Stratégies couvertes : rendement des bons du Trésor avec gestion des risques

Quicknode

1er septembre 2026 — 4 min de lecture

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Si vos USDC restent inutilisés, c'est rarement à cause du rendement. Les taux proposés sur Morpho sont publics et faciles à vérifier. Le frein, c'est le risque lié au protocole : si un « vault » sous-jacent est piraté, la perte vous incombe entièrement, et aucun comité de gestion des risques n'approuve une perte qu'il ne peut pas plafonner. C'est la question qu'on nous pose le plus souvent, et les stratégies couvertes constituent notre réponse à cette question.

En quoi consiste l'activité de « Quicknode » ?

Quicknode Earn est un optimiseur de rendement USDC sans dépôt fiduciaire. Il évalue chaque coffre-fort Morpho éligible sur 7 chaînes et transfère votre capital dès qu'un taux plus avantageux répond aux critères que vous avez définis, en effectuant une vérification toutes les 5 minutes. Les parts de coffre-fort sont directement émises dans votre portefeuille, et non dans le nôtre. Vous pouvez retirer vos fonds directement sur Morpho à tout moment, sans passer par Earn. Vous découvrez Earn ? L'article de lancement explique en détail son fonctionnement.

Les stratégies « couvertes » conservent tous ces éléments et y ajoutent une police d'assurance.

Qu'est-ce qu'OpenCover, et ce que nous avons construit ensemble

OpenCover propose une couverture « on-chain » pour les dépôts DeFi. En collaboration avec leur equipe, nous avons lancé 6 coffres-forts couverts sur Base. Chacun d’entre eux est une version couverte d’un coffre-fort Morpho existant, assorti d’une police OpenCover.

Lorsque vous créez une stratégie, vous devez désormais choisir entre « Couverte » et « Standard », et ce choix est définitif pour toute la durée de vie de la stratégie. Une stratégie « couverte » est déployée dans les coffres « couverts », et Auto-Pilot, le système de rééquilibrage qui sous-tend toutes les stratégies Earn, effectue des transferts entre ces coffres exactement comme il le fait pour une stratégie « standard ». La couverture s’active 24 heures après votre premier dépôt, et dès lors, le tableau de bord affiche l’état actuel de votre couverture.

Ce que couvre l'assurance

Risques liés au protocole sur les coffres couverts : piratages de contrats intelligents, vulnérabilités et créances irrécouvrables, y compris la perte d’illiquidité d’un coffre. Vous pouvez consulter les conditions générales de la police avant d’engager des capitaux, et nous reviendrons dans un prochain article pour examiner de plus près la couverture elle-même : ce qui est couvert, ce qui ne l’est pas, et ce qui se passe en cas de sinistre.

Pourquoi les stratégies « couvertes » sont-elles différentes ?

Une couverture intégrée, sans avoir à l'acheter séparément. De nombreux produits de rendement vous obligent à choisir entre l'optimisation automatique des taux et la couverture. Les stratégies couvertes combinent les deux dans un seul produit : Auto-Pilot transfère en permanence vos USDC vers le coffre couvert offrant le meilleur rendement, et la police fait partie intégrante de la stratégie dès sa création.

Une seule police d'assurance pour l'ensemble de la stratégie. La couverture des dépôts DeFi est généralement souscrite par « vault ». Lorsque vous déplacez votre capital, la police reste en place ; à chaque fois, quelqu'un doit demander un nouveau devis et souscrire à nouveau avant le prochain transfert. Une stratégie couverte, en revanche, s'appuie sur une seule police d'assurance pour l'ensemble des 6 « vaults ». Une stratégie de 100 000 $ est ainsi couverte à hauteur de 100 000 $, quel que soit l'endroit où Auto-Pilot la transfère.

La prime est intégrée au montant. Les « vaults » couverts sont des vaults dédiés pour lesquels la prime est déjà intégrée au taux de rendement annuel (APY) : elle est prélevé streams ement sur la position au lieu d’être facturée à la clôture ; ainsi, chaque chiffre indiqué pour une stratégie couverte correspond à un APY net. Le tableau de bord affiche le rendement généré par la position. Le taux appliqué est l’un des plus bas du secteur pour la couverture des dépôts sur les « vaults » ; les chiffres figurent dans le guide des frais.

Conçu pour s'adapter au fonctionnement des services de trésorerie

La couverture ne modifie en rien le modèle de conservation d'Earn. Les parts de Vault sont transférées vers votre portefeuille ou votre Safe, où elles y restent, et Quicknode ne détient jamais vos fonds. Les portefeuilles Safe et multisig sont pris en charge de manière native, chaque position est vérifiable sur la blockchain et il n'y a pas de période de blocage. Les contrats sont audités par OpenZeppelin et le rapport est public. La couverture offre une protection supplémentaire sans faire intervenir de dépositaire. Vos clés, toujours.

À qui s'adressent les stratégies de couverture ?

Les équipes de trésorerie des entreprises Web2 et Web3 détenant des USDC inutilisés. Les DAO dont la trésorerie est protégée par un multisig Safe. Les fonds qui effectuent déjà manuellement des dépôts dans les coffres Morpho. Les entreprises de paiement qui accumulent des commissions en USDC entre deux règlements et qui ont besoin que leur solde reste sécurisé et sous leur propre contrôle.

Les stratégies couvertes sont lancées avec 6 coffres-forts sur Base, et nous en ajouterons d'autres en fonction de la demande. Si le coffre-fort que vous souhaitez voir couvert ne figure pas dans la liste initiale, n'hésitez pas à nous contacter : nous pouvons collaborer avec OpenCover pour étendre la couverture à celui-ci.

Commencer

Les stratégies présentées sont disponibles sur earn.quicknode.com. Connectez votre portefeuille et choisissez « Covered » lorsque vous créez une stratégie, ou contactez notre équipe equipe pour discuter de la couverture de votre trésorerie. Pour exécuter Earn de manière programmatique, l'API Earn couvre l'intégralité du cycle de vie de la stratégie via HTTP.

La prochaine fois que quelqu'un vous demandera ce que vous faites pour gérer les risques, vous aurez une réponse toute prête.

Les taux de rendement sont variables et ne sont pas garantis. La DeFi comporte des risques liés aux contrats intelligents. Quicknode Earn est une plateforme sans dépositaire et ne fournit aucun conseil en investissement.