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스테이블코인의 활용 사례와 보급 현황 (2026): 7개국을 통해 살펴보기
사람들은 왜 스테이블코인을 사용할까요? 이 가이드에서는 실제 사례와 규제 동향을 바탕으로 주요 경제권에서의 스테이블코인 채택 현황을 설명합니다.

2026년 7월 22일 — 읽는 데 13분 소요

스테이블코인 시장은 수천억 달러 규모의 시장으로 성장했지만, 그 수치는 설명해 주는 것보다 숨기는 것이 더 많다.
부에노스아이레스의 한 트레이더와 프랑크푸르트의 한 은행은 서로 거의 공통점이 없는 이유로 “스테이블코인을 사용하고” 있다.
오늘날 스테이블코인은 저축을 보호하고, 송금을 가능하게 하며, 국제 결제를 처리하고, 규제된 금융 인프라를 뒷받침하는 데 기여하고 있습니다. 하지만 이러한 활용 사례들이 모든 곳에서 동일한 방식으로 나타나는 것은 아닙니다.
이 가이드에서는 베네수엘라, 아르헨티나, 멕시코, 터키, 브라질, 미국, 유럽연합 등 여러 국가에서 스테이블코인이 어떻게 활용되고 있는지 살펴보고, 각 시장에서 스테이블코인 채택을 촉진하는 경제적 여건을 설명합니다.
스테이블코인의 도입은 그것이 진입하는 금융 시스템을 반영합니다. 동일한 자산이라도 국가마다 해결해야 할 문제가 다르기 때문에, 각기 다른 문제를 해결하게 됩니다.
경제 상황 | 스테이블코인이 어떻게 도움이 되는가 |
|---|---|
현지 통화 기준 높은 인플레이션 | 달러 또는 그보다 가치가 높은 통화로 표시된 예금 |
비용이 많이 드는 송금 | 기존 송금 서비스보다 훨씬 저렴한 수수료로 더 빠른 국경 간 송금 |
지연된 거래 정산 | 더 저렴하고 빠른 송금이 가능한 온체인 결제 |
이 가이드에 소개된 모든 국가는 동일한 질문으로 시작합니다. 바로 ‘어떤 상황이 스테이블코인에 대한 수요를 창출했는가?’라는 질문입니다.
이를 통해 스테이블코인이 일상적인 금융 활동에 어떻게 자리 잡고 있는지, 그리고 국가마다 그 도입 양상이 왜 다른지를 더 쉽게 설명할 수 있습니다.
본론으로 들어가기 전에, 스테이블코인의 수치, 지표 및 이와 유사한 통계에 대해 간단히 설명드리겠습니다.
스테이블코인은 공개 블록체인에서 결제가 이루어집니다. 이러한 네트워크는 사용자의 거주지나 거래의 발신지를 기본적으로 기록하지 않습니다.
지리적 출처 추정은 추론(지갑 클러스터링, 거래소 KYC, IP 휴리스틱)을 통해 이루어지며, 본 문서에 제시된 모든 거래량 수치는 모델링을 통해 산출된 추정치입니다.
참고: 이 자료들은 유용한 정보를 제공하지만, 공식적인 정부 통계는 아닙니다.
먼저 각국의 경제 상황과, 각국에서 스테이블코인이 수행하는 역할에 대해 살펴보겠습니다.
베네수엘라는 자국 통화가 더 이상 신뢰할 수 있는 가치 저장 수단으로서의 기능을 하지 못할 때 어떤 일이 벌어지는지 보여주고 있다.
그런데 왜 사람들과 기업들은 베네수엘라 볼리바르의 대안을 찾고 있는 것일까?
초인플레이션으로 인해 볼리바르의 구매력이 크게 떨어졌다.
여러 차례의 통화 단위 변경에도 불구하고 신뢰를 회복하지 못했다.
외환 통제로 인해 미국 달러를 구하기가 어려웠다.
수백만 명의 베네수엘라 국민이 자국을 떠나면서, 세계 최대 규모의 송금 경로 중 하나가 형성되었다.
통계로 보는 현황: 2025년 5월 기준 볼리바르의 연간 인플레이션율은 229%였으며, 2025년 한 해 동안만도 그 가치가 약 70% 하락했다.
출처: 베네수엘라 금융 관측소
이러한 압박으로 인해 스테이블코인과 같은 비정부 차원의 해결책에 대한 지속적인 수요가 생겨났다.
스테이블코인은 달러에 대한 노출과 인터넷 기반 결제를 결합한 것입니다. 현지 은행 인프라에 의존하지 않고도 자금을 수령, 보관 및 이체할 수 있습니다.
USDT는 현지에서 “바이낸스 달러(dólares Binance)”라고 불리며, 일상적인 금융 활동의 일부가 되었습니다.
가계는 이를 저축을 보존하는 데 활용합니다.
가족들은 해외에 있는 친척들로부터 송금을 받습니다.
프리랜서와 재택근무자들은 업무상 거래를 위해 이를 이용합니다.
은행 송금에는 다양한 수수료, 결제 지연, 외환 규제 등이 따르기 때문에 기업들도 국제 결제를 위해 스테이블코인을 도입하고 있다.
이러한 변화는 소매 시장과 더 넓은 경제 전반에서 뚜렷이 드러나고 있다.
2026년 1분기 베네수엘라의 암호화폐 소매 거래 규모는 179억 달러에 달했다.
베네수엘라 국민들은 2026년 6월 11일부터 7월 13일까지 바이낸스 P2P에서 13억 9천만 달러 이상의 USDT를 거래했으며, 이는 하루 평균 약 4,400만 달러에 해당합니다.
바이낸스 P2P에 등록된 활성 매물 중 약 90%는 볼리바르로 표시되어 있습니다.
소매 분야를 제외하고, 2023년에 베네수엘라의 국영 석유 기업인 PDVSA는 원유 수출 대금의 일부를 USDT로 결제할 것을 요구했습니다.
이 두 사례는 모두 같은 사실을 보여줍니다. 스테이블코인이 이제 베네수엘라의 금융 인프라의 일부가 되었다는 것입니다.
아르헨티나는 인플레이션이 경제의 고질적인 문제가 되었을 때 어떤 일이 벌어지는지 보여주고 있다. 아르헨티나 페소는 수년 동안 구매력을 잃어왔다.
외환 규제로 인해 미국 달러의 입수가 엄격히 통제되는 가운데, 현지 통화로 저축하는 것은 점점 더 어려워졌다.
인플레이션은 여전히 세계 최고 수준에 속하고 있다.
자본 통제(“세포”)로 인해 오랫동안 개인이나 기업이 구매할 수 있는 공식 달러의 양이 제한되어 왔다.
복수의 환율 체계로 인해 공식 환율 시장과 암시장인 ‘블루 달러’ 시장 사이에 큰 격차가 발생했다.
알고 계셨나요? 아르헨티나의 2025년 연간 인플레이션율은 31.5%를 기록하며 2017년 이후 최저치를 나타냈습니다. 2023년에는 211.4%, 2024년에는 117.8%를 기록했습니다.
스테이블코인은 국내 달러 은행 계좌 없이도 미국 달러에 디지털 방식으로 접근할 수 있게 해주었다.
가계는 통화 가치를 유지하기 위해 USDT와 USDC를 사용하며, 이러한 자산들은 일상적인 투자 활동에도 활용됩니다.
“도라르 크립토” 환율은 이제 24시간 기준 가격으로 기능하며, 공식 시장이 휴장하는 주말과 공휴일에도 적용됩니다.
프리랜서와 소규모 수출업체들은 스테이블코인을 활용해 은행의 외환 환전 절차를 기다릴 필요 없이 대금을 수령합니다.
아르헨티나에서는 다른 주요 시장 대부분보다 스테이블코인이 암호화폐 거래에서 차지하는 비중이 더 큽니다.
아르헨티나 최대의 지역 거래소인 비트소(Bitso)에서 2024년 암호화폐 구매액의 72%를 USDT와 USDC가 합쳐 차지했다.
2023년 7월부터 2024년 6월까지 아르헨티나의 전체 암호화폐 거래량 중 스테이블코인이 61.8%를 차지했다.
아르헨티나는 경제 규모는 작지만 라틴 아메리카(LATAM)에서 가장 활발한 암호화폐 시장이기도 하며, 해당 기간 동안 암호화폐 송금액은 911억 달러에 달했다.
이러한 추세는 암호화폐 전문 사용자층을 넘어 확산되고 있다. 아르헨티나에서는 상인, 수출업체, 급여 대행업체, 금융 애플리케이션 등이 스테이블코인을 점점 더 많이 활용하고 있다.
멕시코는 아르헨티나와 같은 인플레이션 문제나 베네수엘라와 같은 달러 부족 문제를 겪고 있지 않다.
멕시코는 세계 최대 규모의 송금 경로를 보유하고 있으며, 수십 년간의 경쟁에도 불구하고 수수료 수준이 여전히 높게 유지되고 있다.
멕시코는 2024년에 640억 달러 이상의 송금액을 받았으며, 이 금액은 거의 전적으로 미국에서 유입된 것이다.
기존 송금 서비스는 4~8%의 수수료를 부과하며, 수취인이 현금 수령처를 직접 방문하거나 은행 결제가 완료될 때까지 기다려야 하는 경우가 많습니다.
2026년 1월 1일부터 현금으로 자금을 조달한 송금에 대해 1%의 새로운 연방 송금세가 시행되었습니다.
멕시코의 은행 시스템에는 이미 SPEI라는 실시간 은행 간 결제 시스템이 마련되어 있다는 점을 기억하세요. 따라서 스테이블코인이 메우고 있는 공백은 바로 가격과 시간입니다.
2025년 멕시코의 송금 유입액은 4.6% 감소했는데, 이는 2009년 이후 가장 큰 연간 감소폭이며, 11년 연속 이어져 온 송금 증가세가 끝난 것을 의미한다.
가계는 며칠씩 걸리던 송금 지연 대신 당일 결제를 받을 수 있습니다.
전자 방식으로 자금을 송금하는 송금인은 새로운 1% 현금세를 완전히 회피할 수 있는데, 이는 암호화폐로 자금을 조달한 송금은 법에 따라 해당 세금의 적용 대상에서 제외되기 때문이다.
국경을 넘어 급여나 공급업체 대금을 이체하는 기업들은 스테이블코인의 유동성이 요청 시 즉시 정산되기 때문에 현지 계좌에 자금을 미리 예치할 필요가 없습니다.
스테이블코인은 멕시코 전체 송금 시장에서 여전히 차지하는 비중이 작지만, 그 보급은 계속해서 확대되고 있다.
비트소(Bitso)는 2024년 미국-멕시코 간 암호화폐 송금 거래액 65억 달러를 처리했으며, 이는 해당 송금 경로의 총 거래량의 약 10%에 해당한다.
새로운 1% 현금세는 2034년까지 100억 달러의 세수를 창출할 것으로 추산된다. 이 세금은 앱 기반 송금이나 암호화폐로 자금을 조달한 송금에는 적용되지 않지만, 이 세금이 현금 거래량 중 어느 정도에 영향을 미치는지, 따라서 거래가 다른 곳으로 이동할 여지가 얼마나 되는지를 가늠할 수 있는 지표가 된다.
베네수엘라나 아르헨티나와 달리, 멕시코의 수요는 인플레이션이나 통화 붕괴에 기인한 것이 아닙니다. 멕시코 페소는 여전히 정상적으로 기능하는 통화입니다. 스테이블코인은 국경 간 송금을 더 빠르고, 저렴하며, 접근하기 쉽게 만들어 경쟁하고 있습니다.
이 가이드에 터키를 포함시킨 이유는 스테이블코인이 인간적·정치적 문제를 해결할 수 없다는 점을 보여주기 위해서입니다.
터키 리라는 수년 동안 높은 인플레이션과 통화 가치 하락에 시달려 왔다.
리라화는 12개월 만에 달러 대비 가치가 절반 이상 떨어졌으며, 2025년 3월에는 41:1이라는 사상 최저치를 기록했다.
2020년부터 2024년 사이, 리라의 구매력은 450% 이상 하락했다.
이러한 상황 속에서 터키 이용자들은 자산 가치를 보존하고 자국 통화 인플레이션에 대응하기 위해 암호화폐와 스테이블코인으로 눈을 돌렸다.
체이나리시스(Chainalysis)는 2024년 3월 터키 리라를 이용한 스테이블코인 구매 규모가 약 60억 달러에 달했다고 집계했다.
2024년 한 해 동안 USDT/TRY 거래 쌍은 바이낸스 자체 거래량 차트에서 1위를 차지했으며, 거래량은 220억 달러에 육박했다.
2025년 상반기까지 터키의 총 암호화폐 거래 규모는 2,000억 달러에 육박했으며, 이로 인해 터키는 중동·북아프리카(MENA) 지역에서 압도적인 차이로 최대 암호화폐 시장이 되었다.
그러나 터키에서 스테이블코인 채택이 정점을 찍었던 2024년에는, 규제 당국이 허가 제도를 통해 이를 제한하기도 했다.
2024년에 제정된 법률에 따라 암호화폐 자산 서비스 제공업체들은 자본시장위원회의 감독 대상에 포함되었습니다. 이후 도입된 자금세탁방지 조치로 인해 신원 확인 요건이 강화되고, 출금 지연이 발생하며, 규제 대상 플랫폼을 통한 스테이블코인 이체에 제한이 부과되었습니다.
그 이후로 터키의 스테이블코인 도입과 경제 안정 추구 노력은 서서히 사그라들었다.
브라질은 앞서 언급된 4개국이 형성한 패턴을 깨뜨립니다. 국내 결제 시스템은 이미 원활하게 작동하고 있습니다. 브라질 국민의 70% 이상이 일상적인 거래에 중앙은행이 제공하는 무료 즉시 이체 시스템인 ‘Pix’를 이용하고 있습니다.
이러한 도입을 뒷받침하는 몇 가지 주요 요인은 다음과 같습니다:
달러로 표시된 저축 계좌를 개설하거나 국경을 넘는 송금을 원하는 브라질인들은 여전히 환전 절차를 거쳐야 한다.
브라질은 세계에서 가장 큰 디지털 결제 생태계 중 하나를 갖추고 있습니다. 이 지역 최대의 네오뱅크인 누뱅크(Nubank)와 최대 전통 금융기관인 이타우(Itaú)는 모두 자사 앱에 암호화폐 이용 기능을 직접 탑재했습니다.
디지털 자산에 대한 해당 국가의 규제 체계가 점차 명확해지고 있다.
최근 몇 년간 브라질 레알은 비교적 안정적인 모습을 보여왔기 때문에, 스테이블코인들은 효율성을 앞세워 경쟁하고 있다.
2024년, 브라질 중앙은행 총재인 가브리엘 갈리폴로는 최근 몇 년간 브라질의 암호화폐 flow 의 약 90%가 스테이블코인과 연관되어 있었다고 밝혔다.
국내 결제 관련 장애 요인이 해소됨에 따라, 브라질의 스테이블코인 수요는 ‘달러 저축’과 ‘국경 간 결제’라는 두 가지 측면에 집중되고 있다.
누뱅크(Nubank) 고객들은 USDC를 저축 수단으로 활용합니다. 이 은행은 10 USDC를 초과하는 잔액에 대해 연 4%의 고정 수익률을 지급하며, 수익금은 매일 지급됩니다.
브라질의 기업과 개인들은 대행 은행을 통한 송금에 따르는 지연과 비용을 피하기 위해 스테이블코인을 통해 국경 간 송금을 처리하고 있다.
누뱅크는 브라질, 멕시코, 콜롬비아 전역에서 약 1억 명의 고객을 확보했으며, ‘누뱅크 크립토(Nubank Cripto)’ 상품 내에서 USDC를 직접 이용할 수 있습니다.
최근 브라질 중앙은행(BCB)은 스테이블코인이 브라질의 규제 대상인 eFX 시스템을 통해 국경 간 결제를 처리하는 것을 제한하는 제561호 결의안을 발표했습니다. 이에 따라 이제 국제 결제는 기존의 외환 거래나 비거주자 실계좌를 통해 이루어져야 합니다.
이는 스테이블코인 도입을 가로막는 요인이 아니라, 국경 간 결제를 규제 대상인 외환 거래 시스템으로 편입하기 위한 규제상의 조치입니다.
지금까지 스테이블코인의 도입은 통화 위기나 송금 경로에서 비롯되었으며, 정책 당국은 이에 대응하곤 했는데, 때로는 수년이 지난 후에야 대응이 이루어지기도 했다. 이제 스테이블코인의 잠재력을 이해하고, 이를 규제 범위 내로 편입시키기 위해 적극적으로 나서고 있는 국가들이 있다.
미국과 유럽연합(EU)에서 스테이블코인에 대한 수요는 통화 붕괴나 달러 접근성 제한에 기인한 것이 아닙니다. 두 지역 모두 이미 안정적인 통화, 발달된 은행 시스템, 그리고 성숙한 결제 네트워크를 갖추고 있습니다.
이번 기회는 사정이 다릅니다:
은행 영업 시간 외에도 자금을 이체할 수 있습니다.
국경을 넘어 거래를 더 빠르게 처리하세요.
거래 및 금융 애플리케이션 내에서 토큰화된 현금을 사용하세요.
은행, 핀테크 기업, 결제 업체에 디지털 화폐 발행에 관한 공통된 규정을 마련해야 한다.
이 규제는 스테이블코인을 규제가 미흡한 암호화폐 상품에서 감독을 받는 금융상품으로 전환시킨다.
2025년 7월 18일, ‘GENIUS 법안’이 법으로 제정되면서 미국 내 결제용 스테이블코인을 위한 최초의 연방 차원의 법적 체계가 마련되었다.
현재 법에 따라, 승인된 은행, 규제 대상 비은행 발행자 및 요건을 갖춘 주 정부 규제 발행자는 현금 및 단기 국채로 전액 준비금을 확보하고, 매월 정보를 공개하며, 발행자가 보유자에게 직접 이자를 지급할 수 없다는 중요한 제한 사항을 준수하는 조건 하에 결제용 스테이블코인을 발행할 수 있습니다.
이 규정은 달러 연동 스테이블코인의 결제, 청산 및 금융 상품 활용을 지원함과 동시에, 발행에 대해 인허가 및 준비금 제도를 적용합니다. 또한 발행사가 단기 국채를 준비금으로 보유할 수 있게 됨에 따라, 이 체계는 스테이블코인과 미국 국채 간의 연계성을 강화합니다.
2026년 6월 조정 기준 스테이블코인 거래량은 전년 동기 대비 125% 증가한 1조 7,900억 달러를 기록했으며, 이 중 USDC가 약 67%를 차지했다.
미국에서 스테이블코인의 도입은 점차 기관 중심으로 이루어지고 있으며, 이에 대한 독특한 접근 방식들이 존재한다.
스탠다드차타드와 BNY 멜론은 별도의 스테이블코인 결제 체계를 구축하는 대신 USDC 서비스를 도입했다. 그러나 ‘GENIUS 법’의 무이자 규정이 은행들이 즉시 뛰어들 수 있는 기회를 마련해 주었다.
JPMorgan의 JPMD는 GENIUS 규정을 준수하는 스테이블코인과는 달리 이자를 지급할 수 있는 토큰화된 예금 모델을 사용합니다.
Open USD는 Stripe, Coinbase, Mastercard, Visa, BlackRock 등 140여 개 파트너사와 함께 시장에 진출했으며, 유통업체와 준비금 수익을 공유하는 비즈니스 모델을 채택했습니다.
보너스: Open USD(OUSD)가 무엇인지, 그리고 Open Standard의 공유 발행 모델이 어떻게 파트너들에게 준비금의 수익 대부분을 환원하는지 알아보세요 .
유럽연합은 ‘암호자산 시장 규정(MiCA)’을 통해 스테이블코인을 규제하고 있습니다.
MiCA는 스테이블코인을 두 가지 범주로 구분합니다:
전자화폐 토큰: 유로나 미국 달러와 같은 하나의 공식 통화에 연동된 토큰 .
자산 연계형 토큰: 여러 통화, 상품, 암호화폐 자산 또는 이러한 자산의 조합에 연동된 토큰 .
스테이블코인 관련 규정은 2024년 6월 30일부터 시행되었습니다. 발행사는 필요한 인가를 취득하고, 준비금을 유지하며, 공시 정보를 공개하고, 보유자에게 상환권을 부여해야 합니다.
MiCA 도입은 주로 플랫폼 접근 제한의 형태로 이루어졌습니다. 코인베이스 유럽, 크립토닷컴, 바이낸스, 레볼루트 등 주요 거래소들은 단계적으로 USDT를 삭제하거나 거래를 제한했습니다. 2026년 7월 1일 규정 준수 마감일까지, MiCA 라이선스를 보유한 거래소들을 통해 약 1,850억 달러 상당의 USDT를 이용할 수 없게 되었습니다.
서클은 더욱 유리한 입장에서 새로운 규제 체제에 진입했다. 서클이 보유한 프랑스 전자화폐 기관 라이선스는 USDC와 EURC를 모두 포괄하며, EU 27개 회원국 전역에서 ‘패스포트 제도’를 통해 적용될 수 있다. 상위 10대 스테이블코인 발행사 중 서클은 MiCA 요건을 충족한 유일한 발행사였다.
전반적인 라이선스 발급 절차 역시 선별적으로 진행되었다. 이전에 등록된 1,200개 암호화폐 기업 중 기한 내에 완전한 ‘암호자산 서비스 제공자’ 인가를 받은 곳은 약 210곳에 불과했다 .
USDT를 보유하거나 P2P 방식으로 거래하는 것은 여전히 합법이지만, 허가받은 플랫폼에서 USDT가 제외됨에 따라 EU 소매 사용자들이 스테이블코인을 이용할 수 있는 유일한 규제 대상 경로는 USDC뿐이 되었습니다.
현재 미국과 EU는 스테이블코인을 실험적인 암호화폐 자산이라기보다는 규제 대상인 지급 부채로 간주하고 있습니다. 양측의 규제 체계는 다르지만, 모두 승인된 발행자, 유동성 준비금, 정보 공개, 상환, 금융 범죄 통제 등 유사한 원칙을 바탕으로 스테이블코인 발행을 규제하고 있습니다.
7개국, 세 가지 형태의 수요.
통화 붕괴로 인해 국민들이 자신의 돈을 버리고 도망치게 되는 상황: 베네수엘라와 아르헨티나.
비용 압박으로 인해 거래가 더 저렴한 철도 노선인 멕시코 와 브라질 쪽으로 쏠리고 있다.
이 규제는 이미 상당한 규모에 도달한 시장, 즉 미국과 EU를 법제화한 것이다 .
터키는 이 세 가지 경우 모두에 해당하지 않는다. 첫 번째 그룹에 속할 만큼 심각한 통화 붕괴가 발생했으나, 규제 당국의 단속으로 인해 스테이블코인에서 자금이 유출되어 오히려 위험도가 높은 자산으로 유입되면서 그 여파가 상쇄되었기 때문이다.
이것이 가장 먼저 명심해야 할 점입니다. 동일한 입력이라고 해도 동일한 결과가 나오지는 않습니다.
어떤 경제 체제에서 스테이블코인은 저축 계좌와 같다.
또 다른 경우에는 송금 전용 선로입니다.
다른 곳에서는 자금 관리 수단이나 결제 자산으로 활용되기도 합니다.
또한 규제 대상 시장에서는 금융 당국의 감독 하에 발행되는 디지털 현금과 점점 더 유사한 양상을 띠고 있다.
많은 논의에서 스테이블코인을 은행 예금이나 결제 앱과 경쟁하는 단일 상품으로 규정하곤 합니다. 스테이블코인은 해당 국가의 금융 시스템이 남긴 공백을 메워주는 ‘프로그래밍 가능한 달러’로 이해하는 것이 더 적절합니다.
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