Estrategias tratadas: rentabilidad con gestión del riesgo para los títulos del Tesoro

Quicknode

1 de septiembre de 2026 — 4 minutos de lectura

Compartir

Añadir como fuente preferida

Si tu USDC está sin rendir, rara vez se debe al rendimiento. Los tipos de interés en Morpho son públicos y fáciles de verificar. El obstáculo es el riesgo del protocolo: si se produce un ataque a una caja fuerte subyacente, la pérdida recae íntegramente sobre ti, y ningún comité de riesgos aprueba una pérdida que no pueda limitar. Es la pregunta que más nos hacen, y las estrategias cubiertas son nuestra respuesta.

En qué consiste la actividad de « Quicknode »

Quicknode Earn es un optimizador de rendimiento de USDC sin custodia. Evalúa todas las cajas fuertes de Morpho que cumplen los requisitos en 7 cadenas y traslada tu capital cuando una tasa mejor cumple las reglas que has establecido, comprobándolo cada 5 minutos. Las participaciones de las cajas fuertes se emiten directamente a tu monedero, no al nuestro. Puedes salir directamente de Morpho en cualquier momento, sin necesidad de pasar por Earn. ¿Eres nuevo en Earn? La publicación de lanzamiento explica el funcionamiento al detalle.

Las estrategias con cobertura mantienen todo eso y añaden una póliza adicional.

Qué es OpenCover y qué hemos creado juntos

OpenCover ofrece cobertura en cadena para los depósitos de DeFi. En colaboración con su equipe, hemos lanzado seis cajas fuertes cubiertas en Base. Cada una de ellas es una versión cubierta de una caja fuerte ya consolidada de Morpho, protegida por una póliza de OpenCover.

Al crear una estrategia, ahora puedes elegir entre «Cubierta» o «Estándar», y la elección queda fijada durante toda la vigencia de la estrategia. Una estrategia cubierta se implementa en las cajas fuertes cubiertas, y Auto-Pilot —el sistema de reequilibrio que hay detrás de todas las estrategias Earn— se mueve entre ellas exactamente igual que lo hace con una estrategia estándar. La cobertura se activa 24 horas después de tu primer depósito y, a partir de ese momento, el panel de control muestra el estado actual de tu cobertura.

Qué incluye la cobertura

Riesgos del protocolo en las carteras cubiertas: ataques a contratos inteligentes, vulnerabilidades y deuda incobrable, incluida la falta de liquidez de una cartera. Puedes leer las condiciones de la póliza antes de invertir capital, y en una próxima publicación analizaremos con más detalle la cobertura en sí: qué está cubierto, qué no lo está y qué ocurre si se presenta una reclamación.

Por qué las estrategias cubiertas son diferentes

Cobertura integrada, no que hay que adquirir por separado. Muchos productos de rendimiento te obligan a elegir entre la optimización automática de tipos y la cobertura. Las estrategias cubiertas ofrecen ambas cosas en un solo producto: Auto-Pilot sigue trasladando tu USDC hacia la caja fuerte cubierta que ofrezca la mejor rentabilidad, y la póliza forma parte de la estrategia desde el momento en que la creas.

Una única póliza para toda la estrategia. La cobertura de los depósitos de DeFi suele contratarse por cada «vault». Si trasladas tu capital, la póliza se queda atrás; alguien tiene que volver a cotizar y volver a contratar la cobertura antes de cada siguiente movimiento, cada vez. En cambio, una estrategia cubierta cuenta con una única póliza para los seis «vaults». Una estrategia de 100.000 dólares está cubierta por 100.000 dólares independientemente de dónde la traslade Auto-Pilot.

La prima está incluida en la cifra. Las «vaults» cubiertas son «vaults» específicas en las que la prima ya está incorporada en la tasa de rendimiento anual (APY): se streams continuamente de la posición en lugar de aparecer como una factura al cierre, por lo que cada cifra que ves para una estrategia cubierta es una APY neta. Lo que muestra el panel de control es lo que genera la posición. La tasa es una de las más bajas del sector para la cobertura de los depósitos en «vaults»; las cifras figuran en la guía de comisiones.

Diseñado para adaptarse al funcionamiento de los departamentos de tesorería

Nada de lo que ofrece Coverage cambia el modelo de custodia de Earn. Vault transfiere las monedas a tu monedero o a tu Safe, donde permanecen, y Quicknode nunca retiene tus fondos. Se admiten de forma nativa los monederos Safe y multisig, cada posición es verificable en la cadena de bloques y no hay periodo de bloqueo. Los contratos son auditados por OpenZeppelin y el informe es público. Coverage añade protección sin introducir un custodio. Tus claves, siempre.

A quién van dirigidas las estrategias de cobertura

Equipos de tesorería de empresas de Web2 y Web3 que mantienen USDC inactivos. DAO cuya tesorería está protegida por una firma múltiple de Safe. Fondos que ya están invirtiendo manualmente en las cajas fuertes de Morpho. Empresas de pagos que acumulan comisiones de USDC entre liquidaciones y que necesitan que el saldo permanezca seguro y bajo su propia custodia.

Las estrategias cubiertas se lanzan con 6 carteras en Base, y añadiremos más en función de la demanda. Si la cartera que deseas que esté cubierta no se encuentra en el conjunto inicial, ponte en contacto con nosotros: podemos colaborar con OpenCover para ampliar la cobertura a dicha cartera.

Empezar

Las estrategias analizadas están disponibles en earn.quicknode.com. Conecta tu monedero y elige «Covered» al crear una estrategia, o ponte en contacto con nuestro equipo de equipe para obtener información sobre la cobertura de tu tesorería. Si prefieres ejecutar Earn de forma programada, la API de Earn cubre todo el ciclo de vida de la estrategia a través de HTTP.

La próxima vez que alguien te pregunte qué estás haciendo para gestionar el riesgo, ya tienes una respuesta.

Las tasas de rendimiento son variables y no están garantizadas. Las finanzas descentralizadas (DeFi) conllevan riesgos asociados a los contratos inteligentes. Quicknode Earn es una plataforma sin custodia y no ofrece asesoramiento en materia de inversiones.