Dmitry

18 novembre 2022 — 8 min de lecture

La nécessité d'une technologie blockchain décentralisée est aujourd'hui plus évidente que jamais.

La récente faillite de FTX, l'une des plus grandes plateformes d'échange de cryptomonnaies au monde, a mis en évidence plusieurs écueils majeurs des plateformes d'échange centralisées (CEX) — et, plus largement, des institutions centralisées traditionnelles.

Parmi ces problèmes figurent le contrôle d'accès, la gestion des fonds des clients (sans leur accorder la propriété totale), la sous-garantie, une réglementation ambiguë et les délits d'initiés — en somme, tout ce que Bitcoin créé pour contrecarrer.

Les bourses décentralisées (DEX) et la finance décentralisée (DeFi) apportent des solutions à ces problèmes, grâce à la technologie décentralisée de la blockchain. Les DEX et les plateformes DeFi offrent une sécurité accrue, une plus grande transparence, des transactions sans autorisation et sans tiers de confiance, et, surtout, la gestion autonome de ses actifs.

• J.P. Morgan (1)

La faillite de FTX n'est que la dernière en date d'une liste de plus en plus longue de faillites de bourses centralisées (CEX) et d'institutions...

Quelles sont les conséquences de la faillite de FTX pour le Web3 ?

Ces dernières semaines ont été difficiles pour le monde des cryptomonnaies. Nous avons d'abord assisté à l'effondrement de FTX, l'une des principales plateformes d'échange de cryptomonnaies. Nous nous demandons désormais quelles en seront les conséquences pour l'avenir du Web3.

Les créateurs et développeurs du Web3 n'ont toutefois pas ralenti leurs efforts. En effet, nous enregistrons un nombre record d'inscriptions sur Quicknode. Cela montre que la communauté reste plus que jamais déterminée à bâtir un avenir décentralisé.

Alors, quelles sont les implications de la faillite de FTX pour le Web3 ? Voyons cela de plus près.

Alors que l'univers du Web3 ne cesse d'évoluer, on constate qu'un nombre croissant de développeurs s'intéressent à bien plus que la cryptomonnaie et la DeFi. De nombreux créateurs se concentrent désormais sur l'univers plus vaste des dApps Web3 et sur la manière dont celles-ci peuvent être utilisées pour créer un Internet plus ouvert et décentralisé.

L'une des principales raisons de cette évolution tient au fait que, à mesure que l'écosystème Web3 gagne en maturité, on commence à observer de plus en plus de cas d'utilisation de ces technologies au-delà du simple domaine financier. Par exemple, des applications Web3 sont désormais développées pour les réseaux sociaux, les jeux vidéo et même la publicité en ligne.

Il s'agit là d'une tendance positive pour la santé à long terme de l'écosystème Web3, car elle montre que les développeurs s'intéressent de plus en plus à la création d'applications susceptibles d'avoir un impact réel sur la vie des gens. De plus, cela indique également que le marché des applications Web3 s'étend au-delà du simple cercle des personnes intéressées par la cryptomonnaie et la DeFi.

Cette semaine encore, des centaines de développeurs Web3, d'investisseurs en capital-risque et de PDG se sont réunis à Miami à l'occasion d'événements consacrés au Web3, notamment la conférence « Nodevember » Quicknode. Cette communauté de pionniers du Web3, qui ne se laisse pas déstabiliser, a pris la mesure de gravity la faillite de FTX, mais a rapidement tourné son regard vers l'avenir du Web3 et ses possibilités illimitées.

https://www.quicknode.com/signup

Que s'est-il passé avec FTX ?

En juin 2019, FTX a été lancée par Sam Bankman-Fried (SBF) en tant que plateforme centralisée de négociation de produits dérivés sur cryptomonnaies. Au cours des deux dernières années, FTX a connu une croissance fulgurante, devenant la deuxième plus grande plateforme centralisée (CEX) (Binance étant la plus grande). SBF a également fondé le fonds spéculatif Alameda Research. Alameda et FTX n'étaient pas officiellement une seule et même entité, mais leurs destins étaient étroitement liés — avec des conséquences tragiques.

Au cours de la phase haussière du marché des cryptomonnaies, FTX a bénéficié du soutien de nombreuses personnalités et figures politiques. SBF est même devenu l'une des voix les plus influentes à Washington, DC, en matière de dialogue avec les législateurs et de réglementation des cryptomonnaies.

Pour mieux comprendre cette situation, il est également important de noter que FTX utilise une forme de capital tokenisé (pseudo-capital) associé à sa plateforme d'échange : le token FTT. Le FTT est la principale monnaie de transaction sur FTX ; il permet aux utilisateurs de bénéficier de réductions, de récompenses et de commissions de trading.

Maintenant que le contexte est posé avec FTX, Alameda, FTT — et Binance —, nous pouvons nous pencher sur la manière dont FTX est passé d'une valorisation de près de 25 milliards de dollars à 0 dollar.

Requête provenant de Dune Analytics - @21shares

Début novembre 2022, un document confidentiel a fuité, révélant qu’une part considérable des actifs d’Alameda était détenue en FTT (2). Cette révélation a suscité des inquiétudes légitimes quant à la viabilité et à la liquidité de FTX et d’Alameda, ainsi qu’à l’étroitesse des liens entre ces deux entités.

En réaction — ou peut-être de manière préméditée —, CZ, le PDG de Binance, a annoncé que Binance allait liquider les 2,1 milliards de dollars de FTT que la plateforme détenait en tant qu’actionnaire de FTX.

Lorsque Binance a commencé à vendre, le cours du FTT s'est mis à chuter en cascade, provoquant un effet domino qui allait se répercuter sur l'ensemble du Web3.

Alors que la peur gagnait les esprits, une ruée vers les banques s’est déclenchée sur les CEX, contraignant nombre d’entre elles à suspendre les transactions et les retraits — ce qui est pratiquement impossible sur un DEX. Il est rapidement apparu que quelque chose de louche se tramait au niveau des chiffres chez FTX et Alameda. Les actifs des utilisateurs étaient largement sous-garantis, et Alameda était en situation d’insolvabilité totale. FTX aurait gravement mal géré les actifs de ses clients et se serait livrée à des investissements à fort effet de levier et contraires à l’éthique — à l’instar des banques lors de la crise financière de 2008. En conséquence, FTX a déclaré faillite, laissant plus d’un million d’utilisateurs dans l’impossibilité d’accéder à leurs actifs.

Les problèmes liés aux plateformes d'échange centralisées et aux institutions dans le Web3

Ce n'est un secret pour personne : dès ses débuts, le monde des cryptomonnaies a été confronté à des difficultés liées aux plateformes d'échange centralisées. De Mt. Gox à Bitfinex, ces plateformes ont souvent été la cible de piratages, de fraudes et de vols, entraînant des dommages et des pertes s'élevant à des centaines de millions de dollars (3). Mais pourquoi les plateformes d'échange centralisées sont-elles si vulnérables ? Et existe-t-il une meilleure solution ?

Plusieurs problèmes majeurs liés aux CEX en font une cible de choix pour les acteurs malveillants. Le premier d'entre eux est le fait qu'elles constituent un point de défaillance unique. Étant donné que la plateforme détient l'intégralité des fonds des clients, si celle-ci est piratée ou compromise d'une quelconque manière, tous ces fonds sont menacés.

Un autre problème majeur réside dans le fait que les plateformes d'échange centralisées sont souvent soumises à une réglementation gouvernementale ambiguë. Cela peut entraîner, par exemple, le gel de comptes ou l'application de taxes inattendues, ce qui peut causer d'importantes difficultés financières aux utilisateurs.

Enfin, la centralisation rend également difficile la garantie de la sécurité et de la sûreté des utilisateurs. Comme ces plateformes d'échange détiennent une quantité considérable de données précieuses, elles sont constamment la cible de pirates informatiques et d'autres acteurs malveillants.

Comme nous l'avons constaté à maintes reprises, même la plateforme centralisée la mieux protégée peut être mise hors service par un pirate déterminé ou un fondateur malveillant. Malheureusement, ces problèmes ont été illustrés à plusieurs reprises par des piratages et des attaques très médiatisés visant des plateformes centralisées (4). Dans de nombreux cas, des utilisateurs ont perdu toutes leurs économies à la suite de ces attaques, ce qui souligne la nécessité de trouver une meilleure solution pour stocker et échanger des actifs numériques.

Les avantages de la DeFi et de la technologie blockchain décentralisée

L'écosystème de la finance décentralisée (DeFi) a vu le jour pour répondre aux nombreux problèmes liés à la finance centralisée. De par sa nature même, la DeFi repose sur des protocoles et une infrastructure décentralisés qui ne sont pas soumis aux caprices des autorités centrales. Cela rend la DeFi bien plus résistante aux piratages, à la fraude et au vol, car il n'existe aucun point de défaillance unique.

De plus, les protocoles DeFi sont souvent « sans autorisation », ce qui signifie que n'importe qui peut les utiliser sans avoir besoin de l'accord d'une autorité centrale. Cela favorise une plus grande inclusion financière, car les utilisateurs n'ont pas besoin de passer par des institutions financières traditionnelles pour accéder aux produits et services DeFi. Enfin, les protocoles DeFi sont souvent transparents et vérifiables, ce qui contribue à renforcer la confiance des utilisateurs. Tout se déroule au grand jour sur la blockchain.

Les développeurs et les constructeurs sont optimistes quant au Web3

La plupart des développeurs adoptent un Web3 décentralisé grâce à la technologie blockchain sans autorisation, qui est à la fois transparente et sécurisée. Les principaux avantages de ce type de technologie sont les suivants : elle est open source, ce qui permet à tout un chacun de consulter et de vérifier le code ; elle est décentralisée, ce qui signifie qu'aucune entité ne la contrôle à elle seule ; et elle est sécurisée, car les données sont stockées sur un réseau distribué d'ordinateurs. C'est pourquoi les développeurs avisés choisissent de s'appuyer sur leurs propres appareils et d'interroger directement la blockchain avec un fournisseur d'infrastructure Web3 tel que Quicknode.

Ce type de technologie a le potentiel de bouleverser de nombreux secteurs, car il permet des interactions sans tiers de confiance entre les parties. Imaginez, par exemple, un monde où vous pourriez acheter une maison sans passer par une banque ou agent immobilier. Ou encore, imaginez un monde où vous pourriez réserver une chambre d’hôtel sans craindre que l’établissement ne fasse de surréservation ou n’annule votre réservation. Les possibilités sont infinies, et nous n’en sommes qu’aux prémices de ce que nous pouvons construire grâce à cette nouvelle infrastructure. Jusqu’à présent, nous avons vu émerger un certain nombre d’applications visant à bouleverser des secteurs traditionnels, tels que la finance, l’assurance et la santé.

Sources :

( 1 ) JP Morgan - « Tous les effondrements récents observés dans l'écosystème des cryptomonnaies ont concerné des acteurs centralisés et non des protocoles décentralisés »bitcoin pic.twitter.com/7WdH1ezamf

( 2 ) @coindesk. « Les divisions au sein de l’empire crypto de Sam Bankman-Fried s’estompent dans le bilan d’Alameda, son géant du trading. » Les frontières au sein de l’empire crypto de Sam Bankman-Fried s’estompent dans le bilan d’Alameda, son géant du trading, 2 novembre 2022, www.coindesk.com/business/2022/11/02/divisions-in-sam-bankman-frieds-crypto-empire-blur-on-his-trading-titan-alamedas-balance-sheet.

( 3 ) Mt. Gox. (21 octobre 2022). Dans Wikipédia. https://en.wikipedia.org/wiki/Mt._Gox

( 4 ) « Piratages dans le secteur des cryptomonnaies : piratages de plateformes d'échange et pirates informatiques spécialisés dans les cryptomonnaies ». Hacks, cointelegraph.com/magazine/crypto-exchange-hacks.