Adoption des stablecoins en 2025 : au cœur de la nouvelle couche de règlement d’Internet

Quicknode

5 novembre 2025 — 7 min de lecture

Partager

Ajouter comme source préférée

L'argent a pris de nombreuses formes : des pierres, des coquillages, des pièces de métal et des billets de banque.

Mais une chose n'a jamais changé : sa création et son contrôle ont toujours été entre les mains des gouvernements et des banques, et nous n'en percevons l'existence qu'à travers leurs réglementations et leurs réserves.

Bitcoin, en 2008/2009, a marqué le premier véritable tournant vers une valeur numérique décentralisée accessible en dehors de tout contrôle centralisé. Cependant, ce n'était pas dans un souci de stabilité ni pour un usage quotidien.

C'est là que les stablecoins entrent en jeu.

Ces dollars numériques préservent la stabilité des prix de la monnaie traditionnelle tout en fonctionnant sur des blockchains, ce qui permet à tout un chacun de vérifier en temps réel les réserves sous-jacentes.

En 2025, avec 316 milliards de dollars en circulation et des transactions mensuelles dépassant 1 250 milliards de dollars, les stablecoins constituent un élément essentiel de l'infrastructure financière mondiale.

Ce blog abordera l'adoption des stablecoins, les initiatives majeures et pertinentes menées par les institutions, la position des autorités de régulation, ainsi que tous les aspects connexes.

L'essor des stablecoins en 2025

Les stablecoins sont discrètement devenus l'un des plus importants systèmes de règlement sur Internet.

En chiffres :

• Plus de 316 milliards de dollars montant total des stablecoins en circulation

• 1 250 milliards de dollars : tel est le volume des transactions en stablecoins en septembre 2025

• 316,0 millions d'adresses uniques ont utilisé des stablecoins au cours des 12 derniers mois

Cette croissance extraordinaire témoigne de la confiance et de l'utilité dont jouissent les stablecoins auprès des particuliers, des développeurs, des institutions, des gouvernements et de tous les acteurs intermédiaires. L'ampleur et le rythme de l'adoption des stablecoins sont sans précédent : aucune autre forme de monnaie ne s'est répandue aussi largement et aussi rapidement.

Alors, quel a été le facteur qui a le plus influencé l'évolution des stablecoins ?

Les 3 principaux facteurs favorisant l'adoption des stablecoins en 2025

Plusieurs évolutions et initiatives ont, ensemble, contribué à ces chiffres exceptionnels. Mais les plus marquantes sont les suivantes :

Clarté réglementaire concernant les stablecoins

La loi GENIUS a instauré le premier cadre fédéral américain complet régissant les stablecoins, apportant ainsi la clarté réglementaire réclamée par les institutions.

De même, la directive MiCa de l'Union européenne, l'ordonnance sur les stablecoins à Hong Kong et d'autres mesures réglementaires ont renforcé la confiance dans les stablecoins.

Positionnement stratégique des institutions financières traditionnelles

Les institutions financières traditionnelles se sont lancées avec détermination dans ce secteur. JP Morgan a traité plus de 1 500 milliards de dollars de transactions en stablecoins, tandis que Stripe a acquisition de Bridge par Stripe, d’un montant de 1,1 milliard de dollars, a constitué la plus importante acquisition dans le domaine des cryptomonnaies réalisée par une grande société de paiement.

Même parmi les entités qui n'émettent pas de titres, le positionnement stratégique est assez évident.

• Cloudflare a annoncé le lancement de son NET Dollar, axé sur les micropaiements basés sur l'IA.

• Alors que Visa et Mastercard ont intégré les stablecoins dans leurs infrastructures de règlement plutôt que de se faire concurrence directement.

L'USDT et l'USDC s'imposent comme des canaux de liquidité mondiaux

Les deux stablecoins dominants — le Tether (USDT) et l'USD Coin (USDC) de Circle — continuent de constituer le pilier de la majeure partie de la liquidité de l'écosystème.

Leur intégration dans le secteur financier traditionnel a joué un rôle déterminant :

• Tether détient 127 milliards de dollars en bons du Trésor à court terme, devenant ainsi le 7e plus grand acheteur de dette publique américaine en 2024

• L'USDC de Circle a progressé de 78 % en glissement annuel, porté par son introduction en bourse de 1,1 milliard de dollars et ses partenariats avec des banques institutionnelles

• À eux tous, ils détiennent plus de 150 milliards de dollars de titres du Trésor américain, ce qui les place au 17e rang mondial des détenteurs de dette américaine

Ces deux entités font désormais office de contreparties de règlement pour les grandes banques, les prestataires de services de paiement et les multinationales.

La question qui se pose désormais n'est pas de savoir si les stablecoins fonctionnent, mais comment les institutions, les fintechs et les protocoles s'appuient sur elles pour développer leurs activités.

C'est là que commence la section suivante : les principaux acteurs qui définissent l'écosystème du dollar numérique.

Les nouveaux acteurs qui redéfinissent l'écosystème du dollar numérique

Alors que l'USDT et l'USDC dominent le marché des stablecoins grâce à leur infrastructure bien établie et à leur liquidité, une nouvelle vague de stablecoins soutenus par des entreprises fait son apparition, avec des cas d'utilisation spécialisés et des avantages stratégiques.

PayPal PYUSD — Le premier stablecoin grand public

Le PYUSD de PayPal se distingue comme le premier stablecoin grand public majeur lancé par un géant des paiements réglementé. Son volume est passé de 500 millions de dollars à 1,4 milliard de dollars en 2025, soit une hausse de 150 %, ce qui en fait le 9e plus grand stablecoin.

Émis en partenariat avec Paxos Trust, le PYUSD est entièrement adossé à des dépôts en dollars américains et à des bons du Trésor américain. Il est actuellement disponible sur Ethereum et Solana .

World Liberty Financial 1 USD

Le stablecoin de World Liberty Financial, d'une valeur de 1 USD, est l’un des stablecoins qui connaît la croissance la plus rapide, avec une capitalisation boursière de 2,9 milliards de dollars en l’espace de six mois.

L'USD1 se positionne comme un dollar tokenisé de niveau institutionnel, où la conformité est une priorité absolue. Il s'adresse principalement aux services de trésorerie des entreprises, aux prestataires de services de paiement et aux institutions financières à la recherche de réserves entièrement transparentes et auditées.

L'un des meilleurs exemples illustrant l'utilité de l'USD1 est celui de MGX, un fonds d'investissement, qui a utilisé USD1 pour investir près de 2 milliards de dollars dans Binance ce qui constitue sans doute le plus important investissement institutionnel dans les cryptomonnaies de l'histoire.

Cloudflare NET Dollar

NET Dollar de Cloudflare est sans doute l'acteur le plus atypique de ce secteur.

Bien qu'il ne s'agisse ni d'une société de paiement ni d'une plateforme d'échange de cryptomonnaies, Cloudflare opère au niveau de l'infrastructure d'Internet et gère plus de 20 % du trafic Web mondial.

Le NET dollar a pour objectif de devenir la cryptomonnaie stable destinée aux micropaiements liés à l'agent e de l'IA et aux transactions de machine à machine.

Pensez aux « agents s IA » qui paient de manière autonome et en temps réel les cycles de calcul, les appels d’API ou les frais d’accès — un cas d’utilisation que les systèmes de paiement traditionnels ne peuvent tout simplement pas prendre en charge.

Pour Cloudflare, les stablecoins constituent un moyen d'intégrer le transfert de valeur directement dans l'infrastructure du Web, à l'instar de la circulation actuelle des paquets de données.

Chacune de ces initiatives marque une nouvelle étape dans l'évolution des stablecoins :

• PayPal PYUSD → adoption par les consommateurs et les commerçants via des canaux fintech familiers

• World Liberty 1 USD → confiance des investisseurs institutionnels et harmonisation réglementaire

• Cloudflare NET Dollar → infrastructure programmable et paiements natifs de l'IA

Ensemble, ils font évoluer les stablecoins, qui passent du statut d'instrument financier à celui de substrat économique, alimentant à parts égales le commerce, le calcul et la conformité.

Si l'on prend un peu de recul, on constate qu'une évolution bien plus importante est en train de se dessiner : une nouvelle écologie de stablecoins qui pourrait constituer l'épine dorsale de l'Internet financier lui-même.

La pile des stablecoins : à quoi ressemblera l'Internet financier de demain ?

Au fond, un stablecoin n'est rien d'autre qu'un dollar tokenisé.

Mais autour de cela, toute une architecture est en train de prendre forme, reliant la manière dont la valeur est stockée, vérifiée, transférée et programmée à la fois dans les systèmes traditionnels et décentralisés. Cette « pile de stablecoins » se situe à mi-chemin entre les banques, les blockchains et les entreprises, redéfinissant discrètement le fonctionnement de l’infrastructure mondiale des paiements.

Couche de règlement mondiale disponible 24 h/24, 7 j/7

Les stablecoins ont déjà surpassé les systèmes de paiement traditionnels tant en termes de rapidité que de disponibilité. Les règlements s'effectuent en quelques secondes, quel que soit le fuseau horaire, sans passer par aucun intermédiaire.

C'est au niveau du règlement que les stablecoins ont le plus progressé, grâce à deux facteurs :

• Les chaînes publiques (Ethereum, Solana, Base) traitent chaque jour des milliards de transferts

• Les réseaux privés (Onyx de JPMorgan, les règlements USDC de Visa, le CCTP de Circle) transposent ce même modèle dans des environnements réglementés

Grâce à ces deux caractéristiques, le stablecoin devient l'actif de règlement universel : programmable, vérifiable et interopérable.

Couche d'identité et de conformité

L'infrastructure réglementaire et de conformité se développe de manière inégale.

La loi GENIUS aux États-Unis et la directive MiCA dans l'Union européenne établissent des normes pour les émetteurs de stablecoins : adéquation des fonds propres, transparence des réserves et droits de rachat.

Au niveau du protocole, les outils d'identité sur la chaîne et de conformité préservant la confidentialité sont encore en cours de développement. Une fois qu'ils seront opérationnels, les participants pourront prouver leur identité et leur conformité sans divulguer de données sensibles, ce qui fera des stablecoins des moyens de paiement très respectueux de la vie privée et sûrs.

Couche d'application

C'est là que les stablecoins commencent à s'intégrer aux produits que les gens utilisent déjà.

Les plateformes fintech, les applications Web3 et même les systèmes d'IA intègrent désormais directement les stablecoins dans leurs flux de travail : paie, transferts d'argent, paiements en continu, accès aux données et logique d'abonnement.

Les paiements en cryptomonnaies de Stripe et le PYUSD de PayPal permettent au commerce traditionnel de bénéficier d'un règlement instantané sur la blockchain.

Et les possibilités ne s'arrêtent pas là. Par exemple, le « NET Dollar » de Cloudflare pourrait permettre des micropaiements de machine à machine pour les ressources de calcul et les API.

C'est là que les stablecoins cessent d'être des « cryptomonnaies » pour devenir de l'argent invisible, alimentant des expériences utilisateur aussi fluides qu'Internet lui-même.

Le système des stablecoins est peut-être encore en cours de développement, mais sa trajectoire est claire : les fonds se dirigent vers des réseaux ouverts, programmables et sans frontières.

Et à mesure que chaque couche arrive à maturité, les stablecoins ressemblent de moins en moins à un produit cryptographique et de plus en plus à la norme de règlement native d'Internet.

La voie à suivre : les stablecoins et l'avenir de la monnaie numérique

Les stablecoins constituent une refonte fondamentale de la manière dont la valeur circule au sein de l'économie mondiale.

Les banques conservent leurs fonctions essentielles tout en gagnant en programmabilité. Les prestataires de services de paiement préservent leurs relations avec les commerçants tout en réduisant les frictions liées au règlement. Il en résulte un Internet financier où l'argent circule à la même vitesse et avec aussi peu de frictions que l'information aujourd'hui.

Honnêtement, tout n'est pas encore réglé. L'interopérabilité, la protection de la vie privée et l'automatisation de la conformité restent des questions en suspens. Mais les bases sont solides.

La prochaine étape de l'adoption reposera moins sur la spéculation et davantage sur l'intégration : les banques intégreront des infrastructures de paiement basées sur les stablecoins dans leurs systèmes de trésorerie, les fintechs les utiliseront pour effectuer des paiements transfrontaliers instantanés, et les régulateurs affineront les cadres réglementaires garantissant la sécurité de ces actifs à l'échelle mondiale.