Hyperliquid en 2025 : un DEX hautement performant qui façonne l'avenir de la finance sur la blockchain

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10 juin 2025 — 18 min de lecture

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Points clés à retenir

1. Le marché des DEX arrive à maturité : les DEX représentent désormais 20 % du volume des transactions de cryptomonnaies, et les contrats à terme perpétuels constituent 65 % de l'activité des DEX.

2. Avec une part de marché de 76,7 % et un volume total dépassant 1 500 milliards de dollars, Hyperliquid est le leader incontesté des contrats à terme perpétuels sur la chaîne.

3. HyperBFT (consensus), HyperCore (exécution) et HyperEVM (contrats intelligents) fonctionnent dans un environnement unifié, ce qui garantit performances, liquidité et composabilité sur une seule chaîne.

4. 97 % des revenus du protocole sont consacrés au rachat de $HYPE. En l'absence d'allocations destinées aux investisseurs en capital-risque, ce modèle privilégie la participation de la communauté et la déflation à long terme.

5. HyperUnit permet d'effectuer des dépôts natifs en BTC, ETH et SOL sans recourir à des « wrappers » avec conservation ni à des actifs synthétiques, garantissant ainsi une véritable mobilité des garanties et une conception conforme à la réglementation.
   

Et si une bourse décentralisée pouvait égaler les performances d'une bourse centralisée, voire aller encore plus loin ?

Hyperliquid C'est exactement ce qu'elle fait. Dans un monde où les plateformes DeFi se livrent à une course effrénée à la croissance, Hyperliquid a discrètement mis au point un protocole intégré verticalement qui combine le trading, la tokenisation et l'exécution de contrats intelligents.

Ce rapport examine son fonctionnement, le chemin parcouru jusqu’à présent et la question de savoir s’il pourrait devenir la couche fondamentale de l’ensemble de la finance sur la blockchain.

Lens s macroéconomiques : découvrez le paysage des DEX en 2025

En 2025, l'écosystème des bourses décentralisées (DEX) se trouve à un tournant décisif. Ce qui était au départ une alternative à la conservation centralisée est devenu aujourd'hui un pilier essentiel de l'infrastructure financière sur la blockchain.

Si les bourses centralisées continuent de dominer en termes de volume brut, les DEX comblent progressivement leur retard. En 2025, les DEX généreront 15 à 20 milliards de dollars de volume de transactions quotidiennes, représentant près de 20 % du volume des échanges de cryptomonnaies , ce qui constitue une évolution remarquable depuis leurs débuts.

Cette évolution s'explique par des améliorations en matière d'exécution, d'efficacité du capital et d'expérience utilisateur.

Au-delà du volume des transactions, d'autres chiffres laissent entrevoir des perspectives favorables pour les DEX :

1. À eux seuls, les volumes des produits dérivés sur les DEX ont augmenté de 132 % en 2024 pour atteindre 1 500 milliards de dollars et les prévisions indiquent que le marché pourrait atteindre 3,48 T$ en 2025

2. Les DEX à échéance indéterminée représentent désormais environ 24,34 % du volume total des contrats à terme perpétuels , contre seulement 4,5 % en janvier 2024 — soit une multiplication par cinq de leur part de marché.

3. Les DEX perpétuels représentent désormais 65 % du volume total des DEX en 2025.

À mesure que l'infrastructure des DEX gagne en maturité, une catégorie de produits se distingue à la fois comme moteur et bénéficiaire de cette évolution : les contrats à terme perpétuels.

Pour bien comprendre l'essor de plateformes telles que Hyperliquid, il est essentiel de comprendre d’abord pourquoi les contrats à durée indéterminée jouent un rôle central dans l’évolution du trading sur la blockchain.

Comprendre les contrats à terme perpétuels dans le domaine des cryptomonnaies

Les contrats à terme perpétuels, ou « perps », sont des contrats dérivés synthétiques qui permettent aux traders de spéculer sur le cours d'un actif sans en être propriétaires et sans date d'échéance.

Rendus populaires pour la première fois par BitMEX, les contrats perpétuels sont devenus l'instrument de trading dominant sur le marché des cryptomonnaies, représentant désormais plus de 65 % du volume total des DEX.

Ce qui rend les « perpetuals » uniques, c'est le système de taux de financement.

Le taux de financement est appliqué à la valeur notionnelle de la position ouverte d'un trader toutes les huit heures ; des paiements sont alors échangés entre les détenteurs de positions longues et courtes afin de maintenir le prix du contrat perpétuel aligné sur celui du marché au comptant sous-jacent.

• Lorsque les cours des contrats perpétuels sont supérieurs aux cours au comptant, les détenteurs de positions longues paient les détenteurs de positions courtes

• Lorsque les cours évoluent en dessous de ce niveau, les flux de paiement s'inversent, ce qui signifie que les détenteurs de positions courtes paient les détenteurs de positions longues.

Cette solution élégante répond au défi majeur que pose la valorisation des produits dérivés sans date d'échéance.

Pour les DEX, les contrats perpétuels ne sont pas seulement un produit à fort volume, ils constituent également un terrain d'essai pour tester les performances, l'expérience utilisateur et l'efficacité du capital. La mise en place de contrats perpétuels sur la chaîne nécessite de réduire au minimum la latence, de prendre en charge un débit élevé et de concevoir des systèmes robustes de gestion de la liquidité et des risques.

Des plateformes telles que Hyperliquid gagnent en popularité précisément parce qu’elles ont réussi à répondre à ces attentes tout en offrant une expérience comparable à celle des CEX.

Au cœur d'Hyperliquid: décryptage du DEX perpétuel le plus performant de 2025

Sur un marché de plus en plus axé sur la performance, Hyperliquid s'est imposé comme le leader incontesté des DEX permanents en 2025, avec près de 500 000 utilisateurs uniques.

Rien qu'au cours des 30 derniers jours, il a généré 65,45 millions de dollars de revenus liés au protocole , soit plus que les cinq autres DEX perp suivants réunis. Sa position dominante n’est pas négligeable : Hyperliquid capte systématiquement 70 à 75 % du volume total des transactions sur les DEX perp, ce qui le rend près de 8 fois plus important que son concurrent le plus proche.

Ce qui distingue « Hyperliquid », ce n'est pas seulement sa position actuelle sur le marché, mais aussi son approche architecturale visant à mettre en place une infrastructure financière sur la blockchain.

Voyons rapidement comment Hyperliquid a repensé le fonctionnement d'une plateforme de trading conçue dès le départ pour la finance native de la blockchain.

Hyperliquid Architecture de haut niveau

Hyperliquid Ce n'est pas seulement une plateforme de trading, c'est une pile blockchain intégrée verticalement, spécialement conçue pour les applications financières à faible latence et hautes performances. L'architecture se compose de trois couches étroitement couplées : HyperBFT, HyperCore et HyperEVM, qui fonctionnent toutes dans un état unique et unifié.

Ces composants permettent une exécution à faible latence, une liquidité importante et une programmabilité de niveau EVM, le tout sur la même chaîne.

1. HyperBFT est le mécanisme de consensus « Byzantine Fault Tolerant » (tolérance aux pannes byzantines) développé sur mesure par Hyperliquid

HyperBFT offre une finalité rapide et garantit que tous les nœuds s’accordent sur l’état des applications, qu’elles s’exécutent sur HyperCore ou HyperEVM. Cette couche de consensus est optimisée pour le débit et la cohérence, jetant ainsi les bases d’une exécution financière hautement performante.

2. HyperCore est le moteur d'exécution conçu pour la rapidité dans le domaine financier

HyperCore alimente les applications natives d’ Hyperliquid, telles que les carnets d’ordres à durée indéterminée et au comptant, les marchés de prêt, les oracles, les coffres-forts et les mécanismes d’enchères. Il ne s’agit pas de contrats intelligents, mais de modules étroitement intégrés qui offrent une latence et une efficacité du capital inégalées.

En contrôlant directement cette couche, Hyperliquid garantit des performances qui rivalisent même avec celles des bourses centralisées.

3. HyperEVM est l'environnement de contrats intelligents polyvalent d'Hyperliquid

HyperEVM, lancé en février 2025, apporte la compatibilité avec la machine virtuelle d'Ethereum à l'écosystème, permettant ainsi aux développeurs de créer des dapps traditionnelles basées sur l'EVM.

Contrairement à d'autres « rollups » ou chaînes modulaires, HyperEVM n'est pas cloisonné. Il coexiste avec HyperCore au sein d'un même état global, ce qui permet des interactions modulaires entre les applications développées par les utilisateurs et l'infrastructure financière native.

L'avantage architectural d'Hyperliquid réside dans son modèle d'état unifié.

Les applications développées sur HyperEVM peuvent interagir directement avec les primitives HyperCore, ce qui permet une transition fluide entre programmabilité et performances.

Par exemple : un « strategy vault » déployé via HyperEVM peut acheminer les transactions via le moteur HyperCore perp sans avoir besoin de ponts, d'appels externes ou de synchronisations d'état.

Cette avancée réside dans l'interopérabilité transparente entre les couches :

• Flux de prix directs: les contrats intelligents de prêt peuvent lire les prix directement à partir des carnets d'ordres HyperCore à l'aide d'un précompilé de lecture — aussi simple que d'appeler une fonction intégrée pour les développeurs Solidity.

• Liquidations natives: les contrats intelligents peuvent envoyer des ordres directement aux carnets d'ordres HyperCore à l'aide de contrats système d'écriture, ce qui permet des liquidations protocolisées.

• Aucun risque de transition: il n'y a aucun risque de transition entre HyperCore et HyperEVM, qui forment un état unifié, ce qui représente une amélioration décuplée par rapport aux CEX.

Pour comprendre pourquoi l'architecture d'Hyperliquidse distingue autant, il est utile de retracer l'histoire de ce projet et de découvrir pourquoi il a été conçu ainsi dès le départ.

Quelle est l'histoire d'Hyperliquid?

Lancée en toute discrétion et développée par un pseudonyme equipe, Hyperliquid a fait son apparition en 2022 avec un objectif unique : créer une plateforme de trading sur la blockchain dont les performances égalent ou surpassent celles des bourses centralisées. Sa croissance a été rapide, méthodique et fondée sur une ingénierie respectant les principes fondamentaux.

2022-2023 : Les débuts en tant que DEX perpétuel

Lancé en 2022, Hyperliquid a vu le jour en tant que DEX dédié aux contrats à terme perpétuels avec un seul objectif : allier la rapidité et l’expérience utilisateur des bourses centralisées à la transparence et à la garde propres à la DeFi. Au lieu d’utiliser des AMM, il a mis en place un carnet d’ordres sur la chaîne offrant une liquidité importante, un faible glissement et des frais de gaz quasi-nul near.

S'appuyant sur une chaîne personnalisée basée sur Tendermint, elle prenait en charge plus de 20 actifs, offrait un effet de levier pouvant aller jusqu'à 50x et traitait 20 000 ordres par seconde.

En 2023, Hyperliquid avait discrètement gagné en popularité, en lançant une version alpha fermée mainnet proposant des types d'ordres avancés et une exécution en temps réel.

2023-2024 : « Building Hyperliquid » L1

Afin d'améliorer encore ses performances, Hyperliquid est devenu une chaîne de couche 1 entièrement souveraine : Hyperliquid La L1, qui s'appuie sur son moteur de consensus personnalisé, HyperBFT, offre une finalité inférieure à la seconde et un débit de plus de 100 000 ordres par seconde.

Cette phase a permis de mettre en place :

• Aucune transaction sur le marché du gaz

• Pools de liquidités gérés par la communauté

• HyperEVM

Fin 2024, elle avait conquis plus de 70 % des parts de marché des DEX perp, avec des volumes de transactions quotidiens atteignant 13,9 milliards de dollars et un volume cumulé dépassant les 428 milliards de dollars.

2024-2025 : Expansion de l'écosystème et lancement du token

En novembre 2024, Hyperliquid a lancé le jeton $HYPE avec une distribution transparente :

• 31 % aux premiers utilisateurs,

• 38,8 % pour les mesures d'incitation futures,

• Aucune allocation de capital-risque.

HYPE a rapidement gagné en popularité, offrant ainsi des fonctionnalités de gouvernance, de staking (2 % de TAEG) et des réductions sur les frais.

Par ailleurs, la croissance s'est accélérée :

• Normes de jetons HIP-1/HIP-2 ont permis la mise en place de carnets d'ordres sur la blockchain pour les memecoins et les jetons.

• Parmi les dApps lancées sur HyperEVM, on peut citer : HyperLend, HypurrFun, PvP.tradeet Hyperdrive.

En 2025, Hyperliquid domine le marché des DEX perp, captant 70 à 75 % du volume total des transactions sur les DEX perp.

HyperliquidLes innovations architecturales et l’évolution stratégique de [nom] ne constituent qu’une partie de l’ story. Mais pour bien comprendre sa position sur le marché, il faut quantifier cette story — à travers l’utilisation du protocole, les comportements de trading et l’adoption sur la blockchain.

Hyperliquid En chiffres : marché, dynamisme et adoption

HyperliquidLes performances de ce protocole sur le marché témoignent de la mise en œuvre réussie de sa vision technique, avec des indicateurs qui démontrent à la fois son envergure et son excellence opérationnelle. Ces chiffres illustrent l’ story e d’un protocole qui a non seulement conquis des parts de marché, mais a également établi une toute nouvelle norme en matière de performances des DEX.

Position dominante sur le marché

• Top 10 des parts de marché des DEX Perp : 76,7 % (8 fois plus que le n° 2)

• Volume total : 1 519 906 269 933 $ (1,52 billion de dollars)

• Encours total des positions ouvertes : 9 milliards de dollars

• Chiffre d'affaires quotidien actuel : 2,04 millions de dollars

• Chiffre d'affaires annualisé : 871,1 millions de dollars (sur la base d'une moyenne mobile sur 30 jours)

Sources : Volume Perp - DefiLlama | Hyperliquid Statistiques

Indicateurs relatifs aux utilisateurs et à la plateforme

• Nombre total d'utilisateurs : 466 070

• Temps de disponibilité : 99,99 %

• Capacité de négociation : 100 000 ordres par seconde

• Latence : 0,2 seconde

• Fonds d'aide : 901 044 871 dollars

Sources : Hyperliquid Statistiques | Présentation | Documentation Hyperliquid | HYPE Burn

Indicateurs de santé du marché

• Taux de financement annualisé: ETH : 11,41 % ; BTC : 10,95 % ; SOL : 7,95 %

Sources : Hyperliquid Statistiques

Outre son volume et son adoption, la dynamique d'Hyperliquid s'est maintenue et renforcée grâce à un modèle économique soigneusement conçu, qui aligne la croissance de la plateforme sur les incitations offertes aux utilisateurs par le biais du token HYPE et de sa stratégie de distribution.

Hyperliquid: Tokenomics et stratégie d'incitation

HyperliquidL'approche adoptée en matière de tokenomics montre à quel point l'equipe e et le projet ont donné la priorité à l'appropriation par la communauté grâce à l'une des distributions de tokens les plus généreuses de l'histoire de la DeFi.

Architecture de distribution des jetons

Le 29 novembre 2024, le token HYPE a été lancé dans le cadre de l'une des plus importantes distributions grand public de l'histoire de la cryptomonnaie, avec un airdrop de 310 millions de tokens à près de 100 000 utilisateurs.

Cet airdrop a marqué l'aboutissement d'un système de récompenses par points mis en place depuis six mois, qui mettait l'accent sur une participation régulière et intensive à la plateforme. La distribution restante s'inscrit dans le cadre d'une philosophie donnant la priorité à la communauté:

• 38,8 % réservés aux futures récompenses communautaires,

• 23,8 % pour les contributeurs principaux (bloqués pendant un an), et

• 6 % pour la fondation Hyper.

Contrairement aux modèles classiques, cette répartition ne comportait ni calendrier d'acquisition des droits, ni attribution de capital-risque, ni levées de fonds préférentielles réservées aux initiés.

Le premier jour, le montant distribué a dépassé les 2 milliards de dollars, les montants alloués en moyenne à chaque utilisateur se situant entre 45 000 et 50 000 dollars.

Cela permet de garantir que ce sont les premiers utilisateurs et les membres actifs de la communauté qui captent la majeure partie de la valeur des tokens, plutôt que les investisseurs de la phase de pré-lancement.

Réaction du marché

La réaction du marché a immédiatement confirmé le bien-fondé de la stratégie de distribution.

Le cours du HYPE a bondi de 3,20 $ à 4,80 $ en l'espace de quelques heures après l'airdrop, générant plus de 165 millions de dollars de volume de transactions rien que pendant la première heure.

En juin 2025, le token avait atteint 37,45 dollars, soit une hausse de 460,68 % par rapport au prix de l'airdrop, générant ainsi plus de 7 milliards de dollars de valeur distribuée.

Conception fonctionnelle et économique

$HYPE n'est pas seulement un jeton de gouvernance. Il joue un rôle structurel dans l'harmonisation des comportements au niveau du protocole :

• Gouvernance : les détenteurs de jetons participent aux décisions clés concernant les mises à jour du protocole, les frais et la répartition des récompenses.

• Staking : un taux annuel effectif global (TAEG) de base de 2 % est proposé, financé par les revenus du protocole, et des modèles de « staking-as-insurance » sont prévus à l'avenir.

• Réductions sur les frais : les traders actifs et les participants à l'écosystème bénéficient de remises sur les frais de trading et d'incitations progressives grâce au staking HYPE.

• Croissance de l'écosystème : 38,8 % de l'offre est réservée aux récompenses futures, ce qui permet d'aligner les incitations à long terme pour les utilisateurs, les développeurs et les fournisseurs de liquidité.

Cette conception fonctionnelle garantit que HYPE reste intégré dans le cycle économique de l'écosystème de l'Hyperliquid .

L'ampleur considérable de cet airdrop a stimulé la croissance de l'écosystème presque immédiatement :

• Des projets tels que HypurrFun, HyperLend et PvP.trade ont été lancés après l'airdrop

• HyperliquidLes standards natifs de cette plateforme — HIP-1 et HIP-2 — permettaient à de nouveaux tokens d’hériter de la liquidité et d’être négociés de manière native

• La liquidité de DEX a dépassé les 2 milliards de dollars, ce qui témoigne de sa pérennité et de sa modularité

Cet airdrop a permis de constituer immédiatement une base d'utilisateurs et de créer une dynamique de financement, condensant ainsi en très peu de temps le cycle habituel « développeur-incitation-utilisateur ».

Modèle de revenus déflationniste

HyperliquidLa tokenomique de HYPE repose sur un mécanisme déflationniste sophistiqué qui réaffecte les revenus de la plateforme à des rachats et à des destructions réguliers de tokens HYPE.

Le Fonds d'assistance consacre 97 % des revenus générés par le protocole au rachat de jetons HYPE, créant ainsi une corrélation directe entre la croissance de la plateforme et la rareté des jetons.

À l'heure actuelle, le Fonds d'aide détient 23 975 621,92 HYPE, d’une valeur de plus de 900 millions de dollars (au moment de la rédaction de cet article), toutes les opérations de rachat étant suivies en temps réel et en toute transparence.

Parallèlement, Hyperliquid met également en œuvre des opérations de destruction directe de jetons contre paiement, 267 161 $HYPE ayant déjà été retirés de la circulation.

Le taux de consommation actuel s'élève à :

• 2 000 HYPE par jour

• Chiffre annualisé : 721,8 K HYPE

• Taux de consommation de trésorerie annualisé : 0,07 %

Ce double mécanisme, qui combine des rachats financés par la réserve et des destructions directes, garantit une pression à la baisse constante sur l'offre à mesure que l'utilisation s'intensifie.

Listes de titres cotés en bourse par enchères

Hyperliquid génère également des revenus supplémentaires grâce aux des enchères néerlandaises pour l'inscription de titres dans son carnet d'ordres.

Les nouveaux actifs doivent être attribués par enchères, leur prix s'élevant généralement à environ 40 000 dollars, certaines offres pouvant toutefois dépasser le million de dollars. Ces enchères ont lieu une à deux fois par jour, durent environ 31 heures chacune et génèrent des recettes qui sont reversées au Fonds comptable, également utilisé pour les rachats de HYPE.

Cette conception répond à plusieurs objectifs :

• Renforce les pressions déflationnistes par le biais d'une monétisation sans dilution

• Mise en place d'un processus décentralisé et sans autorisation pour la mise en ligne d'actifs

• Élimine les jetons de mauvaise qualité grâce à un engagement financier
  

Pourquoi c'est important : un « volant d'inertie » autonome

Ce modèle définit trois priorités structurelles qui distinguent « Hyperliquid » des protocoles financés par du capital-risque :

• Modèle économique autonome: aucune dépendance vis-à-vis de financements externes ou de ventes de jetons d'equipe

• Circulation contrôlée: la pression exercée par les rachats compense les émissions futures tout en préservant l'utilité du jeton

• Une économie axée sur la communauté: toute la valeur économique revient aux détenteurs de jetons plutôt qu'aux initiés.

Si les performances financières et la tokenomique d'Hyperliquid démontrent clairement l'adéquation entre le produit et le marché dans le domaine du trading perpétuel, l'ambition ultime de la plateforme va bien au-delà de la conquête de parts de marché sur le segment des DEX : elle vise à devenir l'infrastructure fondamentale de l'ensemble de la finance sur la blockchain.

Hyperliquid et la vision de la Maison des finances

Hyperliquid DEX occupe peut-être aujourd’hui la première place sur le marché des DEX, mais sa véritable ambition va bien au-delà : devenir la couche opérationnelle financière du Web3.

Grâce à une architecture unifiée couvrant HyperCore, HyperEVMet HyperUnit, Hyperliquid pose les bases d'un écosystème « on-chain » où le trading, la tokenisation et le règlement convergent de manière transparente pour tous les principaux actifs et cas d'utilisation.

Unité : Protocole de tokenisation natif d’ Hyperliquid

Unit, ou HyperUnit, est le protocole de tokenisation natif d'Hyperliquid. Il réinvente la manière dont les actifs circulent entre les blockchains et interagissent au sein des écosystèmes DeFi.

Lancé en février 2025, Unit permet aux utilisateurs de déposer et de retirer des actifs natifs tels que le BTC, l'ETH et le SOL sans avoir recours à des ponts centralisés ni à des « wrappers » de conservation. Il s'appuie plutôt sur un réseau distribué de « Gardiens » qui vérifie et exécute les flux d'actifs via un système de signature à seuil, garantissant ainsi aux utilisateurs la pleine garde de leurs actifs à tout moment.

Depuis son lancement, Unit a déjà facilité plus de 5,3 milliards de dollars de volume de transactions au comptant, dont 3,8 milliards de dollars rien qu'en BTC.

Au-delà d'un simple gain de confort en matière d'expérience utilisateur, Unit constitue un pilier stratégique. Il offre les avantages suivants :

• Négociation unifiée des contrats au comptant et des produits dérivés sur une seule et même plateforme

• Mobilité des garanties, permettant d'utiliser directement le BTC et l'ETH dans les comptes sur marge

• Marges de portefeuille multi-actifs et mécanismes de liquidation efficaces

• Gestion de trésorerie modulable et sur la blockchain pour les DAO et les protocoles

Surtout, Unit fait également office de couche d'infrastructure respectueuse de la conformité. Elle intègre des mécanismes de filtrage OFAC, de contrôle d'accès basé sur les adresses IP et d'autres mesures de protection réglementaires, offrant ainsi un équilibre pragmatique entre décentralisation et préparation institutionnelle.

À l'heure actuelle, Unit fonctionne selon un quorum de trois gardiens (Hyperliquid, Unit, Infinite Field), mais l'expansion et la décentralisation de la gouvernance figurent toujours dans la feuille de route.

Tout réunir : Unit, HyperEVM et HyperCore

HyperUnit n'est qu'une pièce du puzzle.

Ce qui confère à Hyperliquid son caractère unique, c'est la façon dont cette couche de tokenisation s'intègre de manière transparente au reste de sa pile technologique.

1. HyperCore, le moteur d'exécution à faible latence qui sous-tend les contrats à terme, le marché au comptant et d'autres primitives de trading haute fréquence, et

2. HyperEVM, la couche de contrats intelligents compatible avec l'Ethereum, fonctionne au sein d'un état global partagé.

Cela signifie que les actifs qui entrent via Unit ne restent pas inactifs : ils deviennent instantanément utilisables dans toutes les composantes du système, que ce soit comme marge, dans des contrats intelligents ou dans des dApps composables.

Cette unité architecturale fait d'Hyperliquid une puissante plateforme intégrée verticalement, où la performance, la liquidité et la programmabilité se rejoignent de par sa conception même.

Le système d'exploitation financier unifié : ce qu'il permet de faire

Lorsque la tokenisation (Unit), la programmabilité (HyperEVM) et l'exécution (HyperCore) fonctionnent au sein d'un système unique et modulable, l'espace de conception de la finance sur la chaîne s'élargit considérablement. Elles permettent de mettre en œuvre des éléments financiers fondamentaux qui n'avaient jamais été envisageables dans la DeFi à cette échelle.

1. Utilisez des actifs natifs comme marge : déposez des actifs natifs et utilisez-les instantanément comme garantie pour des positions perp, sans avoir recours à des « wrappings » ni à des « bridgings ».

2. Rails de liquidation instantanée : les protocoles DeFi peuvent liquider des positions en acheminant directement les ordres via les carnets d'ordres HyperCore, avec des vitesses d'exécution inférieures à la seconde.

3. Gestion de trésorerie : les DAO gèrent des portefeuilles multi-actifs à l'aide de stratégies sophistiquées de rééquilibrage et de couverture, grâce à des applications HyperEVM intégrées.

4. Produits structurés « on-chain » : créez des options, des opérations de base et des produits de rendement inter-chaînes directement sur Hyperliquid en utilisant des actifs réels et des canaux d'exécution.

5. Règlement des options natives : les contrats d'options sont réglés instantanément à l'aide d'actifs au comptant, ce qui permet une couverture delta en temps réel sans aucun risque de règlement.

Cette convergence transforme Hyperliquid , qui passe d'une plateforme de négociation spécialisée à un système financier complet permettant de négocier, d'emprunter, de couvrir et de composer n'importe quel actif, conformément aux normes de performance institutionnelles.

S'appuyer sur HyperEVM : découvrez les projets de l'écosystè Hyperliquid

L'architecture de base étant désormais en place, Hyperliquid ne se contente plus d'héberger des primitives financières : elle devient un terrain fertile permettant aux développeurs de créer des applications de nouvelle génération directement sur la blockchain. Les applications suivantes illustrent le potentiel concret qu'offre le développement sur une infrastructure financière unifiée.

SocialFI et outils de trading

• HypurrFun est le bot de trading Telegram le plus rapide pour Hyperliquid, dont les bénéfices sont réinvestis dans le rachat de tokens $HFUN.

• HypurrPump intègre le modèle « pump.fun » à l'infrastructure d'Hyperliquid, en réorientant de la même manière les revenus vers l'appréciation du $HFUN.

• fanfun pionniers d'un modèle économique basé sur l'abonnement pour les créateurs, permettant aux fans de s'abonner pour bénéficier d'un accès exclusif tout en spéculant sur les perspectives de croissance des créateurs.

• pvp.trade améliore la dynamique des échanges au sein des groupes grâce à l'intégration d'un bot Telegram, permettant ainsi un partage et une exécution fluides des transactions au sein des communautés de trading.

Infrastructure inter-chaînes

Plusieurs solutions de passerelle ont été intégrées à Hyperliquid, chacune étant optimisée pour différents cas d'utilisation.

1. Across Protocol exploite les « intents » pour permettre des transferts rapides et peu coûteux, sans les compromis habituels en matière de sécurité liés aux ponts.

2. Gasyard connecte plusieurs machines virtuelles, notamment Solana, Aptos et Bitcoin , en moins de 10 secondes.

3. HyBridge est spécialisé dans les transferts multi-jetons depuis 6 chaînes EVM, ainsi que depuis Solana et Bitcoin , directement vers l'USDC sur Hyperliquid.

4. Nitro by Router permet une conversion en une seule étape à partir de plus de 35 chaînes, tandis que

5. deBridge met l'accent sur une exécution ultra-rapide sur l'ensemble des réseaux qu'il prend en charge.
   

Protocoles DeFi

1. Protocole Solv offre des fonctionnalités de staking « Bitcoin » via SolvBTC, libérant ainsi le potentiel de rendement de plus de 1 000 milliards de dollars d’actifs « Bitcoin ».

2. Felix fonctionne comme le protocole CDP natif d Hyperliquid, offrant une marge en cryptomonnaie via le feUSD, un stablecoin résistant à la censure et offrant un rendement natif durable.

3. HyperLend se consacre à l'octroi et à la souscription efficaces de prêts en cryptomonnaies.

4. HypurrFi stabilise le rendement volatil dans le stablecoin USDXL adossé à l'UST.

5. Spectra est spécialisée dans les dérivés de taux d'intérêt grâce à une infrastructure native EVM, complétant ainsi la gamme d'instruments financiers sophistiqués disponibles au sein de l'écosystème.
   

Hyperliquid , va-t-il accueillir l'ensemble de la finance sur chaîne ?

HyperliquidSon évolution, d’un DEX perpétuel hautement performant à une plateforme financière « full-stack », constitue l’une des évolutions les plus fascinantes de la DeFi.

Grâce à une architecture intégrée verticalement — couvrant la tokenisation native, l'exécution en temps réel et la liquidité programmable —, le protocole repousse les limites de ce que peut être la finance sur la blockchain.

Cela dit, la question de savoir si « Hyperliquid » deviendra le lieu de prédilection de l’ensemble de la finance sur la blockchain reste ouverte.

Beaucoup dépendra de la manière dont l'écosystème relèvera les défis à venir : décentraliser l'infrastructure de base, trouver un équilibre face aux contraintes réglementaires, attirer des développeurs issus d'horizons divers et étendre l'interopérabilité inter-chaînes.

Ce qui est clair, cependant, c’est que l’ Hyperliquid a été conçue dès le départ pour évoluer à grande échelle — non seulement en termes de débit, mais aussi d’ambition. Cette échelle et cette ambition nécessitent un soutien infrastructurel solide pour exploiter pleinement son potentiel, ce qui nous amène au rôle essentiel de l’infrastructure de développement au sein de l’écosystème de l’ Hyperliquid .

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Voici quelques chiffres qui illustrent les performances de Quicknode

• Plus de 400 milliards de requêtes API traitées chaque mois dans le monde entier

• Des temps de réponse moyens 2,5 fois plus rapides que ceux de la concurrence

• SLA garantissant une disponibilité de 99,99 %

• Assistance aux développeurs disponible 24 h/24, 7 j/7 via Discord et la documentation

Quicknode couvre l'ensemble de la pile « Hyperliquid » :

• Fiables et évolutifs Points de terminaison RPC – connexion en une seule ligne de code

• Diffusion en direct d'événements – données filtrées ou brutes avec gestion intégrée de la réorganisation

• Archives historiques – accédez à l’historique complet d’ Hyperliquid , avec une livraison garantie

L'intégration de l'infrastructure d'Quicknode à l'architecture unifiée d'Hyperliquid permet aux développeurs de se concentrer sur la création de solutions financières innovantes et de cas d'utilisation.

Avertissement

Le présent rapport est fourni à titre purement informatif. Il ne constitue en aucun cas un conseil en investissement, un conseil financier ni une recommandation d'achat, de vente ou de participation à un protocole ou à un token quelconque. L'ensemble des données et analyses présentées ici repose sur des informations accessibles au public et ne doit pas être interprété comme un soutien ou une prévision.

Foire aux questions (FAQ)

À quoi sert le token HYPE ?

HYPE sert de moteur à la gouvernance, au staking et aux incitations au trading, et fait l'objet de rachats et de destructions continus financés par les revenus du protocole et les ventes aux enchères.

Comment « Hyperliquid » génère-t-il des revenus ?

Les revenus proviennent des frais de transaction et des enchères néerlandaises liées à la cotation des tokens. 97 % de ces revenus sont réaffectés au rachat de tokens HYPE par le biais du Fonds d'assistance.

En quoi l'architecture d'Hyperliquidse distingue-t-elle de celle des rollups ou des chaînes modulaires ?

Contrairement aux L2 cloisonnées ou aux « appchains », « Hyperliquid » gère un état global unifié dans lequel HyperCore et HyperEVM interagissent de manière native, alliant ainsi composabilité et performances.

Quels sont les principaux risques liés à l'utilisation de Hyperliquid?

Parmi les principaux risques figurent les vulnérabilités des contrats intelligents, l'incertitude réglementaire liée à l'expansion de la plateforme, le nombre actuellement limité de « Gardiens » pour HyperUnit, ainsi que la volatilité générale du marché des cryptomonnaies.

Quelle est la vision d'avenir d'Hyperliquid?

Hyperliquid vise à devenir la couche opérationnelle fondamentale de la finance sur la blockchain, en unifiant le trading, la tokenisation et la programmabilité