Das DeFi-Potenzial von „ Hyperliquid “ erschließen: Update und Ausblick für August 2025

Roman Terekh

19. August 2025 – 4 Minuten Lesezeit

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In unserer Analyse des „ Hyperliquid “-Protokolls vom Juni 2025 haben wir dessen grundlegende Architektur, seine Marktdominanz bei Perpetual-Futures sowie die Tokenomics untersucht, die sein Wachstum vorantreiben. Auf dieser Grundlage befasst sich dieses Update eingehend mit dem sich weiterentwickelnden Ökosystem, den jüngsten Akzeptanztrends und zukunftsorientierten Erkenntnissen zum Stand Mitte 2025. Da „ Hyperliquid “ einen Marktanteil von 70–75 % am Perpetual-DEX-Markt hält und täglich ein Volumen in Milliardenhöhe abwickelt, konzentrieren wir uns hier auf die aufstrebenden DeFi-Anwendungen, institutionelle Integrationen und potenzielle zukünftige Herausforderungen. Dies ergänzt unseren früheren Makroüberblick und verdeutlicht, wie Entwickler und Händler die Infrastruktur von „Quicknode “ nutzen können, um nahtlosen Zugang zur hochdurchsatzfähigen L1-Schicht von „ Hyperliquid “ zu erhalten.

HyperliquidDie zweischichtige Architektur von …: Eine kurze Auffrischung und neue Entwicklungen

Wie in unserem Beitrag vom Juni ausführlich beschrieben, läuft „ Hyperliquid “ auf einer eigenen L1-Blockchain, wobei HyperCore die zentralen Handelsfunktionen (Auftragsabgleich, Risikomanagement) übernimmt und HyperEVM eine EVM-kompatible Schicht für DeFi-Apps bereitstellt. In den letzten Monaten wurde die Integration zwischen diesen Schichten weiter verbessert, sodass nun Echtzeit-Datenfeeds wie orakelunabhängige Preise direkt von HyperCore an HyperEVM-dApps übermittelt werden können. Dies hat zu einem sprunghaften Anstieg der Aktivitäten im Ökosystem geführt: Der „Total Value Locked“ (TVL) über alle Protokolle hinweg übersteigt mittlerweile 500 Mio. US-Dollar, und die täglichen Transaktionszahlen erreichen neue Höchststände.

Wichtigste Neuerungen seit Juni:

• Meilensteine beim Durchsatz: „ Hyperliquid “ unterstützt nun bis zu 200.000 Aufträge pro Sekunde mit Blockzeiten im Subsekundenbereich. Die Migrationen von DEXs auf Basis von „ Solana “ schreiten weiter voran, angetrieben durch niedrigere Gebühren und eine höhere Verfügbarkeit (99,99 %).

• Umsatzdominanz: Mit einem Anteil von 35 % am gesamten Blockchain-Umsatz im Jahr 2025 bleibt das Modell von Hyperliquid, das 97 % der Gebühren an $HYPE-Inhaber zurückerstattet, deflationär und für langfristige Anleger attraktiv.

Für einen tieferen Einblick in die Basisarchitektur und die Tokenomics verweisen wir auf unsere ursprüngliche Analyse unter „ Hyperliquid “.

Aktuelle Verbreitung im Ökosystem: Wichtige dApps im Fokus

HyperliquidDie DeFi-Landschaft hat sich rasant weiterentwickelt: Es gibt mittlerweile über 500.000 Unique User, und das Interesse institutioneller Anleger nimmt zunahme zu. Im Gegensatz zu herkömmlichen DEXs verbindet das Hybridmodell dieser Plattform zentralisierte Leistung mit dezentraler Sicherheit, wodurch sie sich ideal für den Hochfrequenzhandel und komplexe Derivate eignet.

Hier sind einige herausragende Protokolle, die auf HyperEVM aufbauen und jeweils zum Anteil der Plattform von rund 20 % am gesamten Krypto-DEX-Volumen beitragen:

• Hyperlend: Ein leistungsstarker Kreditmarkt mit liquiden Tresoren, Flash-Krediten und nach Risiko segmentierten Pools. Mit einem TVL von über 200 Millionen US-Dollar ermöglicht er die nahtlose Kreditaufnahme gegen Perp-Positionen und reduziert so Liquidationsrisiken in volatilen Märkten.

• Kinetiq: Der Schwerpunkt liegt auf Staking und Derivaten. Das Unternehmen bietet liquides Staking über kHYPE, iHYPE für institutionelle Anleger sowie eine „Exchange-as-a-Service“-Lösung für maßgeschneiderte Perpetual-Märkte. Mit Staking-Erträgen von durchschnittlich 15–20 % APY hat es bei Fonds, die nach Renditeoptimierung streben, an Beliebtheit gewonnen.

• Felix Protocol: Eine genehmigungsfreie Kreditplattform zur Ausgabe von feUSD, einem durch CDPs und Stabilitätspools gedeckten Stablecoin. Mit einem TVL von über 100 Millionen US-Dollar ist das Protokoll nativ in HyperCore integriert, was eine Orakel-freie Preisbildung ermöglicht und externe Abhängigkeiten minimiert (The Defiant).

• HyperSwap: Die native DEX von Hyperliquid, die AMM- und CLOB-Modelle für effiziente Swaps kombiniert. Mit einem TVL von über 70 Millionen US-Dollar und einem kumulierten Handelsvolumen von 2 Milliarden US-Dollar hat sie sich zu einer ersten Anlaufstelle für Liquiditätsanbieter entwickelt, die nach Trades mit geringer Slippage suchen.

• Ventuals: Eine innovative Derivateplattform für Bewertungen vor dem Börsengang mit einer Hebelwirkung von bis zu 10x. Derzeit befindet sich das Unternehmen in der „ testnet “; der Start unter mainnet dürfte auf Venture-orientierte Händler ansprechen und die Reichweite von Hyperliquid über Krypto-native Vermögenswerte hinaus erweitern.

• Hyperion DeFi: Ein Rendite-Aggregator mit einem TVL von 75 Millionen US-Dollar, der die Renditen in Kredit- und Staking-Pools optimiert. Er veranschaulicht, wie die Kombinierbarkeit von HyperEVM protokollübergreifende Strategien vorantreibt.

Diese dApps verdeutlichen den Wandel von Hyperliquid hin zu einem vollwertigen On-Chain-Finanzzentrum. Perps machen zwar nach wie vor 65 % der Aktivitäten aus, doch die Kombinierbarkeit von DeFi-Komponenten eröffnet neue Anwendungsmöglichkeiten. Nutzer vonQuicknode können problemlos Knoten oder APIs bereitstellen, um mit diesen Protokollen zu interagieren, und so einen Zugriff mit geringer Latenz für automatisierte Handelsbots oder Analysen gewährleisten.

HIP-3: Die nächste Entwicklungsstufe bei genehmigungsfreien Märkten

Ein wichtiger Impulsgeber, der sich am Horizont abzeichnet, ist HIP-3, der Vorschlag von „ Hyperliquid “ für vollständig genehmigungsfreie Perp-Märkte. Das MVP wurde im Mai 2025 auf testnet gestartet und ermöglicht es jedem, individuelle Terminkontrakte ohne Zustimmung der Governance zu erstellen. (Berichterstattung von Blocmates • Gate-News • Testnet Explorer)

Zu den wichtigsten Funktionen gehören:

• Benutzerdefinierte Vermögenswerte: Handeln Sie alles von tokenisierten realen Vermögenswerten (RWAs) bis hin zu exotischen Indizes.

• Verbesserte Risiko-Engine: KI-gestützte Margin-Berechnung zur Bewältigung der gestiegenen Komplexität.

• Ökosystem-Anreize: Fördermittel für Entwickler, die HIP-3 integrieren, wodurch sich die TVL von dApps möglicherweise um das 2- bis 3-Fache erhöhen könnte.

Frühe Anwender berichten von einem reibungsloseren Onboarding, und die Einführung von „ mainnet “ könnte den Vorsprung von Hyperliquid im Bereich der dezentralen Derivate weiter festigen.

Umgang mit möglichen Herausforderungen

Zwar ist das Wachstum von Hyperliquid beeindruckend, doch könnte der Wettbewerb durch aufstrebende L1-Blockchains und Layer-2-Lösungen Druck auf den Marktanteil ausüben, der bis zum Jahresende möglicherweise auf 50–60 % sinken könnte. Die behördliche Überwachung von Perpetuals bleibt ein Punkt, den es im Auge zu behalten gilt, auch wenn deren dezentraler Charakter eine gewisse Widerstandsfähigkeit bietet. Darüber hinaus wird es mit zunehmender Verbreitung entscheidend sein, die Netzwerkstabilität bei hohen Transaktionsvolumina zu gewährleisten – Bereiche, in denen die robuste Infrastruktur vonQuicknode Unterstützung auf Unternehmensniveau bieten kann.

Prognosen und Trends für Ende 2025

Mit Blick auf die Zukunft ist „ Hyperliquid “ für eine weitere Expansion gerüstet:

• Akzeptanz durch institutionelle Anleger: Beispiele wie das an der Nasdaq notierte Unternehmen Eyenovia, das über 1 Million HYPE-Token hält, deuten auf eine breitere Akzeptanz hin (Pressemitteilung). Es ist mit weiteren Integrationen aus dem traditionellen Finanzsektor zu rechnen, darunter auch Perpetuals auf Basis realer Vermögenswerte (RWA).

• Marktdynamik: Da DEXs insgesamt 20 % des Krypto-Handelsvolumens auf sich vereinen, ist Hyperliquid dank seiner Fokussierung auf Perpetuals gut positioniert, um von dem für 2025 prognostizierten Derivatevolumen in Höhe von 3,48 Billionen US-Dollar zu profitieren.

• Innovationspipeline: Achten Sie auf kettenübergreifende Brücken und KI-gestützte Handelstools, die das Unternehmen weiter von seinen Mitbewerbern abheben.