Quicknode

10. Juni 2025 – 18 Minuten Lesezeit

Die wichtigsten Erkenntnisse

1. Der DEX-Markt entwickelt sich weiter: DEXs machen mittlerweile 20 % des Krypto-Handelsvolumens aus, wobei Perpetual-Futures 65 % der DEX-Aktivitäten ausmachen.

2. Mit einem Marktanteil von 76,7 % und einem Gesamtvolumen von über 1,5 Billionen US-Dollar Hyperliquid der unangefochtene Marktführer im Bereich der On-Chain-Perpetual-Futures.

3. HyperBFT (Konsens), HyperCore (Ausführung) und HyperEVM (Smart Contracts) arbeiten in einem einheitlichen Zustand zusammen – und ermöglichen so Leistung, Liquidität und Kombinierbarkeit auf einer einzigen Blockchain.

4. 97 % der Protokoll-Einnahmen fließen in den Rückkauf von $HYPE. Da keine Mittel an Risikokapitalgeber vergeben werden, legt das Modell den Schwerpunkt auf die Beteiligung der Community und eine langfristige Deflation.

5. HyperUnit ermöglicht native Einzahlungen in BTC, ETH und SOL ohne verwahrungsbasierte Wrapper oder synthetische Vermögenswerte und sorgt so für echte Mobilität der Sicherheiten sowie ein regulierungskonformes Design.
   

Was wäre, wenn eine dezentrale Börse die Leistung einer zentralisierten Börse erreichen und sogar noch übertreffen könnte?

Genau das Hyperliquid . In einer Welt, in der DeFi-Plattformen um die größte Reichweite wetteifern, Hyperliquid still und leise ein vertikal integriertes Protokoll entwickelt, das Handel, Tokenisierung und die Ausführung von Smart Contracts vereint.

In diesem Bericht wird untersucht, wie das System funktioniert, wie weit es bereits fortgeschritten ist und ob es zur grundlegenden Ebene für das gesamte On-Chain-Finanzwesen werden könnte.

Lensobjektiv: Entdecken Sie die DEX-Landschaft im Jahr 2025

Das Ökosystem der dezentralen Börsen (DEX) steht im Jahr 2025 an einem entscheidenden Wendepunkt. Was als Alternative zur zentralisierten Verwahrung begann, hat sich zu einer tragenden Säule der On-Chain-Finanzinfrastruktur entwickelt.

Zwar dominieren zentralisierte Börsen nach wie vor das Gesamtvolumen, doch die DEXs holen stetig auf. Im Jahr 2025 werden DEXs 15–20 Milliarden US-Dollar tägliches Handelsvolumen und machen damit fast 20 % des gesamten Krypto-Handelsvolumens , was eine bemerkenswerte Entwicklung seit ihren Anfängen darstellt.

Dies ist auf Verbesserungen bei der Umsetzung, der Kapitaleffizienz und der Benutzererfahrung zurückzuführen.

Abgesehen vom Handelsvolumen gibt es weitere Zahlen, die auf positive Aussichten für DEXs hindeuten:

1. Allein das Handelsvolumen bei DEX-Derivaten stieg im Jahr 2024 um 132 % und erreichte 1,5 Billionen US-Dollar , und es wird weiter prognostiziert, dass der Markt im Jahr 3,48 Billionen US-Dollar im Jahr 2025

2. Perpetual-DEXs machen mittlerweile etwa 24,34 % des gesamten Volumens an Perpetual-Futures , gegenüber nur 4,5 % im Januar 2024 – eine Verfünffachung des Marktanteils.

3. Perpetual-DEXs machen mittlerweile 65 % des gesamten DEX-Volumens im Jahr 2025 aus.

Mit der zunehmenden Reife der DEX-Infrastruktur sticht eine Produktkategorie besonders hervor, die sowohl als Treiber als auch als Nutznießer dieses Wandels fungiert: Perpetual-Futures.

Um den Aufstieg von Plattformen wie Hyperliquidvollständig zu verstehen, muss man zunächst begreifen, warum Perpetuals für die Entwicklung des On-Chain-Handels von zentraler Bedeutung sind.

Perpetual Futures im Kryptobereich verstehen

Perpetual-Futures, auch „Perps“ genannt, sind synthetische Derivatekontrakte, die es Händlern ermöglichen, auf den Kurs eines Vermögenswerts zu spekulieren, ohne diesen zu besitzen, und die kein Ablaufdatum haben.

Perps, die ursprünglich von BitMEX populär gemacht wurden, haben sich zum dominierenden Handelsinstrument im Kryptobereich entwickelt und machen mittlerweile über 65 % des gesamten DEX-Volumens.

Was Perpetuals so einzigartig macht, ist das Funding-Rate-System.

Der Finanzierungssatz wird alle acht Stunden auf den Nominalwert der offenen Position eines Händlers angewendet, wobei Zahlungen zwischen den Inhabern von Long- und Short-Positionen stattfinden, um den Preis des unbefristeten Kontrakts an den zugrunde liegenden Kassamarkt anzupassen.

• Wenn die Preise für Perpetuals über den Spotpreisen liegen, zahlen Inhaber von Long-Positionen an Inhaber von Short-Positionen

• Wenn die Kurse darunter liegen, kehren sich die Zahlungsströme um, was bedeutet, dass Leerverkäufer die Inhaber von Long-Positionen bezahlen.

Diese elegante Lösung befasst sich mit der zentralen Herausforderung der Preisberechnung von Derivaten ohne Verfallsdatum.

Für DEXs sind Perpetuals nicht nur ein Produkt mit hohem Handelsvolumen, sondern auch ein Testfeld für Performance, Benutzererfahrung und Kapitaleffizienz. Die Bereitstellung von Perpetuals auf der Blockchain erfordert die Minimierung von Latenzzeiten, die Unterstützung eines hohen Durchsatzes sowie die Entwicklung robuster Liquiditäts- und Risikomanagementsysteme.

Plattformen wie Hyperliquid gewinnen gerade deshalb an Bedeutung, weil es ihnen gelungen ist, diese Anforderungen zu erfüllen und gleichzeitig ein Nutzererlebnis zu bieten, das mit dem von CEXs mithalten kann.

Ein Blick hinter die Kulissen von Hyperliquid: Eine Analyse der leistungsstärksten Perp-DEX des Jahres 2025

In einem Markt, der zunehmend von der Performance bestimmt wird, Hyperliquid sich Hyperliquid im Jahr 2025 mit fast 500.000 Unique-Nutzern.

Allein in den letzten 30 Tagen wurden 65,45 Millionen US-Dollar an Protokollumsätzen , was mehr ist als die nächsten fünf Perp-DEXs zusammen. Seine Dominanz ist nicht unerheblich; Hyperliquid erobert Hyperliquid 70–75 % des gesamten Handelsvolumens der Perpetual-DEXsund ist damit fast achtmal so groß wie sein nächster Konkurrent.

Was Hyperliquid , ist nicht nur seine derzeitige Marktposition, sondern auch sein architektonischer Ansatz beim Aufbau einer On-Chain-Finanzinfrastruktur.

Werfen wir einen kurzen Blick darauf, wie Hyperliquid die Abläufe einer Handelsplattform neu konzipiert Hyperliquid , die von Grund auf für die Blockchain-native Finanzwelt entwickelt wurde.

Hyperliquid -Level-Architektur

Hyperliquid nur eine Handelsplattform, sondern ein vertikal integrierter Blockchain-Stack, der speziell für Finanzanwendungen mit geringer Latenz und hoher Leistung entwickelt wurde. Die Architektur besteht aus drei eng miteinander verbundenen Schichten: HyperBFT, HyperCore und HyperEVM, die alle in einem einzigen einheitlichen Zustand operieren.

Diese Komponenten ermöglichen eine Ausführung mit geringer Latenz, hohe Liquidität und Programmierbarkeit auf EVM-Ebene – und das alles auf derselben Blockchain.

1. HyperBFT ist der Hyperliquidentwickelte eigene Konsensmechanismus mit byzantinischer Fehlertoleranz

HyperBFT bietet schnelle Finalität und stellt sicher, dass sich alle Knoten über den Status von Anwendungen einig sind – unabhängig davon, ob diese auf HyperCore oder HyperEVM laufen. Diese Konsensschicht ist auf Durchsatz und Konsistenz optimiert und bildet die Grundlage für eine hochleistungsfähige Ausführung von Finanztransaktionen.

2. HyperCore ist die Ausführungs-Engine, die auf finanzielle Geschwindigkeit ausgelegt ist

HyperCore treibt die nativen Anwendungen Hyperliquidan, darunter Perpetual- und Spot-Orderbücher, Kreditmärkte, Oracles, Tresore und Auktionsmechanismen. Dabei handelt es sich nicht um Smart Contracts – es sind eng integrierte Module, die unübertroffene Latenzzeiten und Kapitaleffizienz bieten.

Durch die direkte Steuerung dieser Ebene Hyperliquid eine Leistung, die sogar mit zentralisierten Börsen mithalten kann.

3. HyperEVM ist die universell einsetzbare Smart-Contract-Umgebung Hyperliquid

HyperEVM, die im Februar 2025 eingeführt wurde, bringt Kompatibilität mit Ethereum Machine in das Ökosystem und ermöglicht es Entwicklern, traditionelle EVM-basierte Dapps zu entwickeln.

Im Gegensatz zu anderen Rollups oder modularen Blockchains ist HyperEVM nicht isoliert. Es existiert gemeinsam mit HyperCore im selben globalen Zustand und ermöglicht so kombinierbare Interaktionen zwischen von Nutzern entwickelten Anwendungen und der nativen Finanzinfrastruktur.

Der architektonische Vorteil von Hyperliquid in seinem einheitlichen Zustandsmodell.

Auf HyperEVM basierende Anwendungen können direkt mit HyperCore-Primitiven interagieren – und ermöglichen so einen nahtlosen Übergang zwischen Programmierbarkeit und Leistung.

Beispiel: Ein über HyperEVM bereitgestellter Strategy Vault kann Trades über die HyperCore-Perp-Engine weiterleiten, ohne dass Bridges, externe Aufrufe oder Zustandssynchronisierungen erforderlich sind.

Der Durchbruch besteht in der nahtlosen Interoperabilität zwischen den Schichten:

• Direkte Kursdaten: Smart Contracts für die Kreditvergabe können Preise mithilfe eines „Read Precompile“ direkt aus den HyperCore-Orderbüchern auslesen – für Solidity-Entwickler ist das so einfach wie der Aufruf einer integrierten Funktion.

• Native Liquidationen: Smart Contracts können über Schreib-Systemkontrakte Aufträge direkt an die HyperCore-Orderbücher senden und so protokollierte Liquidationen ermöglichen.

• Kein Überbrückungsrisiko: Es besteht kein Überbrückungsrisiko zwischen HyperCore und HyperEVM, da es sich um einen einheitlichen Zustand handelt – eine 10-fache Produktverbesserung gegenüber CEXs.

Um zu verstehen, warum sich die Architektur Hyperliquidso deutlich von anderen unterscheidet, ist es hilfreich, die Entstehungsgeschichte des Projekts nachzuvollziehen und zu untersuchen, warum es überhaupt auf diese Weise umgesetzt wurde.

Wie sieht die Geschichte von Hyperliquid aus?

Launched in stealth and developed by a pseudonymous team, Hyperliquid emerged in 2022 with a singular focus: build an onchain trading platform that matches or exceeds centralized exchange performance. Its growth has been rapid, methodical, and rooted in first-principles engineering.

2022–2023: Die Anfänge als „Perpetual DEX“

Im Jahr 2022 eingeführt, Hyperliquid als DEX für Perpetual-Futures mit einem Ziel: die Geschwindigkeit und Benutzererfahrung zentralisierter Börsen mit der Transparenz und Verwahrung der DeFi zu verbinden. Anstelle von AMMs führte es ein On-Chain-Orderbuch ein, das hohe Liquidität, geringe Slippage und Gasgebühren near bietet.

Auf Basis einer maßgeschneiderten, auf Tendermint basierenden Blockchain unterstützte die Plattform über 20 Vermögenswerte, eine Hebelwirkung von bis zu 50:1 und verzeichnete 20.000 Orders pro Sekunde.

Bis 2023 Hyperliquid still und leise an Bedeutung gewonnen und ein geschlossenes mainnet erweiterten Ordertypen und Echtzeit-Ausführung gestartet.

2023–2024: Aufbau von Hyperliquid

Um die Leistung weiter zu steigern, Hyperliquid zu einer vollständig eigenständigen Layer-1-Blockchain Hyperliquid : Hyperliquid , die auf der eigens entwickelten Konsens-Engine „HyperBFT“ basiert und eine Finalität im Subsekundenbereich sowie einen Durchsatz von über 100.000 Aufträgen pro Sekunde bietet.

In dieser Phase wurden folgende Elemente eingeführt:

• Kein Gashandel

• Liquiditätspools im Besitz der Community

• HyperEVM

Bis Ende 2024 hatte es einen Marktanteil von über 70 % des Marktanteils bei Perpetual-DEXserobert, wobei das tägliche Handelsvolumen 13,9 Mrd. US-Dollar und das kumulierte Volumen 428 Mrd. US-Dollar.

2024–2025: Ausbau des Ökosystems und Einführung des Tokens

Im November 2024 Hyperliquid den $HYPE-Token mit einer transparenten Verteilung eingeführt:

• 31 % an Early-Adopter,

• 38,8 % für künftige Anreize,

• Keine VC-Zuweisungen.

HYPE gewann schnell an Bedeutung und ermöglichte die Teilnahme an der Governance, Staking (2 % APR) sowie Gebührenermäßigungen.

Unterdessen beschleunigte sich beschleunigte sich das Wachstum des Ökosystems:

• HIP-1/HIP-2-Token-Standards ermöglichten On-Chain-Orderbücher für Memecoins und Token.

• Zu den auf HyperEVM gestarteten dApps gehörten: HyperLend, HypurrFun, PvP.tradeund Hyperdrive.

Seit 2025 dominiert Hyperliquid den Perp-DEX-Markt und macht 70–75 % des gesamten Perp-DEX-Handelsvolumens.

Die architektonischen Innovationen und die strategische Entwicklung Hyperliquiderzählen einen Teil der story. Um jedoch seine Position auf dem Markt vollständig zu verstehen, müssen wir diese story quantifizieren story anhand der Protokollnutzung, des Handelsverhaltens und der On-Chain-Akzeptanz.

Hyperliquid Zahlen: Markt, Akzeptanz und Verbreitung

HyperliquidDie Marktleistung von Hyperliquid spiegelt die erfolgreiche Umsetzung seiner technischen Vision wider, wobei die Kennzahlen sowohl die Größe als auch die operative Exzellenz belegen. Diese Zahlen erzählen die story Protokolls story das nicht nur Marktanteile gewonnen, sondern auch einen völlig neuen Standard für die Leistung von DEXs gesetzt hat.

Marktbeherrschung

• Top 10 Marktanteil bei Perp-DEXs: 76,7 % (8-mal größer als Platz 2)

• Gesamtvolumen: 1.519.906.269.933 US-Dollar (1,52 Billionen US-Dollar)

• Gesamtvolumen der offenen Positionen: 9 Milliarden Dollar

• Aktueller Tagesumsatz: 2,04 Mio. $

• Jahresumsatz: 871,1 Mio. $ (basierend auf dem gleitenden 30-Tage-Durchschnitt)

Quellen: Perp-Volumen – DefiLlama | Hyperliquid

Nutzer- und Plattformkennzahlen

• Gesamtzahl der Nutzer: 466.070

• Verfügbarkeit: 99,99 %

• Handelskapazität: 100.000 Aufträge/Sekunde

• Latenz: 0,2 Sekunden

• Hilfsfonds: 901.044.871 US-Dollar

Quellen: Hyperliquid | Übersicht | Hyperliquid | HYPE-Verbrennung

Indikatoren für die Marktlage

• Annualisierte Finanzierungsrate: ETH: 11,41 % BTC: 10,95 % SOL: 7,95 %

Quellen: Hyperliquid

Neben dem Handelsvolumen und der Akzeptanz hat sich die Dynamik Hyperliquid dank eines sorgfältig konzipierten Wirtschaftsmodells, das das Wachstum der Plattform durch den HYPE-Token und dessen Verteilungsstrategie mit Anreizen für die Nutzer verknüpft, nicht nur gehalten, sondern sogar verstärkt.

Hyperliquid: Tokenomics und Anreizstrategie

Hyperliquid's approach to tokenomics shows how the team and the project prioritized community ownership through one of the most generous token distributions in DeFi history.

Architektur der Token-Verteilung

Am 29. November 2024 wurde der HYPE-Token mit einer der größten Verteilungen an Privatanleger in der Geschichte der Kryptowährungen eingeführt, bei der 310 Millionen Token per Airdrop an fast 100.000 Nutzer verteilt wurden.

Der Airdrop war der Höhepunkt eines sechsmonatigen, auf Punkten basierenden Belohnungssystems, bei dem der Schwerpunkt auf einer kontinuierlichen und häufigen Nutzung der Plattform lag. Die verbleibende Verteilung erfolgt nach einer „Community-First“-Philosophie:

• 38,8 % sind für künftige Belohnungen für die Community vorgesehen,

• 23,8 % für Kernmitwirkende (ein Jahr lang gesperrt) und

• 6 % für die Hyper Foundation.

Im Gegensatz zu herkömmlichen Modellen gab es bei dieser Zuteilung keine Sperrfristen, keine VC-Zuteilungen und keine bevorzugten Insider-Finanzierungsrunden.

Am ersten Tag belief sich der ausgeschüttete Betrag auf über 2 Milliarden Dollar, wobei die durchschnittlichen Zuteilungen pro Nutzer zwischen 45.000 und 50.000 Dollar lagen.

Dadurch wird sichergestellt, dass die frühen Nutzer und aktiven Community-Mitglieder den Großteil des Token-Werts erhalten und nicht die Pre-Seed-Investoren.

Reaktion des Marktes

Die Reaktion des Marktes bestätigte die Vertriebsstrategie sofort.

Der Kurs von HYPE stieg innerhalb weniger Stunden nach dem Airdrop von 3,20 US-Dollar auf 4,80 US-Dollar und erzielte allein in der ersten Stunde ein Handelsvolumen von über 165 Millionen US-Dollar.

Bis Juni 2025 erreichte der Token einen Kurs von 37,45 US-Dollar, was einem Anstieg von 460,68 % gegenüber dem Airdrop-Preis entspricht und einen verteilten Wert von über 7 Milliarden US-Dollar schuf.

Funktionalität und wirtschaftliches Design

$HYPE ist nicht nur ein Governance-Token. Es spielt eine strukturelle Rolle bei der Abstimmung des Verhaltens auf Protokollebene:

• Governance: Token-Inhaber sind an wichtigen Entscheidungen bezüglich Protokoll-Upgrades, Gebühren und der Zuteilung von Anreizen beteiligt.

• Staking: Es wird ein Basis-Staking-APR (2 %) angeboten, der aus den Einnahmen des Protokolls finanziert wird; für die Zukunft sind Staking-as-Insurance-Modelle geplant.

• Gebührenermäßigungen: Aktive Trader und Teilnehmer am Ökosystem erhalten über das HYPE-Staking Rückerstattungen auf Handelsgebühren sowie gestaffelte Anreize.

• Wachstum des Ökosystems: 38,8 % des Gesamtangebots sind für zukünftige Belohnungen reserviert, wodurch eine langfristige Anreizausrichtung für Nutzer, Entwickler und Liquiditätsanbieter ermöglicht wird.

Dieses funktionale Design stellt sicher, dass HYPE weiterhin in den Wirtschaftskreislauf des Hyperliquid eingebunden bleibt.

Das enorme Ausmaß des Airdrops hat das Wachstum des Ökosystems fast sofort vorangetrieben:

• Projekte wie HypurrFun, HyperLend und PvP.trade wurden nach dem Airdrop gestartet

• Dank der nativen Standards Hyperliquid– HIP-1 und HIP-2 – konnten neue Token Liquidität übernehmen und direkt gehandelt werden

• Die DEX-Liquidität hat die Marke von 2 Mrd. US-Dollar überschritten, was die Beständigkeit und Kombinierbarkeit unterstreicht.

Der Airdrop schuf sofort eine Nutzerbasis und einen Finanzierungs-Flywheel-Effekt, wodurch der übliche Kreislauf aus Entwicklern, Anreizen und Nutzern auf einen kurzen Zeitraum komprimiert wurde.

Deflationäres Umsatzmodell

Die Tokenomics Hyperliquid basieren auf einem ausgeklügelten deflationären Mechanismus, der die Plattformerlöse in regelmäßige Rückkäufe und die Vernichtung von HYPE-Token umleitet.

Der Assistance Fund verwendet 97 % der Protokoll-Einnahmen zum Rückkauf von HYPE-Token, wodurch eine direkte Korrelation zwischen dem Wachstum der Plattform und der Knappheit der Token entsteht.

Derzeit verfügt der Hilfsfonds über 23.975.621,92 HYPE im Wert von über 900 Millionen US-Dollar (zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels), wobei alle Rückkaufaktivitäten transparent und in Echtzeit nachverfolgt werden.

Parallel dazu führt Hyperliquid direkte, gebührenbasierte Token-Verbrennungen durch, wobei bereits 267.161 $HYPE aus dem Umlauf genommen wurden.

Die aktuelle Burn Rate beläuft sich auf:

• 2.000 HYPE pro Tag

• Auf Jahresbasis umgerechnet: 721,8 Tausend HYPE

• Annualisierte Burn Rate: 0,07 %

Dieser duale Mechanismus, der reservenbasierte Rückkäufe und direkte Vernichtungen kombiniert, sorgt dafür, dass mit steigender Nutzung ein konstanter Abwärtsdruck auf das Angebot ausgeübt wird.

Auktionsbasierte Ticker-Einträge

Hyperliquid erzielt Hyperliquid zusätzliche Einnahmen durch niederländische Auktionen für die Notierung von Wertpapieren in seinem Orderbuch.

Neue Vermögenswerte müssen sich ihren Platz über eine Auktion sichern, deren Preis in der Regel bei etwa 40. 000 US-Dollar liegt, wobei einige Gebote jedoch über 1 Million US-Dollar erreichen. Diese Auktionen finden 1–2 Mal pro Tag statt, dauern jeweils etwa 31 Stunden und führen die Einnahmen zurück in den Accounting Fund, der auch für HYPE-Rückkäufe verwendet wird.

Dieses Design erfüllt mehrere Zwecke:

• Erhöht den Deflationsdruck durch eine nicht verwässernde Monetarisierung

• Führt einen dezentralen, zugangsfreien Prozess zur Notierung von Vermögenswerten ein

• Filtert Token von geringer Qualität durch wirtschaftliches Engagement heraus
  

Warum das wichtig ist: Ein sich selbst tragendes Schwungrad

Dieses Modell schafft drei strukturelle Schwerpunkte, durch die sich Hyperliquid VC-finanzierten Protokollen unterscheidet:

• Self-sustaining revenue model: No dependence on external funding or team token sales

• Kontrollierte Umlaufmenge: Der Rückkaufdruck gleicht künftige Emissionen aus und gewährleistet gleichzeitig den Nutzen des Tokens

• Eine auf die Community ausgerichtete Wirtschaft: Der gesamte wirtschaftliche Wert fließt an die Token-Inhaber zurück und nicht an Insider.

Zwar belegen die finanzielle Entwicklung und die Tokenomics Hyperliquid eine klare Produkt-Markt-Passung im Bereich des Perpetual-Handels, doch das ultimative Ziel der Plattform geht weit über die Eroberung von Marktanteilen im DEX-Bereich hinaus: Sie strebt danach, die grundlegende Infrastruktur für die gesamte On-Chain-Finanzwelt zu werden.

Hyperliquid die Vision des „House of Finance“

Hyperliquid heute zwar den Markt für Perpetual-DEX anführen, doch seine eigentliche Zielsetzung reicht tiefer: die finanzielle Betriebsschicht von Web3 zu werden.

Mit einer einheitlichen Architektur, die sich über HyperCore, HyperEVMund HyperUnitHyperliquid den Grundstein für ein On-Chain-Ökosystem, in dem Handel, Tokenisierung und Abwicklung nahtlos über alle wichtigen Vermögenswerte und Anwendungsfälle hinweg zusammenlaufen.

Einheit: Das native Tokenisierungs-Protokoll Hyperliquid

Unit oder HyperUnit ist das native Tokenisierungsprotokoll Hyperliquidund definiert die Art und Weise neu, wie Vermögenswerte zwischen Blockchains übertragen werden und innerhalb von DeFi-Ökosystemen interagieren.

Unit wurde im Februar 2025 eingeführt und ermöglicht es Nutzern, native Vermögenswerte wie BTC, ETH und SOL einzuzahlen und abzuheben, ohne auf zentralisierte Brücken oder Verwahrungs-Wrapper angewiesen zu sein. Stattdessen nutzt die Plattform ein dezentrales Guardian-Netzwerk, das Vermögensströme mithilfe eines Schwellenwert-Signaturverfahrens überprüft und ausführt, wodurch jederzeit die vollständige Verwahrung durch den Nutzer gewährleistet ist.

Seit seiner Einführung hat Unit bereits Transaktionen im Wert von über 5,3 Milliarden US-Dollar an Spot-Handelsvolumen ermöglicht, davon allein 3,8 Milliarden US-Dollar in BTC.

„Unit“ ist mehr als nur ein Komfortmerkmal für die Benutzererfahrung – es ist ein strategischer Eckpfeiler. Es eröffnet folgende Möglichkeiten:

• Gemeinsamer Handel mit Kassamarkt- und Derivateprodukten an einem einzigen Handelsplatz

• Mobilität der Sicherheiten, wodurch BTC und ETH direkt in Margin-Konten genutzt werden können

• Anlageklassenübergreifende Portfolio-Marginierung und effiziente Liquidationsmechanismen

• Modulares On-Chain-Treasury-Management für DAOs und Protokolle

Entscheidend ist, dass Unit zudem als Compliance-orientierte Infrastrukturebene fungiert. Es umfasst integrierte Mechanismen für OFAC-Filterung, IP-basierte Zugriffskontrolle und weitere regulatorische Sicherheitsvorkehrungen – und schafft so ein pragmatisches Gleichgewicht zwischen Dezentralisierung und institutioneller Bereitschaft.

Derzeit arbeitet Unit mit einem Quorum aus drei Guardians (Hyperliquid, Unit, Infinite Field), doch die Erweiterung und die Dezentralisierung der Governance stehen weiterhin auf der Roadmap.

Alles unter einem Dach: Unit, HyperEVM und HyperCore

HyperUnit ist nur ein Teil des Puzzles.

Was Hyperliquid einzigartig macht, ist die nahtlose Anbindung dieser Tokenisierungsschicht an den Rest seiner Technologiearchitektur.

1. HyperCore, die Ausführungs-Engine mit geringer Latenz, die hinter Perps, Spot-Geschäften und anderen Hochfrequenz-Primitiven steht, und

2. HyperEVM, die Ethereum Smart-Contract-Schicht, arbeitet ebenfalls innerhalb eines gemeinsamen globalen Zustands.

Das bedeutet, dass über Unit eingehende Vermögenswerte nicht einfach ungenutzt bleiben, sondern sofort in allen Bereichen des Systems genutzt werden können: als Margin, in Smart Contracts oder in komponierbaren dApps.

Diese architektonische Einheit macht Hyperliquid einer leistungsstarken, vertikal integrierten Plattform, auf der Leistung, Liquidität und Programmierbarkeit von Grund auf miteinander verschmelzen.

Das einheitliche Finanzbetriebssystem: Was es ermöglicht

Wenn Tokenisierung (Unit), Programmierbarkeit (HyperEVM) und Ausführung (HyperCore) innerhalb eines einzigen, modularen Systems zusammenwirken, erweitert sich der Gestaltungsspielraum für On-Chain-Finanzdienstleistungen radikal. Sie erschließen finanzielle Grundbausteine, die in der DeFi in dieser Größenordnung bisher nicht möglich waren.

1. Native Vermögenswerte als Margin nutzen: Hinterlegen Sie native Vermögenswerte und nutzen Sie diese sofort als Sicherheit für Perp-Positionen – ganz ohne Wrapping oder Bridging.

2. Sofortige Liquidationswege: DeFi- Protokolle können Positionen liquidieren, indem sie Aufträge direkt über die HyperCore-Orderbücher leiten – mit Ausführungsgeschwindigkeiten im Subsekundenbereich.

3. Liquiditätsmanagement: DAOs verwalten Multi-Asset-Portfolios mit ausgefeilten Rebalancing- und Absicherungsstrategien mithilfe integrierter HyperEVM-Anwendungen.

4. On-Chain-Strukturprodukte: Erstellen Sie Optionen, Basis-Trades und kettenübergreifende Renditeprodukte direkt auf Hyperliquid realer Vermögenswerte und Ausführungskanäle.

5. Abwicklung von nativen Optionen: Optionskontrakte werden sofort unter Verwendung von Kassawerten abgerechnet, was ein Delta-Hedging in Echtzeit ohne Abwicklungsrisiko ermöglicht.

Durch diese Konvergenz wandelt sich Hyperliquid einem spezialisierten Handelsplatz zu einem umfassenden Finanzbetriebssystem, in dem jeder Vermögenswert gehandelt, ausgeliehen, abgesichert und unter Einhaltung institutioneller Leistungsstandards zusammengestellt werden kann.

Auf HyperEVM aufbauen: Entdecken Sie die Projekte Hyperliquid

Mit der nun etablierten Kernarchitektur Hyperliquid nicht mehr nur als Plattform für Finanzprimitive, sondern entwickelt sich zu einem fruchtbaren Boden für Entwickler, auf dem sie Anwendungen der nächsten Generation direkt auf der Blockchain erstellen können. Die folgenden Anwendungen veranschaulichen das praktische Potenzial, das sich aus dem Aufbau auf einer einheitlichen Finanzinfrastruktur ergibt.

SocialFI & Trading-Tools

• HypurrFun ist der schnellste Telegram-Trading-Bot für Hyperliquid, wobei die Gewinne in den Rückkauf von $HFUN-Token fließen.

• HypurrPump integriert das „pump.fun“-Modell in die Infrastruktur Hyperliquid und lenkt die Einnahmen ebenfalls in die Wertsteigerung von $HFUN.

• fanfun Pioniere im Bereich der abonnementbasierten Creator-Ökonomie, die es Fans ermöglichen, ein Abonnement für exklusiven Zugang abzuschließen und gleichzeitig auf die Wachstumsentwicklung der Creator zu spekulieren.

• pvp.trade verbessert die Dynamik des Gruppenhandels durch die Integration eines Telegram-Bots und ermöglicht so den nahtlosen Austausch und die nahtlose Ausführung von Handelsgeschäften innerhalb von Handelsgemeinschaften.

Kettenübergreifende Infrastruktur

Zahlreiche Bridge-Lösungen wurden in Hyperliquid integriert, wobei jede für unterschiedliche Anwendungsfälle optimiert ist.

1. Protokollübergreifend nutzt Intents für schnelle, kostengünstige Transfers ohne die bei herkömmlichen Brücken üblichen Kompromisse bei der Sicherheit.

2. Gasyard verbindet mehrere VMs, darunter Solana, Aptos und Bitcoin weniger als 10 Sekunden.

3. HyBridge ist auf Multi-Token-Transfers aus 6 EVM-Chains sowie Solana Bitcoin in USDC auf Hyperliquid spezialisiert.

4. Nitro von Router bietet Ein-Schritt-Brücken zu über 35 Blockchains, während

5. deBridge legt den Schwerpunkt auf blitzschnelle Ausführung in allen unterstützten Netzwerken.
   

DeFi-Protokolle

1. Solv Protocol bietet über SolvBTC Möglichkeiten Bitcoin und erschließt damit Renditepotenzial für Bitcoin im Wert von über 1 Billion US-Dollar.

2. Felix fungiert als natives CDP-Protokoll Hyperliquid und bietet Coin-Margin über feUSD, einen zensurresistenten Stablecoin mit nachhaltiger nativer Rendite.

3. HyperLend konzentriert sich auf die effiziente Vergabe und Aufnahme von Krediten in Kryptowährungen.

4. HypurrFi stabilisiert volatile Erträge in den UST-gestützten Stablecoin USDXL.

5. Spectra hat sich auf Zinsderivate mit EVM-nativer Infrastruktur spezialisiert und vervollständigt damit das Spektrum an anspruchsvollen Finanzinstrumenten, die innerhalb des Ökosystems verfügbar sind.
   

Wird Hyperliquid gesamte On-Chain-Finanzierung Hyperliquid ?

Der Aufstieg Hyperliquidvon einer leistungsstarken, rund um die Uhr verfügbaren DEX zu einer Full-Stack-Finanzplattform ist eine der faszinierendsten Entwicklungen im DeFi-Bereich.

Mit einer vertikal integrierten Architektur – die native Tokenisierung, Echtzeit-Ausführung und programmierbare Liquidität umfasst – erweitert das Protokoll die Grenzen dessen, wie On-Chain-Finanzdienstleistungen aussehen können.

Ob Hyperliquid jedoch zur zentralen Plattform für den gesamten On-Chain-Finanzsektor Hyperliquid , bleibt eine offene Frage.

Vieles hängt davon ab, wie das Ökosystem die bevorstehenden Herausforderungen meistern wird: die Dezentralisierung der Kerninfrastruktur, den Ausgleich regulatorischer Auflagen, die Gewinnung vielfältiger Entwickler und den Ausbau der kettenübergreifenden Interoperabilität.

Klar ist jedoch, dass Hyperliquid von Anfang an auf Skalierbarkeit ausgelegt Hyperliquid – nicht nur hinsichtlich des Durchsatzes, sondern auch hinsichtlich der Zielsetzung. Diese Skalierbarkeit und diese Zielsetzung erfordern eine robuste Infrastruktur, um das volle Potenzial auszuschöpfen, was uns zur entscheidenden Rolle der Entwicklungsinfrastruktur im Hyperliquid führt.

Hyperliquid mit Quicknode betreiben

Quicknode ist der schnellste und zuverlässigste Infrastrukturanbieter für Hyperliquid und bietet Ihnen alles, was Sie benötigen, um produktionsreife dApps, Bots, Protokolle und Datenpipelines in großem Maßstab bereitzustellen.

Hier sind einige Zahlen, die die Leistung Quicknodeverdeutlichen

• Weltweit werden monatlich über 400B+ API-Anfragen bearbeitet

• Im Durchschnitt 2,5-mal schnellere Reaktionszeiten als die Konkurrenz

• SLA mit einer Verfügbarkeit von 99,99 %

• Entwickler-Support rund um die Uhr über Discord und die Dokumentation

Quicknode den gesamten Hyperliquid Quicknode :

• Zuverlässig und skalierbar RPC-Endpunkte – Verbindung mit nur einer Zeile Code

• Live-Streaming von Veranstaltungen – gefilterte oder Rohdaten mit integrierter Reorg-Verarbeitung

• Historische Nachbuchungen – Zugriff auf Hyperliquid vollständigen Hyperliquid mit garantierter Zustellung

Durch die Integration der Infrastruktur Quicknode in die einheitliche Architektur Hyperliquid können sich Entwickler auf die Entwicklung innovativer Finanzlösungen und Anwendungsfälle konzentrieren.

Haftungsausschluss

Dieser Bericht dient ausschließlich zu Informationszwecken. Er stellt weder eine Anlageberatung noch eine Finanzberatung dar und enthält keine Empfehlung zum Kauf, Verkauf oder zur Teilnahme an einem Protokoll oder Token. Alle hier dargestellten Daten und Analysen basieren auf öffentlich zugänglichen Informationen und sollten nicht als Befürwortung oder Prognose ausgelegt werden.

Häufig gestellte Fragen (FAQs)

Wofür wird der HYPE-Token verwendet?

HYPE dient als Grundlage für Governance, Staking und Handelsanreize und unterliegt fortlaufenden Rückkäufen und Vernichtungen aus Protokolleinnahmen und Auktionserlösen.

Wie erzielt Hyperliquid Einnahmen?

Die Einnahmen stammen aus Handelsgebühren und niederländischen Auktionen für die Notierung von Token. 97 % davon werden über den Assistance Fund zum Rückkauf von HYPE-Token verwendet.

Inwiefern unterscheidet sich die Architektur Hyperliquidvon Rollups oder modularen Blockchains?

Im Gegensatz zu isolierten L2-Lösungen oder Appchains Hyperliquid einen einheitlichen globalen Zustand, in dem HyperCore und HyperEVM nativ miteinander interagieren und so Kombinierbarkeit mit hoher Leistung verbinden.

Was sind die größten Risiken bei der Nutzung von Hyperliquid?

Zu den wichtigsten Risiken zählen Schwachstellen bei Smart Contracts, regulatorische Unsicherheiten im Zuge der Expansion der Plattform, der derzeit begrenzte Kreis der „Guardians“ für HyperUnit sowie die allgemeine Volatilität des Kryptowährungsmarktes.

Wie sieht die Zukunftsvision für Hyperliquid aus?

Hyperliquid , die grundlegende Betriebsebene für On-Chain-Finanzdienstleistungen zu werden und dabei Handel, Tokenisierung und Programmierbarkeit zu vereinen.