Margin Fi

Marginfi v2 est un protocole décentralisé d’agrégation de liquidités construit sur la Solana . Il permet aux utilisateurs d’accéder à plusieurs marchés de prêt via une plateforme unifiée, prenant en charge des actifs tels que SOL, USDC, USDT, wBTC, ETH et BONK. Le protocole regroupe les liquidités provenant de diverses sources afin d’offrir des taux d’intérêt compétitifs aux prêteurs et des coûts d’emprunt réduits aux emprunteurs. L'architecture de Marginfi s'articule autour des « groupes Marginfi », qui gèrent des pools de prêt composés de plusieurs banques, chacune disposant de ses propres flux de mint et d'oracle. Cette conception permet aux utilisateurs d'emprunter et de prêter simultanément jusqu'à 16 actifs différents au sein d'un seul compte Marginfi, offrant ainsi une grande flexibilité et une gestion efficace de la liquidité.

Le protocole intègre un système de gestion des risques déterministe et transparent qui fonctionne au niveau du groupe Marginfi. Chaque banque définit ses propres paramètres de risque, notamment les ratios prêt/valeur et l'isolation des actifs, afin d'atténuer le risque de contagion. La surveillance des risques en temps réel ajuste ces paramètres de manière dynamique en fonction des conditions du marché. Si la santé du compte d’un utilisateur passe en dessous du seuil requis, des mécanismes de liquidation protègent l’intégrité globale du pool. Marginfi prévoit d’étendre ses fonctionnalités avec des options de composition croisée afin de permettre la négociation d’actifs au sein de la plateforme, renforçant ainsi encore davantage la liquidité et les opportunités d’investissement.

Les développeurs peuvent s'intégrer à Marginfi en compilant les programmes du protocole écrits en Rust et destinés à la machine virtuelle Sealevel (SVM) Solana. Le projet nécessite une architecture x86_64 pour des raisons de compatibilité. Des suites de tests complètes et des versions vérifiables sont fournies, notamment des tests d'intégration et la prise en charge des versions vérifiables par Ellipsis Labs. La conception modulaire de Marginfi et l’utilisation d’oracles personnalisés (actuellement Pyth, avec une prise en charge de Switchboard prévue) en font un composant d’infrastructure flexible pour les applications DeFi sur Solana.