Dmitry

4 avril 2024 — 10 min de lecture

Tous les quatre ans, Bitcoin une mise à jour majeure appelée « Bitcoin » — mais pourquoi est-ce si important, et que faut-il vraiment savoir à ce sujet ?

En bref : Bitcoin est importante car elle diminue le rythme de création de nouveaux Bitcoins mis en circulation, ce qui accroît la rareté de chaque Bitcoin.

En encore plus bref : bientôt, il y aura moins Bitcoin circulation, et c'est une bonne chose .

Si l'on prend du recul, l'événement Bitcoin est public, prévisible, automatisé et incorruptible — ce qui contraste totalement avec la manière dont les décisions monétaires sont prises aujourd'hui par les institutions centralisées. Ainsi, Bitcoin incarne véritablement l'esprit de la décentralisation et constitue l'antithèse des politiques menées par les institutions centralisées.

Le prochain « halving » approche à grands pas et devrait avoir lieu dans les deux prochaines semaines, c'est-à-dire lorsque Bitcoin n° 840 000 Bitcoin sera miné.

Cet article explique tout ce qu'il faut savoir sur Bitcoin , son importance pour les utilisateurs, son contexte historique et ce à quoi on peut s'attendre pour le halving de 2024.

Remarque : ce document a pour but de fournir des informations et de servir de support pédagogique. Nous ne proposons aucun conseil financier et/ou d'investissement.

Les points essentiels à retenir sur la réduction de moitié Bitcoin

Voici ce qu’il faut retenir concernant l’événement Bitcoin : il s’agit d’une mise en œuvre technique de la politique monétaire déterministe Bitcoin.

Concrètement, cela signifie que l'événement Bitcoin est préprogrammé et conçu pour contrôler l'offre de Bitcoin circulation. Il a lieu tous les quatre ans, lorsque 210 000 blocs ont été minés sur la Bitcoin , et a été défini par le code Bitcoin afin de garantir une offre prévisible et contrôlée de nouveaux Bitcoin dans le monde.

Pour bien comprendre l'importance de la Bitcoin , il est important de connaître les principes fondamentaux de Bitcoin , du fonctionnement des mineurs et des récompenses par bloc.

Bitcoin

Le processus consistant à mettre Bitcoin nouveaux Bitcoin circulation est appelé « Bitcoin ». Les nouveaux bitcoins sont « minés » par Bitcoin ou des mineurs, et le rythme d’extraction de ces nouveaux bitcoins est actualisé à chaque « halving ». L’offre Bitcoin plafonnée à 21 millions de pièces, ce qui vise à prévenir l’inflation en garantissant que Bitcoin déflationniste. On peut faire le parallèle avec l’or : il n’existe qu’une quantité limitée d’or disponible, de sorte que Bitcoin, à l’instar de l’or, prend de la valeur au fil du temps de manière déflationniste. Cela va à l’encontre des monnaies fiduciaires modernes, qui sont inflationnistes par nature, car de la monnaie nouvelle est imprimée et mise en circulation en quantités croissantes.

Mineurs

Les mineurs sont des nœuds (ordinateurs) qui traitent les transactions sur la Bitcoin et, ce faisant, assurent la sécurité du réseau. Étant donné que Bitcoin un algorithme PoW (preuve de travail) pour se prémunir contre les attaques de Sybil, les mineurs doivent résoudre des énigmes cryptographiques complexes pour pouvoir ajouter un nouveau bloc et recevoir des récompenses, c'est-à-dire de nouveaux bitcoins.

Récompenses par bloc

Lorsque les mineurs parviennent à ajouter un nouveau bloc à la blockchain, ils reçoivent Bitcoin nouveaux Bitcoin récompense. La récompense par bloc avait été fixée en 2009 à 50 BTC pour chaque nouveau bloc ajouté, mais en raison des « halving » prévus, cette récompense a été divisée par deux tous les quatre ans.

Depuis 2009, trois Bitcoin » Bitcoin ont eu lieu, en 2012, 2016 et 2020. La récompense de 50 BTC a été réduite à trois reprises, passant de 50 à 25, puis à 12,5 et enfin à 6,25. Aujourd’hui, la récompense par bloc s’élève à 6,25 Bitcoin chaque opération de minage réussie, mais la réduction de moitié prévue en 2024 la ramènera à seulement 3,125 nouveaux Bitcoin par bloc.

Pourquoi procéder à cette réduction de moitié ?

Maintenant que nous connaissons le contexte de la réduction de moitié Bitcoin, voyons pourquoi ce processus a lieu :

Imiter l'exploitation aurifère

La réduction de moitié Bitcoin peut être considérée comme une réplique virtuelle de l'exploitation aurifère. À l'instar de l'or, dont l'extraction devient plus difficile au fil du temps en raison de la raréfaction des nouveaux gisements, la réduction de moitié Bitcoin rend la création et l'obtention Bitcoin nouveaux Bitcoin . D'une certaine manière, la réduction de moitié renforce la valeur intrinsèque du Bitcoin actif rare.

Assurer la sécurité du réseau

La réduction de moitié Bitcoin constitue une mesure de sécurité importante pour la blockchain Bitcoin, car elle récompense les mineurs honnêtes qui préservent l'intégrité décentralisée de la blockchain. Cette mesure est encore renforcée par l'événement de réduction de moitié : en effet, à mesure que les récompenses des mineurs diminuent, le coût d'une attaque visant à prendre le contrôle majoritaire de la blockchain Bitcoin devient de plus en plus élevé, ce qui dissuade les attaquants.

Lutter contre l'inflation

La réduction Bitcoin contribue à maîtriser l'inflation en réduisant l'offre et en ralentissant l'émission, c'est-à-dire la mise Bitcoin circulation Bitcoin nouveaux Bitcoin . L'inflation est souvent causée par une offre incontrôlée et excessive d'une marchandise ou d'une monnaie. Associée au plafond fixe de l'offre Bitcoin, fixé à 21 millions, la réduction de moitié garantit que Bitcoin un actif déflationniste, atténuant ainsi le risque d'inflation.

Incitations en faveur des mineurs

En théorie, la réduction de moitié Bitcoin diminue les incitations pour les mineurs. Cependant, cela les oblige à se concentrer sur l'efficacité, c'est-à-dire à réduire les coûts de minage compte tenu des récompenses fixes.

Par ailleurs, comme la réduction de moitié Bitcoin réduit l'offre, elle augmente la valeur des Bitcoin existants. Cela augmente la valeur des récompenses que reçoit chaque mineur, compensant ainsi indirectement la baisse du montant des Bitcoin .

Mise en œuvre de la politique monétaire

Comme mentionné plus haut, la réduction de moitié Bitcoin constitue une mise en œuvre technique de la politique monétaire déterministe Bitcoin. Elle garantit un calendrier d'émission prévisible. L'élément clé de cette mise en œuvre réside dans le fait qu'elle est codée en dur et automatisée, ne laissant ainsi aucune marge de manœuvre à quiconque pour influencer cet événement.

De cette manière, la réduction de moitié Bitcoin permet également de préserver l'intégrité de la blockchain.

Précédents événements Bitcoin

Voyons maintenant l'historique des événements Bitcoin afin de mettre en perspective, de manière objective, ce à quoi nous pouvons nous attendre pour la réduction de moitié de 2024.

Voici un bref aperçu des principaux indicateurs observés lors des quatre dernières réductions de moitié :

Source : TradingView

Points clés à retenir :

• Au cours des trois derniers cycles de réduction de moitié, le cours du Bitcoin n'a augmenté que modestement Bitcoin une période d'un mois, par rapport à une période d'un an.

• Cette phase de consolidation à court terme s'explique par le fait que Bitcoin est un événement public et bien connu. Par conséquent, la hausse de la rareté induite par cette réduction de moitié est déjà prise en compte dans le cours actuel.

• L'effet à long terme, sur une période d'un an, montre comment une baisse de la pression sur l'offre accentue la rareté et, au fil du temps, fait grimper les prix.

Développement durable dans le secteur minier

Source : Glassnode

Points clés à retenir :

1. La hausse du cours du Bitcoin compensé la baisse du montant de la récompense.
   Le taux de hachage a augmenté au fil des ans sans corrélation notable avec le cours du Bitcoin, et comme Bitcoin a considérablement augmenté par rapport au taux de hachage, les réductions Bitcoin n’ont pas eu d’impact significatif sur les mineurs.

2. L'augmentation du hash rate, conjuguée à la baisse des récompenses, pourrait rendre le minage accessible uniquement à une élite.
   Les mineurs individuels ou les petits exploitants pourraient trouver le minage trop coûteux à mesure que le hash rate augmente, ce qui conduirait les grandes entreprises disposant d'une infrastructure matérielle massive à dominer Bitcoin , réduisant ainsi la décentralisation du réseau.

Source : Delphi Digital

Outre les récompenses par bloc, Bitcoin ne disposent que d'une seule autre source de revenus : les frais de transaction.

Toutefois, les recettes issues des frais ont toujours représenté moins de 10 % du chiffre d'affaires total des mineurs. Bien qu'elles aient longtemps été inférieures à 5 %, la hausse progressive des frais s'explique par l'intérêt suscité par Bitcoin et les inscriptions.

Ainsi, à moins que le nombre de transactions et l'activité sur la chaîne ne connaissent une croissance exponentielle, Bitcoin aura des répercussions négatives sur les mineurs et leur viabilité.

Maîtrise de l'inflation

Source : Glassnode

Comme nous l'avons mentionné précédemment, l'objectif principal de la réduction de moitié Bitcoin est de contrôler l'inflation. Le graphique le confirme, puisqu'on observe des baisses brutales du taux d'inflation lors de chaque réduction de moitié, en 2012, 2016 et 2020. Chacune de ces baisses brutales peut être suivie de hausses similaires du cours du Bitcoin.

La corrélation inverse entre l'inflation et le cours du Bitcoin conforme au principe économique selon lequel la rareté tend à faire augmenter la valeur.

En quoi le halving Bitcoin de 2024 est-il différent ?

L'événement Bitcoin prévu en 2024 se distingue des précédents pour diverses raisons. Tout d'abord, aucun autre événement Bitcoin n'a jamais suivi un plus haut historique du cours Bitcoin. L'événement de 2024 intervient en revanche après que Bitcoin son plus haut historique à 71 000 dollars américains en mars 2024.

Voici quelques autres raisons qui font de Bitcoin en 2024 un événement à ne pas manquer :

Maturité du marché

Bitcoin et celui des cryptomonnaies en général ont gagné en maturité par rapport aux précédents événements de réduction de moitié. Le cadre réglementaire est désormais plus clair, les États ayant précisé leur position vis-à-vis des cryptomonnaies. Le Salvador, en tant qu’État souverain, a adopté Bitcoin monnaie ayant cours légal. De nombreuses grandes banques ont Bitcoin investi dans Bitcoin , tandis que quelques autres mettent en place des plateformes de négociation à l’intention de leurs clients particuliers.

Intérêt des institutions

Le halving de 2024 intervient quelques mois après une victoire réglementaire majeure Bitcoin, avec l'introduction des Bitcoin au comptant Bitcoin . L'intérêt et la présence des investisseurs institutionnels renforcent la crédibilité du marché, tout en lui apportant une plus grande liquidité par rapport aux halvings précédents.

Concentration du secteur minier

Des sociétés minières de premier plan telles que Marathon Digital, CleanSpark et Riot Platforms cherchent à maintenir leur rentabilité, malgré la réduction de moitié de la récompense par bloc, grâce à des mesures innovantes. Marathon Digital, par exemple, propose des services spécialisés tels que « Slipstream » pour le traitement de transactions volumineuses.

Les entreprises cherchent également à améliorer leur efficacité opérationnelle, par exemple en s'implantant dans des régions offrant des conditions plus favorables.

Apparition des ordinaux

Comme mentionné précédemment, les revenus des mineurs dépendront de plus en plus des frais de transaction. De plus, l'essor des Ordinals et des NFT sur la Bitcoin ouvre la voie à de nouveaux cas d'utilisation. Les activités sur la chaîne, telles que les transferts BRC-20, se traduisent par une augmentation du nombre de transactions et constituent une incitation supplémentaire pour les mineurs.

L'événement Bitcoin prévue en 2024 retient l'attention d'une grande partie de la population, bien au-delà des seuls passionnés de cryptomonnaies. Cet intérêt, combiné à l'ensemble des facteurs mentionnés ci-dessus, devrait fuel d'intérêt et d'investissements dans Bitcoin des cryptomonnaies et Bitcoin .

Pour répondre à cet intérêt naissant et à cet afflux de capitaux, les développeurs — piliers du Web3 — sont indispensables. Ce sont eux qui conçoivent des expériences et des applications destinées à attirer de nouveaux utilisateurs, à leur proposer des cas d’utilisation innovants et à créer une économie ouverte et transparente.

Quicknode: un outil au service des traders et des développeurs sur la blockchain

Quicknode une gamme complète de services et d'outils destinés à accompagner les développeurs et les traders dans l'univers du Web3. Les applications comme les particuliers doivent s'attendre à une hausse soudaine de l'intérêt et du trafic au sein de l'économie, et renforcer leurs outils pour répondre à cette demande croissante.

Pour les développeurs, l'infrastructure de nœuds dédiés Quicknode, compatible avec plusieurs réseaux blockchain, serait un outil incontournable pour gérer l'augmentation du trafic sans aucune latence. De même, les développeurs peuvent utiliser Quicknode Streams pour accéder aux données de la blockchain en temps réel. Cela est essentiel tant pour l'expérience utilisateur que pour l'analyse des données.

Pour les traders, chaque seconde est cruciale, et la congestion des réseaux blockchain sonne le glas de leurs activités. Pour remédier à cela, les traders peuvent utiliser les outils et l’infrastructureQuicknode, conçus pour offrir une expérience de trading hautement performante. Par exemple, il est essentiel de connaître les derniers cours, agrégés à partir de plusieurs bourses sur différentes blockchains.

De même, ils peuvent utiliser clusters dédiés Quicknode clusters enregistrer chacune de leurs transactions et ne pas en manquer une seule. De la simulation de conversion à l'estimation des frais de gaz, Quicknode améliore Quicknode l'expérience des traders tout en la rendant plus sûre.

Au-delà des solutions techniques, Quicknode également à soutenir la communauté Web3 par le biais de contenus pédagogiques, de documentation technique et d'autres ressources. Quicknode se tient également à la disposition des développeurs pour les aider à créer des solutions adaptées à leurs besoins.

Au-delà de la réduction de moitié Bitcoin en 2024 : quelle sera la suite ?

Qu'est-ce qui a changé cette fois-ci concernant la réduction de moitié Bitcoin?

D'une part, l'lens macro utilisé pour observer l'événement.

L'intérêt des acteurs institutionnels a orienté l'économie vers la stabilité plutôt que vers une croissance spéculative. De même, d'un lens réglementaire, on s'attend à ce que les institutions financières traditionnelles et les gouvernements apportent davantage de clarté. L'intérêt manifesté par des observateurs extérieurs, tels que les personnes non initiées aux cryptomonnaies, est également en hausse — ce qui constitue un signe d'adoption massive.

Au vu de tous ces éléments, il ne fait aucun doute que l'activité sur la chaîne Bitcoin augmenter de manière constante, répondant ainsi à la fois à l'intérêt des particuliers et des investisseurs institutionnels.