヴォールトの補償付きバージョンであり、OpenCoverの保険契約が適用されています。

戦略を作成する際、現在は「カバード」または「スタンダード」のいずれかを選択することになり、その選択は戦略の有効期間中変更できません。カバード戦略はカバード・ヴォールトに展開され、「オートパイロット」（すべての「Earn」戦略を支えるリバランス機能）は、スタンダード戦略の場合とまったく同じように、これらのヴォールト間を移動します。カバード機能は初回入金から24時間後に有効になり、それ以降はダッシュボードにリアルタイムのカバードステータスが表示されます。

補償内容

対象となるヴォールトに関するプロトコルリスク：スマートコントラクトのハッキング、脆弱性、および不良債権（ヴォールトの流動性喪失を含む）。資金を投入する前に保険約款をご確認ください。本投稿に続き、補償内容そのものについて――何が補償対象で、何が対象外か、また保険金請求が発生した場合はどうなるか――を詳しく解説していきます。

カバード戦略が他と異なる理由

補償機能は標準で組み込まれており、別途購入する必要はありません。多くのイールド商品では、自動レート最適化と補償のどちらか一方を選ばなければなりません。補償付き戦略では、この両方が1つの商品に統合されています。「オートパイロット」機能がUSDCを常に最も高利回りの補償付きヴォールトへと移動させ続け、戦略を作成した瞬間から補償ポリシーがその戦略の一部となります。

戦略全体を1つの保険契約でカバー。通常、DeFi預金の保険は各ヴォールトごとに設定されます。資金を移動させると保険契約はそのまま残ります。そのため、次の移動を行うたびに、毎回誰かが再見積もりと再購入を行わなければなりません。一方、カバー付き戦略では、6つのヴォールトすべてを1つの保険契約でカバーします。10万ドルの戦略であれば、オートパイロットが資金をどこに移動させても、10万ドルの補償が適用されます。

プレミアムはこの数値に織り込まれています。「カバード・ヴォールト」とは、プレミアムがすでにAPYに組み込まれている専用ヴォールトのことです。プレミアムは、取引終了時に請求書として届くのではなく、ポジションから継続的にstreams されるため、カバード戦略に関するすべての数値は純APYとなります。ダッシュボードに表示されているのは、そのポジションがもたらす収益です。この金利は、ヴォールト預金のカバード戦略としては業界でも最低水準の一つであり、詳細な数値は 手数料ガイドに記載されています。

財務部門の業務プロセスに合わせて設計されています

Coverageの導入によって、Earnのカストディモデルに変更は一切ありません。VaultはミントされたトークンをユーザーのウォレットまたはSafeに送付し、そこに保管されます。また、Quicknode がユーザーの資金を保有することは決してありません。Safeおよびマルチシグウォレットがネイティブでサポートされており、すべてのポジションはオンチェーン で確認可能で、ロックアップ期間もありません。契約はby OpenZeppelinによって監査されており、その報告書は公開されています。Coverageは、カストディアンを追加することなく保護機能を強化します。鍵は常にユーザーの手元にあります。

戦略型保険はどのような人向けか

Web2およびWeb3企業における、遊休USDCを保有する財務部門チーム 。財務資産がSafeのマルチシグで管理されているDAO。すでにMorphoの金庫by へ資金を投入しているファンド。決済の合間にUSDCの手数料を蓄積しており、その残高を安全かつ自己管理下に保つ必要がある決済企業。

Base では、対象となる戦略のローンチ時に6つの保管庫を用意しており、需要に応じてさらに追加していく予定です。ご希望の保管庫が初期ラインナップに含まれていない場合は、ぜひご連絡ください。OpenCoverと連携して、対象範囲を拡大できるよう対応いたします。

はじめに

対象となる戦略は、 earn.quicknode.comで利用可能です。ウォレットを連携し、戦略を作成する際に「Covered」を選択するか、貴社の資金管理に関するカバーについて 当社のequipe までお問い合わせください。代わりにEarnをプログラムで実行する場合は、 Earn APIがHTTP経由で戦略のライフサイクル全体をカバーします。

次に、リスクに対してどのような対策を講じているのかと聞かれたとき、あなたは答えを用意できるでしょう。

利回りは変動し、保証されるものではありません。DeFiにはスマートコントラクトに関連するリスクが伴います。Quicknode Earnは非カストディアル型であり、投資助言は提供しておりません。