Hyperliquid en 2025: un DEX de alto rendimiento que construye el futuro de las finanzas en cadena

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10 de junio de 2025 — 18 minutos de lectura

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Puntos clave

1. El mercado de los DEX está madurando: los DEX acaparan el 20 % del volumen de operaciones con criptomonedas y los futuros perpetuos representan el 65 % de la actividad de los DEX.

2. Con una cuota de mercado del 76,7 % y un volumen total superior a 1,5 billones de dólares, Hyperliquid es el líder indiscutible en futuros perpetuos en cadena.

3. HyperBFT (consenso), HyperCore (ejecución) e HyperEVM (contratos inteligentes) funcionan en un estado unificado, lo que permite ofrecer rendimiento, liquidez y composibilidad en una única cadena.

4. El 97 % de los ingresos del protocolo se destina a la recompra de $HYPE. Al no haber asignaciones para capital riesgo, el modelo da prioridad a la propiedad de la comunidad y a la deflación a largo plazo.

5. HyperUnit permite realizar depósitos nativos en BTC, ETH y SOL sin envoltorios de custodia ni activos sintéticos, lo que facilita una verdadera movilidad de las garantías y un diseño que tiene en cuenta los requisitos normativos.
   

¿Y si una plataforma de intercambio descentralizada pudiera igualar el rendimiento de una centralizada y, además, ir aún más allá?

Hyperliquid y eso es precisamente lo que está haciendo. En un mundo en el que las plataformas DeFi compiten por crecer, Hyperliquid ha desarrollado discretamente un protocolo integrado verticalmente que combina la negociación, la tokenización y la ejecución de contratos inteligentes.

Este informe analiza cómo funciona, hasta dónde ha llegado y si podría convertirse en la base de todas las operaciones financieras en cadena.

Macro Lens: Explora el panorama de los DEX en 2025

El ecosistema de los intercambios descentralizados (DEX) se encuentra en 2025 en una encrucijada decisiva. Lo que comenzó como una alternativa a la custodia centralizada se ha convertido en un pilar fundamental de la infraestructura financiera en cadena.

Aunque las plataformas centralizadas siguen dominando el volumen bruto, los DEX están reduciendo la diferencia de forma constante. En 2025, los DEX generarán entre 15 000 y 20 000 millones de dólares de volumen de negociación diario, lo que supondrá casi el 20 % del volumen de operaciones con criptomonedas , lo que supone una evolución notable desde sus inicios.

Esto se debe a las mejoras en la ejecución, la eficiencia del capital y la experiencia del usuario.

Aparte del volumen de operaciones, hay más cifras que apuntan a unas perspectivas positivas para los DEX:

1. Solo los volúmenes de derivados en DEX crecieron un 132 % en 2024 hasta alcanzar 1,5 billones de dólares y se prevé además que el mercado pueda alcanzar los 3,48 billones de dólares en 2025

2. Los DEX perpetuos representan ahora aproximadamente el 24,34 % del volumen total de futuros perpetuos , frente al escaso 4,5 % registrado en enero de 2024, lo que supone una multiplicación por cinco de su cuota de mercado.

3. Los DEX perpetuos representan ahora el 65 % del volumen total de los DEX en 2025.

A medida que la infraestructura de los DEX va madurando, hay una categoría de productos que destaca tanto como motor como beneficiaria de este cambio: los futuros perpetuos.

Para comprender plenamente el auge de plataformas como Hyperliquid, es fundamental comprender primero por qué los contratos perpetuos son fundamentales para la evolución del trading en cadena.

Entender los futuros perpetuos en el mundo de las criptomonedas

Los futuros perpetuos, o «perps», son contratos de derivados sintéticos que permiten a los operadores especular sobre el precio de un activo sin ser propietarios del mismo y sin fecha de vencimiento.

Los contratos perpetuos, popularizados por primera vez por BitMEX, se han convertido en el instrumento de negociación dominante en el mercado de las criptomonedas y actualmente representan más del el 65 % del volumen total de los DEX.

El mecanismo que hace que los «perpetuals» sean únicos es el sistema de la tasa de financiación.

La tasa de financiación se aplica al valor nocional de la posición abierta de un operador cada ocho horas, y se producen pagos entre los titulares de posiciones largas y cortas para mantener el precio del contrato perpetuo alineado con el mercado al contado subyacente.

• Cuando los precios de los contratos perpetuos cotizan por encima de los precios al contado, los titulares de posiciones largas pagan a los titulares de posiciones cortas

• Cuando los precios cotizan por debajo, los flujos de pago se invierten, lo que significa que quienes mantienen posiciones cortas pagan a quienes mantienen posiciones largas.

Esta elegante solución aborda el principal reto que plantea la valoración de derivados sin fecha de vencimiento.

Para los DEX, los contratos perpetuos no son solo un producto de gran volumen, sino también un campo de pruebas para el rendimiento, la experiencia de usuario y la eficiencia del capital. Ofrecer contratos perpetuos en cadena requiere minimizar la latencia, admitir un alto rendimiento y diseñar sistemas robustos de gestión de la liquidez y del riesgo.

Plataformas como Hyperliquid están ganando popularidad precisamente porque han logrado satisfacer estas demandas sin dejar de ofrecer una experiencia competitiva frente a las CEX.

Hyperliquid: un análisis en profundidad del DEX de bonos perpetuos con mejor rendimiento de 2025

En un mercado cada vez más marcado por el rendimiento, Hyperliquid se ha consolidado como el líder indiscutible entre los DEX perpetuos en 2025, con casi 500 000 usuarios únicos.

Solo en los últimos 30 días, ha generado 65,45 millones de dólares en ingresos del protocolo , lo que supera la suma de los cinco siguientes DEX de contratos perpetuos juntos. Su dominio no es insignificante; Hyperliquid capta de forma constante entre el 70 % y el 75 % del volumen total de operaciones de los DEX de contratos perpetuos, lo que lo convierte en una plataforma casi ocho veces mayor que su competidor más cercano.

Lo que distingue a Hyperliquid no es solo su posición actual en el mercado, sino su enfoque arquitectónico a la hora de desarrollar una infraestructura financiera en cadena.

Echemos un vistazo rápido a cómo Hyperliquid ha reinventado el funcionamiento de una plataforma de negociación al diseñarla desde cero para las finanzas nativas de blockchain.

Hyperliquid Arquitectura de alto nivel

Hyperliquid No es solo una plataforma de negociación, sino una pila de blockchain integrada verticalmente, diseñada específicamente para aplicaciones financieras de baja latencia y alto rendimiento. La arquitectura se compone de tres capas estrechamente interrelacionadas: HyperBFT, HyperCore e HyperEVM, todas ellas operando en un único estado unificado.

Estos componentes permiten una ejecución de baja latencia, una gran liquidez y una programabilidad a nivel de EVM, todo ello en la misma cadena.

1. HyperBFT es el mecanismo de consenso de tolerancia a fallos bizantinos personalizado de Hyperliquid

HyperBFT proporciona una finalización rápida y garantiza que todos los nodos estén de acuerdo en el estado de las aplicaciones, tanto si se ejecutan en HyperCore como en HyperEVM. Esta capa de consenso está optimizada para el rendimiento y la consistencia, sentando las bases para una ejecución financiera de alto rendimiento.

2. HyperCore es el motor de ejecución diseñado para ofrecer rapidez en el ámbito financiero

HyperCore impulsa las aplicaciones nativas de Hyperliquid, como los libros de órdenes perpetuas y al contado, los mercados de préstamos, los oráculos, las cajas fuertes y los mecanismos de subasta. No se trata de contratos inteligentes, sino de módulos estrechamente integrados que ofrecen una latencia y una eficiencia de capital inigualables.

Al controlar directamente esta capa, Hyperliquid garantiza un rendimiento que rivaliza incluso con el de las bolsas centralizadas.

3. HyperEVM es el entorno de contratos inteligentes de uso general de Hyperliquid

HyperEVM, presentado en febrero de 2025, aporta al ecosistema la compatibilidad con la máquina virtual de Ethereum , lo que permite a los desarrolladores crear aplicaciones descentralizadas (dapps) tradicionales basadas en EVM.

A diferencia de otros rollups o cadenas modulares, HyperEVM no funciona de forma aislada. Coexiste con HyperCore en el mismo estado global, lo que permite interacciones combinables entre las aplicaciones creadas por los usuarios y la infraestructura financiera nativa.

La ventaja arquitectónica de « Hyperliquid » radica en su modelo de estado unificado.

Las aplicaciones desarrolladas en HyperEVM pueden interactuar directamente con las primitivas de HyperCore, lo que permite una transición fluida entre la programabilidad y el rendimiento.

Por ejemplo: una «strategy vault» implementada a través de HyperEVM puede canalizar las operaciones a través del motor HyperCore perp sin necesidad de puentes, llamadas externas ni sincronizaciones de estado.

El avance consiste en una interoperabilidad perfecta entre las distintas capas:

• Fuentes de precios directas: Los contratos inteligentes de préstamo pueden leer los precios directamente de los libros de órdenes de HyperCore mediante un precompilado de lectura, algo tan sencillo como llamar a una función integrada para los desarrolladores de Solidity.

• Liquidaciones nativas: Los contratos inteligentes pueden enviar órdenes directamente a los libros de órdenes de HyperCore mediante contratos de sistema de escritura, lo que permite realizar liquidaciones protocolizadas.

• Sin riesgo de transición: No existe riesgo de transición entre HyperCore e HyperEVM, ya que se trata de un estado unificado, lo que supone una mejora del producto 10 veces superior a la de las CEX.

Para comprender por qué la arquitectura de Hyperliquides tan singular, resulta útil repasar cómo surgió el proyecto y por qué se construyó de esta manera en primer lugar.

¿Cuál es la historia de « Hyperliquid »?

Lanzada de forma discreta y desarrollada por un seudónimo equipe, Hyperliquid surgió en 2022 con un objetivo claro: crear una plataforma de negociación en cadena que igualara o superara el rendimiento de las plataformas de intercambio centralizadas. Su crecimiento ha sido rápido, metódico y basado en la ingeniería de principios fundamentales.

2022-2023: Sus orígenes como DEX perpetuo

Lanzada en 2022, Hyperliquid comenzó como un DEX de futuros perpetuos con un único objetivo: combinar la velocidad y la experiencia de usuario de las plataformas centralizadas con la transparencia y la custodia propias de las finanzas descentralizadas (DeFi). En lugar de utilizar AMM, introdujo un libro de órdenes en cadena que ofrece una gran liquidez, un deslizamiento bajo y near-comisiones de gas cero.

Respaldada por una cadena personalizada basada en Tendermint, admitía más de 20 activos, ofrecía un apalancamiento de hasta 50x y alcanzaba los 20 000 órdenes por segundo.

En 2023, Hyperliquid había ido ganando terreno discretamente, tras lanzar una versión alfa cerrada mainnet con tipos de órdenes avanzadas y ejecución en tiempo real.

2023-2024: «Building Hyperliquid », L1

Para aumentar aún más el rendimiento, Hyperliquid se transformó en una cadena de capa 1 totalmente soberana: Hyperliquid L1, que funciona gracias a su motor de consenso personalizado, HyperBFT, y ofrece finalización en menos de un segundo y un rendimiento de más de 100 000 órdenes por segundo.

En esta fase se introdujeron:

• Cero operaciones con gas

• Fondos de liquidez de propiedad comunitaria

• HyperEVM

A finales de 2024, había captado más del el 70 % de la cuota de mercado de los DEX perpetuos, y los volúmenes de negociación diarios alcanzaron los 13 900 millones de dólares y un volumen acumulado que superaba los 428 000 millones de dólares.

2024-2025: Expansión del ecosistema y lanzamiento del token

En noviembre de 2024, Hyperliquid lanzó el token $HYPE con una distribución transparente:

• un 31 % para los primeros usuarios,

• 38,8 % para futuros incentivos,

• No hay asignaciones de capital riesgo.

HYPE ganó popularidad rápidamente, lo que permitió acceder a la gobernanza, al staking (2 % TAE) y a descuentos en las comisiones.

Mientras tanto, el crecimiento se aceleró:

• Estándares de tokens HIP-1/HIP-2 permitieron la creación de libros de órdenes en cadena para memecoins y tokens.

• Entre las dApps lanzadas en HyperEVM se incluyen: HyperLend, HypurrFun, PvP.tradey Hyperdrive.

En 2025, Hyperliquid domina el panorama de los DEX de perp, acaparando entre el 70 % y el 75 % del volumen total de operaciones en los DEX de contratos perpetuos.

HyperliquidLas innovaciones arquitectónicas y la evolución estratégica de [nombre] constituyen una parte de la historia de story. Sin embargo, para comprender plenamente su posición en el mercado, debemos cuantificar ese story —a través del uso del protocolo, el comportamiento en las operaciones y la tracción en la cadena de bloques—.

Hyperliquid En cifras: mercado, tracción y adopción

HyperliquidEl rendimiento del protocolo en el mercado refleja la ejecución satisfactoria de su visión técnica, con indicadores que demuestran tanto su envergadura como su excelencia operativa. Estas cifras ponen de story un protocolo que no solo ha ganado cuota de mercado, sino que ha establecido un estándar completamente nuevo en cuanto al rendimiento de los DEX.

Dominio del mercado

• Las 10 principales plataformas DEX de Perp: cuota de mercado del 76,7 % (8 veces mayor que la del número 2)

• Volumen total: 1.519.906.269.933 dólares (1,52 billones de dólares)

• Posición abierta total: 9.000 millones de dólares

• Ingresos diarios actuales: 2,04 millones de dólares

• Ingresos anualizados: 871,1 millones de dólares (según la media móvil de 30 días)

Fuentes: Volumen de Perp - DefiLlama | Hyperliquid Estadísticas

Métricas de usuarios y plataformas

• Número total de usuarios: 466 070

• Tiempo de actividad: 99,99 %

• Capacidad de negociación: 100 000 órdenes por segundo

• Latencia: 0,2 segundos

• Fondo de Ayuda: 901 044 871 dólares

Fuentes: Hyperliquid Estadísticas | Descripción general | Documentación de Hyperliquid | Quema de HYPE

Indicadores de salud del mercado

• Tasa de financiación anualizada: ETH: 11,41 %; BTC: 10,95 %; SOL: 7,95 %

Fuentes: Hyperliquid Estadísticas

Además del volumen y la adopción, el impulso de Hyperliquid se ha mantenido y ha crecido gracias a un modelo económico cuidadosamente diseñado que alinea el crecimiento de la plataforma con los incentivos para los usuarios a través del token HYPE y su estrategia de distribución.

Hyperliquid: Tokenómica y estrategia de incentivos

HyperliquidEl enfoque de la tokenómica de este proyecto pone de manifiesto cómo el « equipe » y el proyecto dieron prioridad a la participación de la comunidad mediante una de las distribuciones de tokens más generosas de la historia de las finanzas descentralizadas (DeFi).

Arquitectura de distribución de tokens

El 29 de noviembre de 2024, el token HYPE se lanzó con una de las mayores distribuciones al público de la historia de las criptomonedas, repartiendo 310 millones de tokens a casi 100 000 usuarios.

El airdrop fue la culminación de un sistema de recompensas basado en puntos que duró seis meses y que hacía hincapié en una participación constante y frecuente en la plataforma. El resto de la distribución sigue una filosofía que da prioridad a la comunidad:

• El 38,8 % se reserva para futuras recompensas de la comunidad,

• un 23,8 % para los colaboradores principales (bloqueado durante un año), y

• 6 % para la Fundación Hyper.

A diferencia de los modelos convencionales, la distribución no incluía calendarios de devengo, ni asignaciones de capital riesgo, ni rondas preferenciales para personas con información privilegiada.

El primer día, el valor distribuido superó los 2.000 millones de dólares, con asignaciones medias por usuario que oscilaron entre los 45.000 y los 50.000 dólares.

Esto garantiza que sean los primeros usuarios y los miembros activos de la comunidad quienes obtengan la mayor parte del valor de los tokens, en lugar de los inversores de la ronda de pre-seed.

Reacción del mercado

La reacción del mercado confirmó de inmediato la eficacia de la estrategia de distribución.

El precio de HYPE se disparó de 3,20 a 4,80 dólares a las pocas horas del airdrop, generando un volumen de negociación de más de 165 millones de dólares solo en la primera hora.

En junio de 2025, el token alcanzó los 37,45 dólares, lo que supuso una revalorización del 460,68 % respecto al precio del airdrop y generó más de 7.000 millones de dólares en valor distribuido.

Diseño funcional y económico

$HYPE no es solo un token de gobernanza. Desempeña un papel estructural a la hora de armonizar el comportamiento a nivel de protocolo:

• Gobernanza: Los titulares de tokens participan en las decisiones clave relativas a las actualizaciones del protocolo, las comisiones y la asignación de incentivos.

• Staking: Se ofrece una tasa de rendimiento anual (APR) básica del 2 %, financiada con los ingresos del protocolo, y hay planes futuros para implantar modelos de staking como seguro.

• Descuentos en las comisiones: Los operadores activos y los participantes en el ecosistema reciben reembolsos en las comisiones de negociación e incentivos por niveles a través del staking de HYPE.

• Crecimiento del ecosistema: el 38,8 % del suministro se reserva para futuras recompensas, lo que permite alinear los incentivos a largo plazo para los usuarios, los desarrolladores y los proveedores de liquidez.

Este diseño funcional garantiza que HYPE siga integrado en el ciclo económico del ecosistema Hyperliquid .

La enorme magnitud del airdrop impulsó el crecimiento del ecosistema casi de inmediato:

• Proyectos como HypurrFun, HyperLend y PvP.trade se lanzaron tras el airdrop

• HyperliquidLos estándares nativos de —HIP-1 y HIP-2 — permitían que los nuevos tokens heredaran liquidez y se negociaran de forma nativa

• La liquidez de DEX superó los 2.000 millones de dólares, lo que demuestra su fidelidad y su capacidad de integración

El airdrop generó de inmediato una base de usuarios y un círculo virtuoso de financiación, condensando el ciclo habitual de «creadores-incentivos-usuarios» en un breve periodo de tiempo.

Modelo de ingresos deflacionario

HyperliquidLa tokenómica de HYPE se sustenta en un sofisticado mecanismo deflacionario que redirige los ingresos de la plataforma hacia recompras y quemaduras constantes de tokens HYPE.

El Fondo de Asistencia destina el 97 % de los ingresos del protocolo a la recompra de tokens HYPE, lo que crea una correlación directa entre el crecimiento de la plataforma y la escasez de tokens.

En la actualidad, el Fondo de Asistencia cuenta con 23 975 621,92 HYPE, con un valor superior a los 900 millones de dólares (en el momento de redactar este artículo), y todas las operaciones de recompra se registran de forma transparente y en tiempo real.

Paralelamente, Hyperliquid también lleva a cabo quemaduras directas de tokens a cambio de una comisión, con 267.161 $HYPE ya retirados de la circulación.

El tasa de consumo actual es de:

• 2.000 HYPE al día

• Anualizado: 721,8 mil HYPE

• Tasa de consumo anualizada: 0,07 %

Este mecanismo dual, que combina las recompras basadas en reservas y las quemas directas, garantiza una presión constante a la baja sobre la oferta a medida que aumenta el uso.

Listados de cotizaciones basados en subastas

Hyperliquid además, genera ingresos adicionales a través de subastas holandesas para la cotización de valores en su libro de órdenes.

Los nuevos activos deben ganarse un puesto mediante subasta, cuyo precio suele rondar los 40 000 dólares, aunque algunas pujas superan el millón de dólares. Estas subastas se celebran entre una y dos veces al día, con una duración aproximada de 31 horas cada una, y los ingresos se destinan al Fondo de Contabilidad, que también se utiliza para las recompras de HYPE.

Este diseño tiene múltiples finalidades:

• Aumenta la presión deflacionista mediante una monetización no dilutiva

• Introduce un proceso descentralizado y sin permisos para la cotización de activos

• Filtra los tokens de baja calidad mediante el compromiso económico
  

Por qué es importante: un «flywheel» autosostenible

Este modelo establece tres prioridades estructurales que diferencian a Hyperliquid de los protocolos respaldados por capital riesgo:

• Modelo de ingresos autosuficiente: sin dependencia de financiación externa ni de ventas de tokens « equipe ».

• Circulación controlada: la presión de recompra compensa las emisiones futuras al tiempo que se mantiene la utilidad del token

• Economía centrada en la comunidad: todo el valor económico revierte en los titulares de tokens, en lugar de en los iniciados.

Si bien los resultados financieros y la tokenómica de Hyperliquid demuestran una clara adecuación del producto al mercado en el ámbito del trading perpetuo, la ambición última de la plataforma va mucho más allá de hacerse con cuota de mercado en el sector de los DEX: su objetivo es convertirse en la infraestructura fundamental para todas las finanzas en cadena.

Hyperliquid y la visión de la Casa de las Finanzas

Hyperliquid Puede que hoy en día lidere el mercado de los DEX perpetuos, pero su verdadera ambición va más allá: convertirse en la capa operativa financiera de la web3.

Con una arquitectura unificada que abarca HyperCore, HyperEVMy HyperUnit, Hyperliquid está sentando las bases para un ecosistema en cadena en el que la negociación, la tokenización y la liquidación convergen a la perfección en todos los principales activos y casos de uso.

Unidad: El protocolo de tokenización nativo de « Hyperliquid»

Unit o HyperUnit es el protocolo de tokenización nativo de Hyperliquidy reinventa la forma en que los activos se transfieren entre cadenas de bloques e interactúan dentro de los ecosistemas DeFi.

Lanzada en febrero de 2025, Unit permite a los usuarios depositar y retirar activos nativos como BTC, ETH y SOL sin necesidad de recurrir a puentes centralizados ni a envoltorios de custodia. En su lugar, utiliza una red distribuida de Guardianes que verifica y ejecuta los flujos de activos mediante un esquema de firma por umbral, lo que garantiza la custodia plena por parte del usuario en todo momento.

Desde su lanzamiento, Unit ya ha facilitado más de 5.3 mil millones de dólares en volumen de operaciones al contado, de los cuales 3.8 mil millones de dólares corresponden únicamente a BTC.

Más allá de una simple comodidad en la experiencia de usuario, Unit es una pieza clave estratégica. Ofrece:

• Negociación unificada de productos al contado y derivados en una única plataforma

• Movilidad de las garantías, lo que permite utilizar BTC y ETH directamente en cuentas de margen

• Márgenes de cartera entre activos y mecanismos de liquidación eficientes

• Gestión de tesorería modular y en cadena para DAO y protocolos

Es fundamental destacar que Unit también actúa como una capa de infraestructura que tiene en cuenta el cumplimiento normativo. Incluye mecanismos integrados para el filtrado de la OFAC, el control de acceso basado en direcciones IP y otras medidas de protección reglamentarias, lo que permite alcanzar un equilibrio pragmático entre la descentralización y la preparación institucional.

Por el momento, Unit funciona mediante un quórum de tres guardianes (Hyperliquid, Unit e Infinite Field), pero la expansión y la descentralización de la gobernanza siguen figurando en la hoja de ruta.

Todo en uno: Unit, HyperEVM e HyperCore

HyperUnit es solo una pieza del rompecabezas.

Lo que confiere a Hyperliquid su carácter único es la perfecta integración de esta capa de tokenización con el resto de su pila tecnológica.

1. HyperCore, el motor de ejecución de baja latencia que sustenta los productos perpetuos, el mercado al contado y otras primitivas de alta frecuencia, y

2. HyperEVM, la capa de contratos inteligentes compatible con « Ethereum », opera dentro de un estado global compartido.

Esto significa que los activos que entran a través de Unit no se quedan inactivos, sino que se pueden utilizar al instante en todas las partes del sistema: como margen, en contratos inteligentes o en dApps componibles.

Esta unidad arquitectónica convierte a Hyperliquid en una potente plataforma integrada verticalmente en la que el rendimiento, la liquidez y la programabilidad convergen por diseño.

El sistema operativo financiero unificado: qué permite hacer

Cuando la tokenización (Unit), la programabilidad (HyperEVM) y la ejecución (HyperCore) funcionan dentro de un único sistema modulable, el espacio de diseño para las finanzas en cadena se amplía radicalmente. Estas tecnologías permiten acceder a primitivas financieras que nunca antes habían sido posibles en el ámbito de las finanzas descentralizadas (DeFi) a esta escala.

1. Utiliza activos nativos como margen: deposita activos nativos y utilízalos al instante como garantía para posiciones perpetuas sin necesidad de «wrapping» ni «bridging».

2. Canales de liquidación instantánea: los protocolos DeFi pueden liquidar posiciones canalizándolas directamente a través de los libros de órdenes de HyperCore con velocidades de ejecución inferiores a un segundo.

3. Gestión de tesorería: Las DAO gestionan carteras de activos múltiples mediante sofisticadas estrategias de reequilibrio y cobertura a través de aplicaciones HyperEVM integradas.

4. Productos estructurados en cadena: Crea opciones, operaciones de base y productos de rendimiento entre cadenas directamente en Hyperliquid utilizando activos reales y canales de ejecución.

5. Liquidación de opciones nativas: Los contratos de opciones se liquidan al instante utilizando activos al contado, lo que permite una cobertura delta en tiempo real sin riesgo de liquidación.

Esta convergencia transforma Hyperliquid de una plataforma de negociación especializada en un sistema operativo financiero integral en el que cualquier activo puede negociarse, tomarse en préstamo, cubrirse y combinarse con criterios de rendimiento institucionales.

Aprovechando HyperEVM: descubre los proyectos del ecosistema de l Hyperliquid

Ahora que la arquitectura central está en marcha, Hyperliquid ya no se limita a albergar primitivas financieras, sino que se está convirtiendo en un terreno fértil para que los desarrolladores creen aplicaciones de última generación directamente en la cadena de bloques. Las siguientes aplicaciones demuestran el potencial práctico de desarrollar sobre una infraestructura financiera unificada.

SocialFI y herramientas de negociación

• HypurrFun funciona como el bot de trading más rápido de Telegram para Hyperliquid, y los beneficios se destinan a la recompra de tokens $HFUN.

• HypurrPump incorpora el modelo «pump.fun» a la infraestructura de Hyperliquid, destinando igualmente los ingresos a la revalorización de $HFUN.

• fanfun es pionera en el modelo económico de los creadores basado en suscripciones, lo que permite a los aficionados suscribirse para obtener acceso exclusivo al tiempo que especulan sobre la trayectoria de crecimiento de los creadores.

• pvp.trade mejora la dinámica de las operaciones en grupo gracias a la integración de su bot de Telegram, lo que permite compartir y ejecutar operaciones de forma fluida dentro de las comunidades de trading.

Infraestructura entre cadenas

Se han integrado varias soluciones de puente con Hyperliquid, cada una de ellas optimizada para distintos casos de uso.

1. Across Protocol aprovecha los «intents» para realizar transferencias rápidas y de bajo coste sin las concesiones habituales en materia de seguridad de los puentes tradicionales.

2. Gasyard conecta varias máquinas virtuales, entre ellas Solana, Aptos y Bitcoin , en menos de 10 segundos.

3. HyBridge se especializa en transferencias de múltiples tokens desde seis cadenas EVM, además de Solana y Bitcoin , directamente a USDC en Hyperliquid.

4. Nitro de Router ofrece un puente en un solo paso desde más de 35 cadenas, mientras que

5. deBridge se centra en una ejecución ultrarrápida en todas las redes compatibles.
   

Protocolos DeFi

1. Protocolo Solv ofrece funciones de staking de « Bitcoin » a través de SolvBTC, lo que libera el potencial de rendimiento de más de 1 billón de dólares en activos « Bitcoin ».

2. Felix funciona como el protocolo CDP nativo de Hyperliquid y ofrece margen en cripto a través de feUSD, una stablecoin resistente a la censura con un rendimiento nativo sostenible.

3. HyperLend se centra en la concesión y la obtención eficientes de préstamos en criptomonedas.

4. HypurrFi estabiliza el rendimiento volátil en la moneda estable USDXL respaldada por UST.

5. Spectra se especializa en derivados de tipos de interés con una infraestructura nativa de EVM, completando así la gama de instrumentos financieros sofisticados disponibles dentro del ecosistema.
   

¿ Hyperliquid á albergar todo el sector de las finanzas en cadena?

HyperliquidSu evolución, desde un DEX perpetuo de alto rendimiento hasta una plataforma financiera integral, es una de las más fascinantes del sector DeFi.

Con una arquitectura integrada verticalmente —que abarca la tokenización nativa, la ejecución en tiempo real y la liquidez programable—, el protocolo está ampliando los límites de lo que pueden llegar a ser las finanzas en cadena.

Dicho esto, sigue sin estar claro si « Hyperliquid » se convertirá en el hogar de todas las finanzas en cadena.

Mucho depende de cómo afronte el ecosistema los retos que se avecinan: descentralizar la infraestructura básica, equilibrar las restricciones normativas, atraer a desarrolladores de todo tipo y ampliar la interoperabilidad entre cadenas.

Lo que está claro, sin embargo, es que Hyperliquid se ha diseñado desde el principio para ser escalable, no solo en cuanto a rendimiento, sino también en cuanto a ambición. Esta escalabilidad y ambición requieren un soporte de infraestructura sólido para alcanzar todo su potencial, lo que nos lleva al papel fundamental que desempeña la infraestructura de desarrollo en el ecosistema de Hyperliquid .

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A continuación se muestran algunas cifras que reflejan el rendimiento de Quicknode

• Más de 400 000 solicitudes de API mensuales atendidas en todo el mundo

• Tiempos de respuesta medios 2,5 veces más rápidos que los de la competencia

• Acuerdo de nivel de servicio (SLA) con un tiempo de actividad del 99,99 %

• Asistencia para desarrolladores las 24 horas del día, los 7 días de la semana, a través de Discord y la documentación

Quicknode abarca toda la pila de « Hyperliquid »:

• Fiables y escalables Puntos finales RPC – conéctate con una sola línea de código

• Transmisión en directo de eventos – datos filtrados o sin procesar con gestión integrada de la reorganización

• Rellenos históricos – Accede al historial completo de Hyperliquid con entrega garantizada

La integración de la infraestructura de Quicknode con la arquitectura unificada de Hyperliquid permite a los desarrolladores centrarse en crear soluciones financieras innovadoras y casos de uso.

Aviso legal

Este informe tiene únicamente fines informativos. No constituye un consejo de inversión, un asesoramiento financiero ni ninguna recomendación para comprar, vender o participar en ningún protocolo o token. Todos los datos y análisis aquí presentados se basan en información disponible públicamente y no deben interpretarse como un respaldo ni como una predicción.

Preguntas frecuentes (FAQ)

¿Para qué se utiliza el token HYPE?

HYPE impulsa la gobernanza, el staking y los incentivos de negociación, y es objeto de recompras y quemaduras continuas con cargo a los ingresos del protocolo y a las ventas en subasta.

¿Cómo genera ingresos « Hyperliquid »?

Los ingresos proceden de las comisiones por operaciones y de las subastas holandesas para la cotización de tokens. El 97 % de dichos ingresos se destina a la recompra de tokens HYPE a través del Fondo de Asistencia.

¿En qué se diferencia la arquitectura de « Hyperliquid» de la de los rollups o las cadenas modulares?

A diferencia de las L2 aisladas o las appchains, « Hyperliquid » gestiona un estado global unificado en el que HyperCore e HyperEVM interactúan de forma nativa, lo que ofrece composibilidad y rendimiento.

¿Cuáles son los principales riesgos de utilizar Hyperliquid?

Entre los principales riesgos se encuentran las vulnerabilidades de los contratos inteligentes, la incertidumbre normativa a medida que la plataforma se expande, el número actualmente limitado de «Guardianes» de HyperUnit y la volatilidad general del mercado de las criptomonedas.

¿Cuál es la visión de futuro de Hyperliquid?

Hyperliquid pretende convertirse en la capa operativa fundamental para las finanzas en cadena, unificando la negociación, la tokenización y la programabilidad